存儲(chǔ)芯片突然引爆！某一類型DRAM價(jià)格暴漲75%！

　　芯片行業(yè)有大變化？

　　據(jù)彭博社消息，包括馬斯克和庫克在內(nèi)的科技行業(yè)領(lǐng)袖，正不斷警告一場全球危機(jī)正在醞釀：內(nèi)存芯片短缺開始沖擊企業(yè)利潤、打亂公司計(jì)劃，并推高從筆記本電腦、智能手機(jī)到汽車及數(shù)據(jù)中心等各類產(chǎn)品的價(jià)格。

　　據(jù)報(bào)道，人工智能熱潮正引發(fā)存儲(chǔ)芯片搶購熱潮。從去年12月到今年1月份，某一類型DRAM的價(jià)格暴漲了75%。越來越多零售商和中間商，每天都在調(diào)價(jià)。

　　價(jià)格飆升，存儲(chǔ)芯片短缺愈演愈烈

　　自2026年初以來，特斯拉、蘋果等十余家大型企業(yè)已發(fā)出信號(hào)，稱動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存（DRAM）的短缺將限制生產(chǎn)。蘋果CEO庫克警告，這將壓縮iPhone的利潤率；美光科技稱這一瓶頸“前所未見”；特斯拉CEO馬斯克則直指問題的棘手本質(zhì)，表示特斯拉將不得不自建內(nèi)存制造廠。馬斯克在1月底說：“我們只有兩個(gè)選擇：撞上芯片墻，或者建一座晶圓廠?！?/p>

　　造成上述局面的根本原因是AI數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)張。Alphabet、OpenAI等公司正大量消耗內(nèi)存芯片產(chǎn)能，它們正通過購買數(shù)百萬片英偉達(dá)AI加速器（每片都配備大量內(nèi)存）來運(yùn)行聊天機(jī)器人及其他應(yīng)用。這導(dǎo)致消費(fèi)電子廠商只能爭奪三星、美光等供應(yīng)商日益減少的芯片供應(yīng)。

　　彭博社稱，去年12月到今年1月，某類DRAM價(jià)格已暴漲75%，推動(dòng)整個(gè)假日季價(jià)格持續(xù)上漲。越來越多零售商和中間商開始每日調(diào)整售價(jià)，“內(nèi)存末日”（RAMmageddon）成了部分人用來形容即將到來的局面的詞匯。

　　“我們正處于某種前所未見的巨大變局風(fēng)口?！毙酒O(shè)備供應(yīng)商泛林集團(tuán)首席執(zhí)行官Tim Archer本月在韓國出席會(huì)議時(shí)表示稱，“從現(xiàn)在起到本年代末，擺在我們面前的需求規(guī)模將超越以往任何時(shí)期，事實(shí)上，它將壓倒所有其他需求來源?！?/p>

　　供應(yīng)已趨枯竭，分析師發(fā)出警告

　　令人擔(dān)憂的是，即便AI巨頭尚未真正大規(guī)模啟動(dòng)數(shù)據(jù)中心建設(shè)計(jì)劃，價(jià)格已在飛漲、供應(yīng)已趨枯竭。Alphabet和亞馬遜剛宣布今年的建設(shè)熱潮計(jì)劃，支出分別可能高達(dá)1850億美元和2000億美元——超過歷史上任何企業(yè)單一年度的資本支出規(guī)模。

　　伯恩斯坦半導(dǎo)體行業(yè)分析師Mark Li警告稱，內(nèi)存芯片價(jià)格正呈“拋物線式”上漲。盡管這將為三星、美光和SK海力士帶來豐厚利潤，但其他電子行業(yè)在未來數(shù)月將面臨沉重代價(jià)。

　　這場混亂正威脅整個(gè)產(chǎn)品線的盈利能力，并打亂長期規(guī)劃。據(jù)報(bào)道，索尼集團(tuán)正考慮將下一代PlayStation主機(jī)推遲至2028年甚至2029年推出，這將嚴(yán)重打亂其精心策劃的硬件代際間維持用戶參與度的戰(zhàn)略。而曾在2025年因新Switch 2主機(jī)帶動(dòng)存儲(chǔ)卡需求、加劇供應(yīng)緊張的任天堂，也在考慮2026年提高該設(shè)備價(jià)格。

　　一家筆記本電腦制造商的管理人員稱，三星最近開始每季度而非通常每年審查一次內(nèi)存供應(yīng)合同。挪威IT公司Atea ASA首席執(zhí)行官斯泰納爾·松斯特比2月告訴分析師：“眼下我們正處于一場風(fēng)暴中心，只能逐小時(shí)、逐日應(yīng)對?！?/p>

　　思科上周給出疲軟盈利展望時(shí)提及內(nèi)存短缺，導(dǎo)致其近四年來最大單日股價(jià)跌幅；高通和Arm均警告后續(xù)影響將進(jìn)一步顯現(xiàn)。

　　去年美國芯片制造商美光決定終止運(yùn)營30年的Crucial品牌消費(fèi)級內(nèi)存條后，高端及DIY電腦細(xì)分市場遭受重創(chuàng)。定制電腦制造商Falcon Northwest首席執(zhí)行官兼創(chuàng)始人凱爾特·里夫斯表示，Crucial的退出引發(fā)了“搶購潮”——各廠商爭相囤貨，推動(dòng)內(nèi)存價(jià)格在1月創(chuàng)下新高。2025年全年，F(xiàn)alcon Northwest每臺(tái)定制電腦的平均售價(jià)上漲1500美元，至約8000美元。

　　而本輪短缺的根源，是內(nèi)存行業(yè)向AI的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。Meta、微軟、亞馬遜和Alphabet正斥巨資建設(shè)可訓(xùn)練和托管人工智能算法的數(shù)據(jù)中心，支出從2024年的2170億美元增至去年的約3600億美元，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)6500億美元。這筆堪比人類史上最昂貴投入的開支，源于它們希望在決定未來的AI領(lǐng)域超越競爭對手的野心。四大科技公司為打造AI基礎(chǔ)設(shè)施所需的組件、資源和人才，不惜重金。

　　很少有行業(yè)像全球內(nèi)存市場這樣被這場沖刺徹底改變。ChatGPT問世三年來，三星、SK海力士和美光已將大部分產(chǎn)能、研發(fā)和投資轉(zhuǎn)向用于英偉達(dá)及AMD AI加速器的HBM（高帶寬內(nèi)存）。這意味著用于手機(jī)等基本電子設(shè)備的普通DRAM產(chǎn)能減少。

　　Counterpoint分析師MS Hwang表示：“DRAM短缺將在全年持續(xù)影響電子、電信和汽車行業(yè)。我們已經(jīng)看到汽車行業(yè)出現(xiàn)恐慌性采購跡象，而智能手機(jī)制造商正轉(zhuǎn)向更具成本效益的芯片替代方案以減輕影響。”

　　基礎(chǔ)內(nèi)存的供應(yīng)短期內(nèi)不太可能反彈。三星、SK海力士和美光共同經(jīng)歷了多次內(nèi)存需求的繁榮-蕭條周期。盡管它們正加速擴(kuò)產(chǎn)，但新建更多內(nèi)存芯片產(chǎn)能的設(shè)施需要數(shù)年時(shí)間。

　　內(nèi)存成本飆升意味著，DRAM很快可能占低端智能手機(jī)物料清單的30%——較2025年初的10%翻了三倍。Counterpoint Research稱，受沖擊最大的將是缺乏定價(jià)權(quán)的低價(jià)機(jī)型。

　　“對AI和汽車行業(yè)來說，內(nèi)存現(xiàn)在是新的黃金，但顯然這不會(huì)輕松?！盇MD合作伙伴Arista Networks首席執(zhí)行官杰伊什里·烏拉爾告訴分析師，“它將利好那些早有規(guī)劃且有資金實(shí)力投入的企業(yè)?！?/p>

（文章來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：暴漲75%！芯片，突然引爆！)

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