年內(nèi)逾百只！基金清盤(pán)潮來(lái)襲

　　由于今年市場(chǎng)震蕩，賺錢(qián)效應(yīng)不強(qiáng)，基金清盤(pán)潮再起。8月3日，銀河基金發(fā)布了關(guān)于銀河龍頭精選股票基金合同終止的第二次提示公告。根據(jù)公告內(nèi)容，銀河龍頭精選股票在2023年8月6日將滿(mǎn)3年，如果當(dāng)天基金凈資產(chǎn)低于2億元，基金將終止運(yùn)作并進(jìn)入清算程序。此前，2023年7月31日，銀河基金曾發(fā)布過(guò)第一次基金合同可能終止的提示公告。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年已經(jīng)有175只基金清盤(pán)，其中偏股型產(chǎn)品（股票型+混合型）占比最高，超過(guò)7成。

　　多只基金發(fā)布清盤(pán)公告

　　資料顯示，銀河龍頭精選股票成立于2020年8月6日，是一只發(fā)起式基金。 該基金在成立時(shí)，募集資金3.8億元，作為基金管理人銀河基金認(rèn)購(gòu)了1000萬(wàn)元。

　　成立之后，銀河龍頭的規(guī)模一直呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢(shì)。據(jù)基金二季報(bào)，截至2023年6月30日末，銀河龍頭精選股票基金凈資產(chǎn)為7696.99萬(wàn)元，距離2億元有近1.24億元的差距。2023年二季度末與基金成立時(shí)相比，基金資產(chǎn)規(guī)模減少了逾3億元。

　　之所以會(huì)出現(xiàn)如此窘境，或和銀河龍頭的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳有關(guān)，該基金8月3日的最新凈值僅有0.5578元，相較于面值幾乎腰斬。

　　永贏基金旗下永贏滬深300ETF本周一發(fā)布了終止上市交易公告。這是首只宣布清盤(pán)的滬深300ETF產(chǎn)品，至今年6月12日（持有人大會(huì)表決結(jié)果暨終止上市決議生效日），永贏滬深300ETF的規(guī)模已縮水至0.2億元，該基金成立也僅有3年時(shí)間。

　　同日，華潤(rùn)元大欣享混合發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的第一次提示性公告，根據(jù)基金合同約定，至今年8月10日（即基金合同生效之日起三年后的對(duì)應(yīng)自然日），若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，華潤(rùn)元大基金將自動(dòng)終止《基金合同》，并按照約定履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序，無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。根據(jù)今年二季報(bào)，至今年年中，華潤(rùn)元大欣享混合合并規(guī)模為1029萬(wàn)元，回天無(wú)力。

　　同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)公募基金已經(jīng)清盤(pán)數(shù)量已有175只，同比增長(zhǎng)4成。從清盤(pán)基金規(guī)模來(lái)看，多數(shù)產(chǎn)品規(guī)模不足5000萬(wàn)元；具體來(lái)看，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金遭清盤(pán)占比較多，其中，權(quán)益類(lèi)基金（股票型+混合型）高達(dá)123只，占比高達(dá)7成。

　　對(duì)于年內(nèi)基金清盤(pán)整體激增的原因，晨星（中國(guó)）基金研究中心高級(jí)分析師屈辰晨表示，基金運(yùn)作本身也有生命周期，當(dāng)基金管理費(fèi)收入本身不足以支付基金的運(yùn)營(yíng)成本，這對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，淘汰無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品是合理的做法，也是基金市場(chǎng)走向成熟的表現(xiàn)。特別是在現(xiàn)在費(fèi)率下調(diào)的行業(yè)背景下，一方面更加劇了迷你基金的經(jīng)營(yíng)難度，另一方面公司也需要重新聚焦在自身更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品線上，這也加劇了迷你基金淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

　　私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人榮浩在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，清盤(pán)原因一般是有被動(dòng)和主動(dòng)因素。被動(dòng)因素，如觸發(fā)合同規(guī)定清盤(pán)條款。主動(dòng)因素包括，管理人內(nèi)部梳理，對(duì)于長(zhǎng)期沒(méi)有規(guī)模起色和良好業(yè)績(jī)的基金主動(dòng)清盤(pán)，避免資金分流，將規(guī)模資源往績(jī)優(yōu)基金傾斜；另外管理人可能與銷(xiāo)售渠道合作，引導(dǎo)投資人“屬舊買(mǎi)新”，也可能會(huì)導(dǎo)致基金清盤(pán)。

　　如何避免踩雷清盤(pán)基金

　　興業(yè)證券認(rèn)為，基金清盤(pán)的三個(gè)主要原因：第一，基金規(guī)模太小或持有人太少；第二，基金本身合同期限屆滿(mǎn)而未延期；第三，政策法規(guī)對(duì)某一類(lèi)別的基金產(chǎn)品（如保本基金、分級(jí)基金）整體要求清退整改。

　　基金清盤(pán)這一制度對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展好處頗多。首先，基金清盤(pán)有利于保護(hù)投資者利益，幫助投資者規(guī)避費(fèi)率高昂的小規(guī)?；鹨约斑\(yùn)營(yíng)不善的基金公司。其次，清盤(pán)機(jī)制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)中，推進(jìn)基金公司高質(zhì)量發(fā)展。最后，基金清盤(pán)機(jī)制清理了無(wú)法適應(yīng)投資者需求、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化或者政策監(jiān)管要求的產(chǎn)品，維護(hù)了行業(yè)生態(tài)健康。

　　但是對(duì)個(gè)人投資者而言，持有的基金被清盤(pán)無(wú)疑影響了投資體驗(yàn)。

　　如何避免“踩雷”清盤(pán)基金？

　　興業(yè)證券表示，從收益、規(guī)模、持有人情況、成立時(shí)長(zhǎng)以及基金公司5個(gè)維度，對(duì)歷史上所有基金被清盤(pán)前的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，并根據(jù)尋找到的數(shù)據(jù)特征，總結(jié)了六個(gè)基金挑選的方法，以幫助投資者降低所購(gòu)買(mǎi)基金被清盤(pán)的概率。

　　1.選擇近一年業(yè)績(jī)排名中位數(shù)以上的基金產(chǎn)品，因?yàn)闃I(yè)績(jī)不佳是基金被清盤(pán)的一個(gè)重要原因。

　　2.不要買(mǎi)基金規(guī)模過(guò)小（開(kāi)放式基金小于5000萬(wàn)元、發(fā)起式基金小于2億元）或者持有人太少（小于200人）的產(chǎn)品。

　　3.基金規(guī)模大幅萎縮容易導(dǎo)致產(chǎn)品最終被清盤(pán)，挑選基金時(shí)注意產(chǎn)品近期規(guī)模是否大幅下降。

　　4.機(jī)構(gòu)持有人比例的大幅下跌可能是引起基金規(guī)模暴跌的重要因素，從而最終導(dǎo)致了基金的清盤(pán)，因此，挑選基金時(shí)避開(kāi)機(jī)構(gòu)持有比例過(guò)高（大于90%）的基金產(chǎn)品。

　　5.基金在市場(chǎng)中存續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，被清盤(pán)的概率越低，選擇管理人穩(wěn)定、成立時(shí)間長(zhǎng)（6年以上）的基金產(chǎn)品。

　　6.規(guī)模較大的知名基金公司有著成熟的運(yùn)營(yíng)體系和更廣泛的客戶(hù)群體，基金被清盤(pán)的概率較低；部分小基金公司由于運(yùn)營(yíng)能力、客戶(hù)留存能力較弱，存在產(chǎn)品被清盤(pán)概率過(guò)高的問(wèn)題。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：年內(nèi)逾百只！基金清盤(pán)潮來(lái)襲)

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