抓50萬億存款到期機(jī)遇 多家券商加速推進(jìn)應(yīng)對方案

　　超50萬億定期存款將到期，誰將承接這“潑天的財(cái)富”？券商自然不會(huì)放過任何一次增收機(jī)會(huì)。在行業(yè)近期密集召開年度經(jīng)營部署會(huì)期間，財(cái)聯(lián)社就了解到，不少券商財(cái)富管理?xiàng)l線就談到了2026年如何應(yīng)對存款到期潮帶來的機(jī)遇，目前券商在加速推出應(yīng)對方案。

　　“我們今年開經(jīng)營會(huì)的時(shí)候就討論了這個(gè)，要怎么能獲得一些增量的收入?！币晃环止茇?cái)富管理業(yè)務(wù)的券商副總裁在受訪時(shí)提到。不少券商更是表示2025年就預(yù)判大量到期資金在利率下行背景下將引發(fā)一場大規(guī)模的“存款搬家”，所以一進(jìn)入2026年就著手搭建應(yīng)對方案了。

　　市場機(jī)構(gòu)較多預(yù)測居民定期存款規(guī)模將達(dá)到50萬億元以上，且存在重新配置需求，這一部分或?qū)⒘鞯?span id="bk_90.BK1617">黃金、基金、股市、保險(xiǎn)等。這一遷移體量下，券商有共識(shí)，打法卻又不一樣。綜合財(cái)聯(lián)社調(diào)研的情況，讓行業(yè)在承接50萬億定存到期資金時(shí)，形成了多元化、專業(yè)化的服務(wù)體系。

　　其中包括以固收 + 為核心構(gòu)建分層級、全場景的穩(wěn)健型產(chǎn)品矩陣，搭配類存款替代工具與創(chuàng)新品類精準(zhǔn)適配不同資金配置需求；聯(lián)動(dòng)銀行、保險(xiǎn)等多機(jī)構(gòu)構(gòu)建大財(cái)富生態(tài)，部分券商聚焦核心區(qū)域深耕細(xì)分客群打造差異化競爭優(yōu)勢等。

　　打法一：固收+成核心承接抓手

　　固收+成為核心承接抓手，這是券商普遍告訴財(cái)聯(lián)社的答案。

　　目前，儲(chǔ)蓄搬家推進(jìn)的最大障礙，是居民對投資過程中資產(chǎn)波動(dòng)的天然厭惡，而這恰恰是儲(chǔ)蓄的核心優(yōu)勢，生息收益具備高度確定性。

　　面對居民資金再配置的核心需求，券商均以穩(wěn)健為導(dǎo)向搭建分層級產(chǎn)品矩陣，將固收+作為承接到期定存資金的核心抓手，同時(shí)結(jié)合自身資源稟賦進(jìn)行產(chǎn)品布局與創(chuàng)新，形成差異化的產(chǎn)品供給體系，覆蓋從活期替代到長期增值的全場景資金需求。

　　山西證券就談到，公司從保險(xiǎn)分紅模式中汲取靈感，正在創(chuàng)新設(shè)計(jì) “封閉期 + 定期定額分紅” 的財(cái)富管理方案。一方面，以定期定額分紅的形式，貼合居民樸素的儲(chǔ)蓄習(xí)慣，用穩(wěn)定的現(xiàn)金流回報(bào)打消客戶對資產(chǎn)波動(dòng)的擔(dān)憂；另一方面，通過對封閉期限、起投金額、分紅給付金額的精準(zhǔn)測算，匹配對應(yīng)的基金投顧組合策略，用持續(xù)分紅被動(dòng)拉長客戶投資期限，讓券商的投研價(jià)值得以充分發(fā)揮。

　　西部證券聚焦大眾低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)需求，打造自研資產(chǎn)配置服務(wù)品牌“西部優(yōu)選30”，其穩(wěn)健模塊以純固收、固收+等中低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健型產(chǎn)品為代表，為投資者構(gòu)建兼具穩(wěn)健防御及長期增值的“組合堡壘”。

　　申萬宏源證券固收+產(chǎn)品線布局完善，成為產(chǎn)品體系的核心。公司不僅推出掛鉤指數(shù)、商品的保本期權(quán)產(chǎn)品，還打造中性量化低波類產(chǎn)品，同時(shí)布局股債雙配并合理管控規(guī)模的固收+產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品年銷售規(guī)模已達(dá)數(shù)百億元。依托研究所研究背景，公司還推出基于公募、私募等產(chǎn)品的研選系列。

　　中信建投證券緊扣高端理財(cái)、現(xiàn)金管理、國債逆回購、紅利類資產(chǎn)四大抓手，打造全譜系存款替代方案。構(gòu)建“現(xiàn)金管理+穩(wěn)健理財(cái)+逆回購+紅利增強(qiáng)”四層矩陣，其中以穩(wěn)富系列、固添利等為核心的固收+相關(guān)產(chǎn)品成為中長期配置主力，搭配紅利類資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益增強(qiáng)。

　　中金財(cái)富將固收類、固收+產(chǎn)品作為資金承接重點(diǎn)，針對這類產(chǎn)品代銷篩選構(gòu)建多維度評估體系。從管理人綜合實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)收益動(dòng)態(tài)平衡、策略多樣性與創(chuàng)新審慎性三大維度進(jìn)行嚴(yán)格篩選，同時(shí)對“固收+REITs”“固收+商品”等創(chuàng)新方向保持專業(yè)跟蹤。

　　華福證券構(gòu)建低波、分層級產(chǎn)品矩陣，精準(zhǔn)匹配存款客戶需求。優(yōu)先儲(chǔ)備短久期固收、中短債等類存款替代工具，同時(shí)發(fā)力“固收+”、穩(wěn)健FOF等產(chǎn)品，還與資管機(jī)構(gòu)協(xié)同開發(fā)定制化專戶、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，滿足高凈值客戶長期規(guī)劃需求。

　　東吳證券打造“固收打底+權(quán)益增強(qiáng)+長期配置”的階梯式產(chǎn)品池，針對到期存款的穩(wěn)健需求為主的特點(diǎn)，產(chǎn)品池覆蓋從活期替代到長期增值的全需求，實(shí)現(xiàn)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好資金的分層承接。

　　打法二：投顧模式再升級

　　各家券商均將投顧能力作為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的核心競爭力，推動(dòng)投顧模式從傳統(tǒng)的產(chǎn)品銷售向買方顧問轉(zhuǎn)型，通過搭建專業(yè)投顧團(tuán)隊(duì)、打造特色投顧服務(wù)體系、重構(gòu)考核機(jī)制等方式，提升投顧服務(wù)的專業(yè)度與適配性，匹配不同客戶的專業(yè)投顧需求。

　　銀河證券從交易端、配置端、研究端三端協(xié)同發(fā)力，打造“STAR星”全球買方投顧服務(wù)體系，搭建分層化、差異化的專業(yè)投顧矩陣。針對長尾客群推出智能投顧，面向指數(shù)投資客群布局ETF投顧，為高凈值客戶提供股票類投顧與一對一服務(wù)，實(shí)現(xiàn)投顧服務(wù)的精準(zhǔn)匹配。

　　西部證券依托“主理人服務(wù)”打造特色買方投顧模式，通過“多元化的組合投資+顧問陪伴式”的服務(wù)模式為投資者提供投資解決方案。主理人團(tuán)隊(duì)經(jīng)過賽馬選拔機(jī)制篩選，具備專業(yè)研究能力與豐富服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，目前已上線40余位主理人服務(wù)，覆蓋超2萬名客戶。

　　申萬宏源證券提出從“研”出發(fā)，從“嚴(yán)”管理的買方產(chǎn)品配置理念，依托申銀萬國研究所的強(qiáng)大研究背景，為投顧服務(wù)提供專業(yè)研報(bào)支撐，讓買方投顧服務(wù)建立在深度研究的基礎(chǔ)上，提升配置的專業(yè)性。

　　中信建投證券為買方投顧服務(wù)提供全牌照與投研優(yōu)勢支撐，在為客戶配置存款替代產(chǎn)品的同時(shí)，配備專屬投顧服務(wù)，針對不同資金場景提供專業(yè)配置建議，降低客戶決策成本，讓買方投顧服務(wù)覆蓋產(chǎn)品配置全流程。

　　打法三：科技賦能全生命周期陪伴

　　券商均以客戶需求為導(dǎo)向，搭建全流程、分層分類的服務(wù)體系，圍繞客戶全生命周期提供投前、投中、投后全鏈條服務(wù)，同時(shí)依托科技賦能提升服務(wù)效率與觸達(dá)能力，通過線上線下一體化服務(wù)，增強(qiáng)客戶體驗(yàn)與資金黏性，實(shí)現(xiàn)資金的長效沉淀。

　　銀河證券依托科技賦能搭建專業(yè)系統(tǒng)，打造完善的財(cái)富管理品牌體系。以星圖多資產(chǎn)組合買方投顧系統(tǒng)為技術(shù)支撐，構(gòu)建以CIOOFFICE為頂層設(shè)計(jì)，以“財(cái)富星”“金耀”為服務(wù)工具，以“星耀家族辦公室”“銀河星安養(yǎng)”為場景化解決方案的品牌體系，為客戶提供場景化服務(wù)。

　　西部證券圍繞投前、投中、投后為投資者提供全生命周期服務(wù)，以“西部優(yōu)選30”與主理人服務(wù)為核心，通過全流程服務(wù)提升投資者的“獲得感”與“體驗(yàn)感”，讓服務(wù)貫穿資產(chǎn)配置的整個(gè)過程。

　　華福證券搭建分層分類、線上線下一體化服務(wù)體系，以客戶生命周期與資金場景為軸線，針對大眾客戶推出智能投顧、定投計(jì)劃等便捷服務(wù)，為高凈值客戶提供家族信托、跨境配置等綜合解決方案。打通投前需求診斷、投中組合落地、投后跟蹤調(diào)倉全鏈路，依托數(shù)字化平臺(tái)實(shí)現(xiàn)客戶標(biāo)簽精準(zhǔn)化、服務(wù)觸達(dá)及時(shí)化。

　　東吳證券以科技與生態(tài)協(xié)同為支撐打造服務(wù)體系，依托數(shù)字化工具打通線上線下服務(wù)閉環(huán)，降低獲客與服務(wù)成本。同時(shí)聯(lián)動(dòng)銀行、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)，構(gòu)建“大財(cái)富生態(tài)”，打破單一券商服務(wù)局限，滿足客戶全生命周期需求。

　　中信建投證券圍繞存款替代的四層產(chǎn)品矩陣，打造全場景服務(wù)體系，為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品提供自動(dòng)歸集、交易無縫的服務(wù)，針對國債逆回購等短期產(chǎn)品把握營銷窗口期，為中長期配置產(chǎn)品提供嚴(yán)控回撤的投后管理。同時(shí)推出一鍵配置、到期提醒等便捷服務(wù)，提升服務(wù)的智能化與便捷性。

　　打法四：區(qū)域深耕與生態(tài)協(xié)同打造差異化服務(wù)壁壘

　　在產(chǎn)品、投顧、服務(wù)的共性布局之外，部分券商還通過區(qū)域深耕、生態(tài)協(xié)同等方式，打造專屬的差異化服務(wù)壁壘，在財(cái)富管理市場的競爭中形成獨(dú)特優(yōu)勢，進(jìn)一步提升資金承接能力與客戶黏性。

　　東吳證券將區(qū)域深耕作為核心打法之一，聚焦長三角區(qū)域尤其是蘇州區(qū)域，重點(diǎn)建設(shè)高凈值客戶和機(jī)構(gòu)客戶生態(tài)圈，依托區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，打造細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)化服務(wù)能力，通過區(qū)域化的精準(zhǔn)服務(wù)形成差異化競爭優(yōu)勢。

　　銀河證券打造場景化財(cái)富管理解決方案，推出“星耀家族辦公室”服務(wù)高凈值客戶的家族財(cái)富管理需求，以“銀河星安養(yǎng)”布局養(yǎng)老財(cái)富管理場景，通過場景化服務(wù)匹配客戶的個(gè)性化需求，讓財(cái)富管理服務(wù)更具針對性。

　　中信建投證券把握節(jié)日營銷窗口期，利用春節(jié)等節(jié)點(diǎn)，以國債逆回購+固收寶報(bào)價(jià)回購為核心推出短期閑錢管理服務(wù)，通過節(jié)日專屬的營銷與服務(wù)活動(dòng)，承接居民節(jié)日期間的短期閑置資金，實(shí)現(xiàn)季節(jié)性的資金精準(zhǔn)承接。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：抓50萬億存款到期機(jī)遇，多家券商加速推進(jìn)應(yīng)對方案)

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