風(fēng)險(xiǎn)偏好高低切換下，房地產(chǎn)鏈迎價(jià)值機(jī)遇，建材ETF(159745)近1周新增規(guī)模居同類產(chǎn)品第一

　　截至2026年2月13日 11:30，中證全指建筑材料指數(shù)(931009)下跌2.05%。成分股方面漲跌互現(xiàn)，海南瑞澤領(lǐng)漲1.39%，紅墻股份上漲1.17%，悅心健康上漲0.73%；金晶科技領(lǐng)跌5.36%，韓建河山下跌5.17%，旗濱集團(tuán)下跌4.38%。建材ETF(159745)下跌1.77%，最新報(bào)價(jià)0.72元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，截至2026年2月12日，建材ETF近1月累計(jì)上漲8.24%。（以上所列股票僅為指數(shù)成份股，無(wú)特定推薦之意）

　　流動(dòng)性方面，建材ETF盤中換手2.51%，成交5678.66萬(wàn)元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，截至2月12日，建材ETF近1周日均成交1.83億元，居可比基金第一。

　　規(guī)模方面，建材ETF近1周規(guī)模增長(zhǎng)1.22億元，實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，新增規(guī)模位居可比基金1/3。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

　　資金流入方面，建材ETF最新資金凈流出2070.35萬(wàn)元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，近5個(gè)交易日內(nèi)有3日資金凈流入，合計(jì)“吸金”2.13億元，日均凈流入達(dá)4253.90萬(wàn)元。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

　　數(shù)據(jù)顯示，杠桿資金持續(xù)布局中。建材ETF最新融資買入額達(dá)310.03萬(wàn)元，最新融資余額達(dá)3363.21萬(wàn)元。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

　　消息方面，國(guó)金證券在《A股策略周報(bào)：高切低與簡(jiǎn)單題》研報(bào)中表示，風(fēng)險(xiǎn)事件密集沖擊下，全球大類資產(chǎn)開啟“Risk-off”模式在AI產(chǎn)業(yè)敘事出現(xiàn)階段性退潮、就業(yè)市場(chǎng)超預(yù)期降溫等事件密集沖擊下，近期全球大類資產(chǎn)開啟“Risk-off”模式，美國(guó)國(guó)債收益率下行，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒嚴(yán)重，直至周五（2026年2月6日）才有所緩解。而在權(quán)益資產(chǎn)內(nèi)部，全球股票市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的成長(zhǎng)向價(jià)值的加速風(fēng)格切換。導(dǎo)致市場(chǎng)如此激烈風(fēng)險(xiǎn)再平衡的直接誘因在于近期AI Agent技術(shù)的快速進(jìn)步，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于AI從賦能者變?yōu)槁訆Z者的擔(dān)憂，大型軟件股遭遇拋售潮；與此同時(shí)，當(dāng)前美股財(cái)報(bào)季部分重要科技股業(yè)績(jī)信號(hào)同樣并不樂(lè)觀，如AMD、ARM、高通等業(yè)績(jī)指引低于市場(chǎng)樂(lè)觀預(yù)期，BIG7大超預(yù)期的資本開支投入則加劇了市場(chǎng)對(duì)其業(yè)績(jī)能否順利兌現(xiàn)的質(zhì)疑等。而風(fēng)格的另一端，制造業(yè)修復(fù)的信號(hào)正在變得愈發(fā)明顯，且工業(yè)、原材料、房地產(chǎn)等價(jià)值板塊同樣具備AI較難替代特征，因此在本輪風(fēng)格切換中獲得市場(chǎng)青睞。

　　中銀證券研報(bào)稱，全年來(lái)看，可能會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)拐點(diǎn)，一個(gè)是一季度末左右的“政策拐點(diǎn)”，一個(gè)是四季度左右的“基本面拐點(diǎn)”?！罢吖拯c(diǎn)”可能會(huì)體現(xiàn)在房地產(chǎn)供需兩端的政策積極性提升，“基本面拐點(diǎn)”主要指需求好轉(zhuǎn)的明朗度，主要體現(xiàn)在二手房?jī)r(jià)格的降幅收窄?，F(xiàn)階段建議關(guān)注三條主線：基本面穩(wěn)定、在一二線核心城市的銷售和土儲(chǔ)占比高、在重點(diǎn)城市的市占率較高的房企；連續(xù)在銷售和拿地上都有顯著突破的“小而美”房企；積極探索新消費(fèi)時(shí)代下的新場(chǎng)景建設(shè)和運(yùn)營(yíng)模式的商業(yè)地產(chǎn)公司。

　　截至2月12日，建材ETF近2年凈值上漲28.68%，排名可比基金第一。從收益能力看，截至2026年2月12日，建材ETF自成立以來(lái)，最高單月回報(bào)為24.25%，最長(zhǎng)連漲月數(shù)為2個(gè)月，最長(zhǎng)連漲漲幅為29.69%，上漲月份平均收益率為6.65%。截至2026年2月12日，建材ETF成立以來(lái)超越基準(zhǔn)年化收益為3.19%。

　　截至2026年2月6日，建材ETF近1年夏普比率為1.29。

　　回撤方面，截至2026年2月12日，建材ETF今年以來(lái)最大回撤5.48%，相對(duì)基準(zhǔn)回撤0.24%。回撤后修復(fù)天數(shù)為2天，在可比基金中回撤后修復(fù)最快。

　　費(fèi)率方面，建材ETF管理費(fèi)率為0.50%，托管費(fèi)率為0.10%。

　　跟蹤精度方面，截至2026年2月12日，建材ETF近半年跟蹤誤差為0.065%，在可比基金中跟蹤精度最高。

　　建材ETF緊密跟蹤中證全指建筑材料指數(shù)，中證全指建筑材料指數(shù)從中證全指指數(shù)中選取業(yè)務(wù)涉及建筑材料領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月30日，中證全指建筑材料指數(shù)(931009)前十大權(quán)重股分別為海螺水泥、東方雨虹、北新建材、華新建材、三棵樹、旗濱集團(tuán)、西藏天路、四川雙馬、塔牌集團(tuán)、天山股份，前十大權(quán)重股合計(jì)占比61.6%。（以上所列股票僅為指數(shù)成份股，無(wú)特定推薦之意）

（文章來(lái)源：界面新聞）

(原標(biāo)題：風(fēng)險(xiǎn)偏好高低切換下，房地產(chǎn)鏈迎價(jià)值機(jī)遇，建材ETF(159745)近1周新增規(guī)模居同類產(chǎn)品第一)

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