海外AI敘事悲觀情緒緩和！AI硬件引領(lǐng)市場(chǎng)，又一只年內(nèi)十倍股出現(xiàn)了

　　今天，A股三大指數(shù)集體走強(qiáng)。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.69%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.47%、2.23%。滬深兩市成交額達(dá)到18619億元，較上一個(gè)交易日放量1360億元。

　　整個(gè)市場(chǎng)有2984只個(gè)股上漲，2265只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.18%。

　　受近期海外AI敘事邏輯悲觀情緒逐步緩和的影響，今天AI硬件股普遍上漲，市場(chǎng)信心受到提振，隨后走出上漲行情。

　　大市方面，經(jīng)過(guò)今天的上漲，上證指數(shù)距離12月8日的高點(diǎn)3936點(diǎn)非常近了。上方是9月-10月的上升趨勢(shì)線壓力（現(xiàn)已轉(zhuǎn)換為阻力）。

　　不過(guò)，從周期來(lái)看，11月14日到11月24日的調(diào)整時(shí)間為7個(gè)交易日，12月16日的低點(diǎn)至今為5個(gè)交易日。也就是說(shuō)，本輪大盤的反彈周期至少還有兩個(gè)交易日。

　　由于是牛市中期震蕩回落，在反彈周期內(nèi)保持3-5成的倉(cāng)位即可，直到反彈到位，或者有效突破9月-10月的上升趨勢(shì)線并確認(rèn)升勢(shì)延續(xù)。

　　板塊方面，受光模塊核心股大幅高開影響，今天以光模塊核心股為代表的AI硬件方向（如通信設(shè)備、元器件）、以中芯國(guó)際為代表的半導(dǎo)體板塊、以紫金礦業(yè)為代表的有色板塊集體上漲，帶動(dòng)市場(chǎng)反彈。

　　AI硬件方向的核心依然是光模塊核心股，他們不僅對(duì)AI硬件方向影響較大，同時(shí)也對(duì)大市影響較大。

　　光模塊核心股中，今天出現(xiàn)了一只年內(nèi)低點(diǎn)以來(lái)的十倍股。

　　今年以來(lái)，共有7只個(gè)股的最高價(jià)是年內(nèi)最低價(jià)的十倍。從年內(nèi)最低點(diǎn)以來(lái)漲幅前20只個(gè)股的板塊分布來(lái)看，AI硬件股占比較大，之后才是創(chuàng)新藥、鋰電、半導(dǎo)體以及并購(gòu)重組題材。他們均是市場(chǎng)的主線板塊與重組并購(gòu)題材（暗線）。

　　這也印證了達(dá)哥今年一直以來(lái)提到的：擁抱核心板塊的核心股。核心板塊有哪些？他們是AI產(chǎn)業(yè)鏈、人形機(jī)器人、商業(yè)航天、創(chuàng)新藥、固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈、智能駕駛。

　　通信設(shè)備板塊指數(shù)今天跳空大漲，通信ETF跳空創(chuàng)下歷史新高，這意味著該板塊短期還有上行動(dòng)力。

　　中信建投指出，目前世界正處于AI產(chǎn)業(yè)革命中，類比工業(yè)革命，影響深遠(yuǎn)，不能簡(jiǎn)單對(duì)比近幾年的云計(jì)算、新能源等，需要以更長(zhǎng)期的視角、更高的視野去觀察。因此，我們對(duì)AI帶動(dòng)的算力需求以及應(yīng)用非常樂(lè)觀。AI大模型仍在持續(xù)迭代升級(jí)，競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)未結(jié)束，算力需求旺盛，繼續(xù)看好AI算力板塊。

　　中信建投進(jìn)一步指出，AI算力板塊涉及先進(jìn)制程、GPU/ASIC、光模塊、PCB、服務(wù)器、交換機(jī)、光器件、銅連接、IDC及其配套（液冷、電源、電力、綜合布線等）等，是板塊性大行情，產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股普遍有機(jī)會(huì)，市值仍有空間。AI大模型及應(yīng)用也應(yīng)高度關(guān)注，關(guān)注核心大模型公司。

　　有色板塊也是今天為指數(shù)貢獻(xiàn)較大的板塊之一。有色板塊指數(shù)、有色金屬ETF今天均跳空突破最近兩個(gè)月的箱體，并創(chuàng)下歷史新高，這意味著該板塊短期還有上行動(dòng)力。

　　有色板塊上漲，主要與美國(guó)CPI數(shù)據(jù)有關(guān)。11月美國(guó)CPI通脹數(shù)據(jù)低于市場(chǎng)預(yù)期，其中，核心CPI同比增長(zhǎng)2.6%，創(chuàng)下2021年3月以來(lái)的最低水平。

　　美國(guó)的通脹壓力可能已經(jīng)足夠降溫，這為美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施更為寬松的貨幣政策創(chuàng)造了條件。美國(guó)總統(tǒng)特朗普更是表示，下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席將是一個(gè)相信“大幅”降息的人。

　　人形機(jī)器人板塊午后一度拉升。由于機(jī)構(gòu)在人形機(jī)器人板塊上的介入較深，且年內(nèi)漲幅較大，所以后續(xù)需要重點(diǎn)關(guān)注主機(jī)廠的放量和特斯拉供應(yīng)商的正式圈定與訂單放量。

　　板塊內(nèi)部，三花智控、拓普集團(tuán)是兩大核心，倘若他們大漲，那么板塊跟隨的可能性較大。

　　商業(yè)航天板塊方面，部分前排個(gè)股繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)。但從板塊內(nèi)部來(lái)看，市場(chǎng)呈現(xiàn)得更多的是低位個(gè)股的補(bǔ)漲與輪動(dòng)。

　　海南板塊大漲，27只個(gè)股中就有22只個(gè)股（含ST個(gè)股）漲停。從板塊內(nèi)部來(lái)看，不少個(gè)股上周深度調(diào)整，形態(tài)不夠完美。

　　海南板塊能否走出一波板塊性大行情？達(dá)哥認(rèn)為，暫時(shí)不要抱以較高預(yù)期，可能要當(dāng)作資金在投機(jī)方向上的短期套利行為來(lái)看待。

　　來(lái)看一下今天的消息面。

　　1. 12月LPR不變：1年期3.0%，5年期以上3.5%。

　　2.央行發(fā)布一次性信用修復(fù)政策，明確對(duì)滿足一定條件的個(gè)人信貸逾期信息，在金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)（即中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)）中不再展示。達(dá)哥認(rèn)為，這是一項(xiàng)誠(chéng)意滿滿的政策，有助于提振社會(huì)信心。

　　最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)反彈，大盤距離上方壓力位較近，由于反彈周期未耗盡，短期以持倉(cāng)為主。板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI硬件等核心板塊。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

(原標(biāo)題：海外AI敘事悲觀情緒緩和！AI硬件引領(lǐng)市場(chǎng)，又一只年內(nèi)十倍股出現(xiàn)了——道達(dá)投資手記)

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