上證早知道｜300857，110億元采購(gòu)服務(wù)器；兩公司收購(gòu)資產(chǎn)停牌

今日提示

　　·恒生指數(shù)公司將于2月13日宣布2025年第四季度恒生指數(shù)系列檢討結(jié)果并于3月9日正式生效。

　　·國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2月13日公布70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格月度報(bào)告。

　　·有棵樹(shù)公司簡(jiǎn)稱2月13日起變更為“行云科技”，實(shí)際控制人擬增持不低于5000萬(wàn)元且不高于1億元公司股份。

　　·華培動(dòng)力2月13日開(kāi)市起開(kāi)始停牌，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)美創(chuàng)智感100%股權(quán)。

　　·中南文化2月13日開(kāi)市起開(kāi)始停牌，公司正在籌劃通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)江陰蘇龍熱電有限公司控股權(quán)。

上證精選

　　·深圳市工業(yè)和信息化局近日印發(fā)《深圳市“人工智能+”先進(jìn)制造業(yè)行動(dòng)計(jì)劃（2026—2027年）》，其中提出，推動(dòng)人工智能技術(shù)應(yīng)用于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，利用AI優(yōu)化芯片設(shè)計(jì)、軟件代碼等領(lǐng)域和環(huán)節(jié)的效率。

　　·12日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院新聞發(fā)布會(huì)介紹，近期公布的《現(xiàn)代化首都都市圈空間協(xié)同規(guī)劃（2023—2035年）》明確了京津冀進(jìn)一步深化協(xié)同的重點(diǎn)任務(wù)，協(xié)同構(gòu)建韌性空間格局，推動(dòng)教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、托育等公共服務(wù)資源共建共享。

　　·2月12日，商務(wù)部辦公廳發(fā)布關(guān)于做好2026年春節(jié)假期消費(fèi)品以舊換新工作的通知，對(duì)在春節(jié)9天假期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)新車的消費(fèi)者，均可按政策要求申領(lǐng)汽車以舊換新補(bǔ)貼。

　　·教育部發(fā)布《關(guān)于深化職業(yè)教育教學(xué)關(guān)鍵要素改革的意見(jiàn)》，其中提出，探索建立新專業(yè)增設(shè)快速響應(yīng)通道，面向新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)增設(shè)低空經(jīng)濟(jì)、人工智能、高端裝備、城市更新、民生緊缺等領(lǐng)域新專業(yè)。

　　·央行發(fā)布公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)斷式逆回購(gòu)招標(biāo)公告，為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，2026年2月13日，中國(guó)人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式開(kāi)展10000億元買(mǎi)斷式逆回購(gòu)操作，期限為6個(gè)月（182天）。

　　·上交所發(fā)布《上海證券交易所2026年為市場(chǎng)辦實(shí)事項(xiàng)目清單》。其中提出，豐富“固收+”多資產(chǎn)類指數(shù)及ETF產(chǎn)品體系，為居民財(cái)富管理和中長(zhǎng)期資金配置提供多樣化優(yōu)質(zhì)標(biāo)的；繼續(xù)推出系列降費(fèi)讓利措施，預(yù)計(jì)2026年向市場(chǎng)讓利約11.13億元。

上證聚焦

　　○政策推動(dòng)低空保險(xiǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)保障不斷完善

　　國(guó)家發(fā)展改革委、金融監(jiān)管總局、中國(guó)民航局發(fā)布關(guān)于推動(dòng)低空保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)。意見(jiàn)指出，到2027年，無(wú)人駕駛航空器責(zé)任保險(xiǎn)強(qiáng)制投保制度初步建立，低空保險(xiǎn)產(chǎn)品不斷豐富，更好滿足各類應(yīng)用場(chǎng)景保障需求；到2030年，低空保險(xiǎn)政策框架基本形成，對(duì)低空經(jīng)濟(jì)安全健康發(fā)展的保障作用持續(xù)增強(qiáng)。

　　國(guó)金證券稱，低空經(jīng)濟(jì)是地方擴(kuò)表的優(yōu)選方向，以新質(zhì)生產(chǎn)力為代表的“低空+”經(jīng)濟(jì)可帶來(lái)投資的乘數(shù)效應(yīng)。浙商證券認(rèn)為，低空經(jīng)濟(jì)在政策、產(chǎn)業(yè)等多個(gè)層面均有重大突破、行業(yè)正處于加速落地階段、萬(wàn)億市場(chǎng)有望逐步到來(lái)。

　　公司方面，萬(wàn)豐奧威在城市空中交通解決方案、應(yīng)急救援、空中游覽等方面，有望開(kāi)啟全新的市場(chǎng)空間。宗申動(dòng)力通過(guò)控股子公司宗申航發(fā)積極布局低空領(lǐng)域，主要為通航飛機(jī)和無(wú)人航空飛行器提供動(dòng)力系統(tǒng)解決方案。

產(chǎn)業(yè)情報(bào)

　　○北大研制出首個(gè)大規(guī)模量子通信芯片網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁

　　北京大學(xué)物理學(xué)院官微2月12日宣布，該院現(xiàn)代光學(xué)研究所王劍威教授、龔旗煌教授團(tuán)隊(duì)與電子學(xué)院常林研究員團(tuán)隊(duì)，在國(guó)際頂級(jí)學(xué)術(shù)期刊《自然》上發(fā)表了題為“基于集成光量子芯片的大規(guī)模量子通信網(wǎng)絡(luò)”的突破性研究成果，成功研制出全功能集成的高性能量子密鑰發(fā)送芯片與光學(xué)微腔光頻梳光源芯片，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了全球首個(gè)基于集成光量子芯片的大規(guī)模量子密鑰分發(fā)網(wǎng)絡(luò)——“未名量子芯網(wǎng)”，該量子網(wǎng)絡(luò)在芯片用戶規(guī)模與組網(wǎng)能力上均達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。

　　國(guó)盛證券研報(bào)稱，光芯片是光模塊的核心組成部分，全球以太網(wǎng)光模塊市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)快速增長(zhǎng)。AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)以太網(wǎng)交換機(jī)和高速光模塊的強(qiáng)勁需求，以及光互連技術(shù)在AI scale-up網(wǎng)絡(luò)中的應(yīng)用推廣是本輪光模塊市場(chǎng)爆發(fā)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

　　公司方面，敏芯股份全系列激光器和探測(cè)器光芯片及封裝類產(chǎn)品，在MEMS壓力傳感器領(lǐng)域深入應(yīng)用。光迅科技硅光芯片已具備批量能力，正逐步應(yīng)用于公司的產(chǎn)品中。

　　○維諦技術(shù)業(yè)績(jī)超預(yù)期電源和液冷市場(chǎng)快速增長(zhǎng)

　　維諦技術(shù)2025年業(yè)績(jī)及2026年指引均超預(yù)期，公司股價(jià)大漲。2026年業(yè)績(jī)指引方面，由于訂單爆發(fā)式增長(zhǎng)，公司預(yù)計(jì)銷售額132.5億-137.5億美元；調(diào)整后每股收益5.97-6.07美元，大幅高于市場(chǎng)預(yù)期。

　　研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，AI基礎(chǔ)設(shè)施需求仍在增長(zhǎng)遠(yuǎn)未見(jiàn)頂，全球電源和液冷相關(guān)市場(chǎng)空間有望持續(xù)提升。目前全球云廠商資本開(kāi)支維持高位，四家頭部云服務(wù)商（Amazon、Microsoft、Alphabet、Meta）的資本開(kāi)支增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2025年同比增速接近60%。在AI基建中，電源和液冷市場(chǎng)需求較大。其中，散熱系統(tǒng)的價(jià)值量占比約為5%-8%，其中液冷方案的滲透率隨芯片功耗增加而持續(xù)提升，全球液冷相關(guān)市場(chǎng)空間有望持續(xù)提升。

　　公司方面，漢鐘精機(jī)主營(yíng)壓縮機(jī)（組）和真空泵，制冷壓縮機(jī)有螺桿式及離心式制冷壓縮機(jī)，可以滿足客戶多樣化的制冷與溫度調(diào)控需求。中恒電氣主營(yíng)數(shù)據(jù)中心電源、電力操作系統(tǒng)等，受益于AIDC建設(shè)浪潮與HVDC高壓直流供電趨勢(shì)。

公司新聞

　　○協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）擬向多家供應(yīng)商采購(gòu)服務(wù)器，合同總金額預(yù)計(jì)不超過(guò)人民幣110億元，所購(gòu)服務(wù)器主要用于為客戶提供云算力服務(wù)。

　　○廈門(mén)空港擬以11.93億元現(xiàn)金收購(gòu)控股股東翔業(yè)集團(tuán)全資子公司兆翔科技100%股權(quán)。兆翔科技是國(guó)內(nèi)具備咨詢、研發(fā)、設(shè)計(jì)、實(shí)施、運(yùn)維全鏈條服務(wù)能力的民航智能化綜合服務(wù)提供商，近年來(lái)服務(wù)的主要客戶包括北京大興、上海浦東、廣州白云、成都天府、重慶江北以及海口美蘭等國(guó)內(nèi)大型樞紐機(jī)場(chǎng)。

　　○晶瑞電材計(jì)劃總投資6億元在四川彭山經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)西部地區(qū)集成電路制造產(chǎn)業(yè)鏈配套關(guān)鍵材料綜合基地。該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值約6億元，年上繳稅收約3000萬(wàn)元。

　　○威唐工業(yè)與安費(fèi)諾（常州）連接系統(tǒng)有限公司于2月12日簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。安費(fèi)諾（常州）連接系統(tǒng)有限公司隸屬于安費(fèi)諾傳感器技術(shù)集團(tuán)，該集團(tuán)為安費(fèi)諾公司（Amphenol）旗下專注傳感與測(cè)量解決方案的全球化事業(yè)群。

　　○派瑞股份與某高校簽訂了《項(xiàng)目技術(shù)合作協(xié)議》，雙方擬聯(lián)合開(kāi)展大容量功率半導(dǎo)體器件領(lǐng)域的技術(shù)聯(lián)合攻關(guān)、產(chǎn)銷推廣等工作。

　　○百奧泰收到歐洲藥品管理局簽發(fā)的關(guān)于Gotenfia（BAT2506，戈利木單抗注射液）上市批準(zhǔn)通知。該藥品用于治療類風(fēng)濕關(guān)節(jié)炎、潰瘍性結(jié)腸炎等疾病。

　　○鵬輝能源擬在駐馬店市驛城區(qū)投資建設(shè)587Ah電池及120Ah電池生產(chǎn)項(xiàng)目，總投資金額12億元。公司同日公告擬在河南省正陽(yáng)縣投資建設(shè)年產(chǎn)120Ah電芯生產(chǎn)項(xiàng)目，總投資金額21億元。

資金觀潮

　　○跨境ETF規(guī)模重返萬(wàn)億元大關(guān)

　　據(jù)Choice測(cè)算，截至2月11日，跨境ETF規(guī)模重返萬(wàn)億元大關(guān)。在今年1月12日，跨境ETF規(guī)模首次突破萬(wàn)億元，此后規(guī)模有所回落。從跨境ETF構(gòu)成來(lái)看，港股主題ETF擔(dān)當(dāng)主力，規(guī)模為8224.51億元。今年以來(lái)，截至2月11日，港股主題ETF凈流入544.35億元。其中，多只港股科技主題ETF凈流入超40億元。

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入英維克

　　2月12日交易公開(kāi)信息顯示，英維克獲機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入3.20億元，占總成交額比例3.67%。

　　東吳證券研報(bào)認(rèn)為，英維克深耕溫控系統(tǒng)領(lǐng)域，自主開(kāi)發(fā)的Coolinside全鏈條液冷解決方案成熟，擁有冷板、CDU、Manifold、快接頭等核心部件供應(yīng)能力及“端到端”全鏈條產(chǎn)品和服務(wù)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，公司已與騰訊、阿里巴巴、百度、字節(jié)跳動(dòng)等國(guó)內(nèi)廠商達(dá)成穩(wěn)定合作。公司持續(xù)突破北美市場(chǎng)，已進(jìn)入英偉達(dá)GB200/300NV72的推薦供應(yīng)商名單。

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入晶晨股份

　　2月12日交易公開(kāi)信息顯示，晶晨股份獲機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入1.87億元，占總成交額比例5.98%。

　　長(zhǎng)江證券研報(bào)認(rèn)為，晶晨股份6nm芯片自2024年下半年商用上市后，整體呈加速發(fā)展之勢(shì)，2025年前三季度銷量近700萬(wàn)顆，預(yù)計(jì)全年銷量將達(dá)千萬(wàn)顆；C系列智能視覺(jué)芯片2025年前三季度銷量超300萬(wàn)顆，已達(dá)2024年同期銷量的兩倍，廣泛應(yīng)用于攝像頭、智能門(mén)鈴、打獵機(jī)、安防等領(lǐng)域。產(chǎn)品維度，公司WiFi6、6nm及攜帶自研算力芯片銷量增長(zhǎng)顯著，C系列產(chǎn)品有望在智能視覺(jué)領(lǐng)域取得爆發(fā)性增長(zhǎng)。

　　○2月12日龍虎榜顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入百川股份、中材科技、特發(fā)信息、海聯(lián)訊等公司。

機(jī)構(gòu)調(diào)研

　　○炬芯科技第二代存內(nèi)計(jì)算技術(shù)IP研發(fā)穩(wěn)步推進(jìn)中，目標(biāo)實(shí)現(xiàn)下一代芯片單核NPU算力倍數(shù)提升、能效比大幅優(yōu)化，并全面支持Transformer模型。公司端側(cè)AI處理器芯片可為聲紋識(shí)別、智能AI降噪、聲場(chǎng)定位、多音軌分離(包括人聲分離，樂(lè)器分離等)、人聲增強(qiáng)、語(yǔ)義分析、AI美聲、AI變聲、AI音效等為代表的眾多實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景提供充足的AI算力，可廣泛應(yīng)用在以Party音箱以及聲卡、調(diào)音臺(tái)、專業(yè)麥克風(fēng)、會(huì)議系統(tǒng)等為代表的專業(yè)音頻設(shè)備中。

　　○香飄飄表示，公司直接合作的頭部零食量販系統(tǒng)的門(mén)店數(shù)量已經(jīng)超過(guò)三萬(wàn)家。此外，還有一部分零食量販門(mén)店通過(guò)經(jīng)銷商進(jìn)行覆蓋。為了更加貼合零食量販渠道的產(chǎn)品特點(diǎn)，除了公司自有品牌的原有產(chǎn)品進(jìn)入零食量販渠道以外，公司還推出了零食量販渠道定制化的產(chǎn)品。目前，公司已與萬(wàn)辰系、很忙系、有鳴系分別推出了合作定制款產(chǎn)品。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：上證早知道｜300857，110億元采購(gòu)服務(wù)器；兩公司收購(gòu)資產(chǎn)停牌)

(責(zé)任編輯：126)