白銀LOF盤中再漲停！有投資者收到“異常交易”提醒 將被重點監(jiān)控

　　12月24日，國投瑞銀白銀LOF（161226）早盤臨時停牌一小時，復牌即漲停，再次刷新場內(nèi)價格高度。近期，該LOF成為投資人參與白銀期貨投資的稀缺性工具產(chǎn)品之一，基金公司多次發(fā)布溢價風險提示。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，已經(jīng)有投資人收到券商關(guān)于該LOF異常交易的提示，提醒投資人重視二級市場交易價格溢價風險。

　　有業(yè)內(nèi)人士透露，此類提示一般由交易所發(fā)函券商提供重點監(jiān)控賬戶名單，主要涉及交易異常行為，券商會先行向客戶進行投教提示以及風險告知，如果仍存在違規(guī)交易的行為則會采取進一步的限制措施。

　　有投資者收到“異常交易”提醒

　　12月24日，國投瑞銀白銀LOF早盤臨時停牌一小時，復牌即漲停封板，截至午盤休市，盤中漲幅達到9.99%。

　　據(jù)悉，該LOF是近期市場關(guān)注度較高的一例場內(nèi)標的，除了基金公司不斷提示溢價風險之外，監(jiān)管和券商也在對該產(chǎn)品“異常交易”進行監(jiān)控。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，已有投資人收到券商的消息提示。相關(guān)提示消息顯示，深交所對國投白銀LOF實施重點監(jiān)控，監(jiān)控起止日期為2025年12月24日至2026年1月8日。

　　圖片來源：投資人

　　其中，重點強調(diào)交易所對該證券的異常交易行為從嚴認定，并視情況從重采取列為重點監(jiān)控賬戶、暫停投資者賬戶交易、限制投資者賬戶交易等自律管理措施。此舉在投資人日常交易中并不常見，也反映出此類標的已經(jīng)引起監(jiān)管的重視。

　　記者在12月24日向業(yè)內(nèi)求證后發(fā)現(xiàn)，的確有針對投資者異常交易行為的告知。有業(yè)內(nèi)人士透露，此類提示一般由交易所發(fā)函券商提供重點監(jiān)控賬戶名單，主要涉及交易異常行為，券商會先行向客戶進行投教提示以及風險告知，如果仍存在違規(guī)交易的行為則會采取進一步的限制措施。

　　“具體針對的是有明顯操縱股價、虛假申報之類的異常交易行為，或者是明顯超出普通投資者范圍的行為，比如頻繁大額撤單、虛假申報、故意打壓或拉抬股價、故意砸盤等行為。交易所會對這些行為進行分析，券商則會配合交易所的監(jiān)管進行下一步的工作?！鼻笆鍪茉L者表示。

　　據(jù)悉，交易所針對此類異常交易行為客戶發(fā)函券商時，有不同的函件類型，包括警示函、暫停交易函等。只要券商收到函件，就會進行處理。也就是說，前述提示信息主要針對的是投資賬戶的異常交易行為，而非涉及的個股或基金。

　　券商普遍會將風險進行前置預防，各家券商流程類似

　　值得一提的是，上述提示涉及一個重點的監(jiān)管細節(jié)，即有關(guān)風險提示后的處理，到底是剛性限制還是柔性提醒？

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者從業(yè)內(nèi)了解到，一般券商都會將此類風險進行前置預防，倘若投資人繼續(xù)出現(xiàn)異常交易則會有限制措施跟進，這也是業(yè)內(nèi)普遍的做法。

　　前述受訪者告訴記者，交易所會對券商制定異常交易風險管理的制度，對于券商來說，這也關(guān)系到公司分類評價中涉及異常交易的打分項。所以，券商在此類監(jiān)管的工作上都比較積極，往往會比交易所制定的風險指標高。

　　“高標準要求的目的是提前預防和識別異常交易行為。我們會提前發(fā)現(xiàn)這些異常交易的客戶，通過告知投資者的方式對其進行投資者教育，通過短信或者電話的方式，讓投資人明白交易制度。”受訪者表示，交易所會定期公布一些異常交易的名單，到這個階段時，相關(guān)賬戶就屬于嚴重異常交易的范疇，券商會對其高度關(guān)注，根據(jù)客戶的交易習慣和持倉情況，提醒或者是進一步處置。

　　如前述投資人收到的信息提示，受訪者告訴記者，如果賬戶交易行為觸發(fā)了異常交易監(jiān)管，券商會提前跟客戶進行相應(yīng)的風險提示。如果客戶有疑問，可以同營銷人員或營業(yè)部取得聯(lián)系，券商工作人員會對其作投教工作。

　　圖片來源：Wind統(tǒng)計

　　目前，各家券商配合交易所監(jiān)管處置異常交易行為的方式類似。不過，這也反映出目前市場中仍有不少缺乏理智的投資行為。針對白銀LOF的風險提示，國投瑞銀基金已經(jīng)在過去很長一段時間連續(xù)發(fā)布溢價風險提示公告，核心都在于防范風險，保護投資者利益。

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（文章來源：每日經(jīng)濟新聞）

(原標題：白銀LOF盤中再漲停！有投資者收到“異常交易”提醒，將被重點監(jiān)控)

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