招商回報優(yōu)選混合發(fā)起式A：2025年上半年末換手率達917.51%

　　AI基金招商回報優(yōu)選混合發(fā)起式A（018901）披露2025年半年報，上半年基金利潤83.53萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0496元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.17%，截至上半年末，基金規(guī)模為1880.86萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.274元?；鸾?jīng)理是晏磊，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商滬港深科技創(chuàng)新混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達59.73%；招商回報優(yōu)選混合發(fā)起式A最低，為51.11%。

　　基金管理人在中期報告中表示，本基金遵從價值投資原則，通過對優(yōu)質(zhì)企業(yè)基本面全面深入研究，選擇經(jīng)營穩(wěn)健業(yè)績良好的優(yōu)質(zhì)股票構(gòu)建投資組合，我們增加了權(quán)益?zhèn)}位的配置：高端制造、信息技術(shù)、醫(yī)療保健和金融行業(yè)是我們增配的主要方向。我們會根據(jù)市場的變化情況，不斷反思組合管理操作上的得失，做好應(yīng)對方案，去蕪存菁，爭取為委托人創(chuàng)造回報。

　　截至9月3日，招商回報優(yōu)選混合發(fā)起式A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.31%，位于同類可比基金380/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.07%，位于同類可比基金556/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為51.11%，位于同類可比基金203/601。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為15.47倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.01倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.24倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.11%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.43%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.8134。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為18.34%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為12.07%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為76.99%，同類平均為83.27%。2025年上半年末基金達到92.72%的最高倉位，2025年一季度末最低，為64.94%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1880.86萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計141戶，合計持有1680.01萬份。其中管理人員工持有534.27萬份，占比31.80%，機構(gòu)持有份額占比59.52%，個人投資者占比40.48%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約917.51%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是舜宇光學(xué)科技、微創(chuàng)醫(yī)療、華虹半導(dǎo)體、中芯國際、金蝶國際、思特威、瑞可達、中國銀河、瑞聲科技、邁富時。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商回報優(yōu)選混合發(fā)起式A：2025年上半年末換手率達917.51%)

(責(zé)任編輯：system)