光伏概念大漲，陽光電源漲超2%，同類費率最低檔的光伏龍頭ETF(516290)漲超2%，“反內(nèi)卷”持續(xù)，行業(yè)自律推動光伏排產(chǎn)收縮！

　　截至2025年12月5日 14:32，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)(931151)強勢上漲1.85%，成分股羅博特科(300757)上漲9.17%，科士達(002518)上漲6.57%，TCL科技(000100)上漲4.36%，博威合金(601137)，阿特斯(688472)等個股跟漲。同類費率最低檔的光伏龍頭ETF(516290)盤中漲超2%，現(xiàn)漲1.90%，最新價報0.59元。拉長時間看，截至2025年12月4日，光伏龍頭ETF近3月累計上漲10.06%。（以上所列股票僅為指數(shù)成份股，無特定推薦之意）

　　流動性方面，光伏龍頭ETF盤中換手4.48%，成交3144.39萬元。拉長時間看，截至12月4日，光伏龍頭ETF近1月日均成交6129.56萬元。

　　規(guī)模方面，光伏龍頭ETF近1月規(guī)模增長6105.55萬元，實現(xiàn)顯著增長。（數(shù)據(jù)來源：Wind）

　　份額方面，光伏龍頭ETF近1月份額增長2.20億份，實現(xiàn)顯著增長。（數(shù)據(jù)來源：Wind）

　　資金流入方面，光伏龍頭ETF近22個交易日內(nèi)，合計“吸金”1.60億元。（數(shù)據(jù)來源：Wind）

　　數(shù)據(jù)顯示，杠桿資金持續(xù)布局中。光伏龍頭ETF最新融資買入額達248.46萬元，最新融資余額達1227.52萬元。（數(shù)據(jù)來源：Wind）

　　在行業(yè)自律等因素影響下，硅料、硅片、組件等光伏產(chǎn)業(yè)鏈多個環(huán)節(jié)12月份排產(chǎn)環(huán)比下降。據(jù)SMM統(tǒng)計數(shù)據(jù)，12月份，國內(nèi)多晶硅排產(chǎn)環(huán)比下降0.96%；硅片排產(chǎn)環(huán)比下降15.95%；電池片排產(chǎn)環(huán)比下降12.61%；組件排產(chǎn)環(huán)比下降13.58%。在業(yè)內(nèi)看來，企業(yè)持續(xù)減產(chǎn)也是光伏行業(yè)通過自律解決供需矛盾，落實“反內(nèi)卷”的重要舉措。

　　近日，由我國牽頭研制的國際標(biāo)準(zhǔn)IEC TS 63406:2025《用于電力系統(tǒng)動態(tài)分析的基于變流器發(fā)電單元的通用均方根值（RMS）仿真模型》發(fā)布。該標(biāo)準(zhǔn)是我國首個在新能源發(fā)電建模技術(shù)領(lǐng)域成功牽頭制定的國際標(biāo)準(zhǔn)。

　　該標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布實施對于保證當(dāng)前大規(guī)模新能源發(fā)電安全并網(wǎng)、推動新能源為主體的新型電力系統(tǒng)構(gòu)建、助力“雙碳”目標(biāo)實現(xiàn)方面具有非常重要的意義，不僅體現(xiàn)了我國在新能源發(fā)展方面卓越的技術(shù)實力，也是我國為國際標(biāo)準(zhǔn)體系不斷完善作出的新貢獻。

　　中郵證券認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)存在供需預(yù)期差，供給的“反內(nèi)卷”行動持續(xù)推進，另一方面，中國于2025年11月3日正式提交2035年國家自主貢獻，中國是能源轉(zhuǎn)型的行動派，我們預(yù)計隨著相關(guān)配套措施的發(fā)布，大基地的消納有望加速解決，同時COP30的召開過程中，各締約國進一步提交NDC3.0，有助于全球能源轉(zhuǎn)型的動力，因此我們認(rèn)為需求的改善有望提前到來。

　　中信期貨指出，伴隨各地“136號文”執(zhí)行細則落地，光伏項目收益機制逐步明晰。雖然部分東部沿海地區(qū)光伏機組收益存在下降預(yù)期，但西南與西北地區(qū)仍能保持較高收益率水平，未來裝機增長潛力較大。此外，在收益率承壓背景下，配儲成為對沖下行壓力的重要手段，光儲融合模式的發(fā)展空間廣闊，有望推動光伏與儲能協(xié)同發(fā)展進入新階段。

　　【光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)何時將出清？】

　　中信建投預(yù)計光伏行業(yè)2026年走出新周期。而具體到各個環(huán)節(jié)，中信建投按照開工率將硅料、硅片、電池、組件的產(chǎn)能進行排序，按照開工率高低平均分為3類，觀察在行業(yè)終端需求增速在20%的場景下，各個環(huán)節(jié)的需求覆蓋當(dāng)前開工率前2/3的產(chǎn)能對應(yīng)的時間。得出的結(jié)論是：硅料、電池出清時間可能在2025年末-2026年，組件出清時間可能在2026年，硅片出清時間可能在2027年。（來源于中信建投20240901《周期底部開工率分化顯著，預(yù)計光伏行業(yè)2026年走出新周期》）

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：光伏概念大漲，陽光電源漲超2%，同類費率最低檔的光伏龍頭ETF(516290)漲超2%，“反內(nèi)卷”持續(xù)，行業(yè)自律推動光伏排產(chǎn)收縮！)

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