全球云服務(wù)商AI資本開支爆發(fā)式增長，算力基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張持續(xù)超預(yù)期，通信ETF廣發(fā)(159507)盤中最高漲超2%，一鍵覆蓋CPO龍頭“易中天”

　　最新消息，摩爾線程MTT S5000率先完成對智譜GLM-5的Day-0全流程適配。2月11日，智譜正式發(fā)布GLM-5。摩爾線程宣布，基于SGLang推理框架，其旗艦級全功能GPU MTT S5000已在發(fā)布當(dāng)天（Day-0）完成對GLM-5的全流程適配與驗(yàn)證。依托MUSA架構(gòu)軟硬協(xié)同優(yōu)勢，摩爾線程深度釋放硬件原生FP8加速能力與獨(dú)創(chuàng)ACE異步通信引擎優(yōu)勢，在確保精度的同時(shí)顯著提升系統(tǒng)吞吐量，充分印證了國產(chǎn)全功能GPU及MUSA軟件棧的成熟度與敏捷性。

　　2026年初，全球云服務(wù)商AI資本開支呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，算力基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張持續(xù)超預(yù)期。中銀證券分析指出，Meta、Alphabet、亞馬遜與微軟2026年資本開支中值同比增幅分別達(dá)73%、97%、52%及維持高位，重點(diǎn)投向AI超級實(shí)驗(yàn)室、云基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)容與在軌算力網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建；四大廠商普遍承認(rèn)關(guān)鍵計(jì)算資源面臨持續(xù)供應(yīng)約束，這將直接拉動(dòng)高速光互聯(lián)、先進(jìn)封裝及高端電子布等通信底層材料需求，為光通信設(shè)備與算力硬件供應(yīng)鏈提供長期景氣支撐。

　　近期，衛(wèi)星激光通信技術(shù)加速邁向規(guī)?；瘧?yīng)用，空天信息高速公路建設(shè)進(jìn)入關(guān)鍵階段。平安證券指出，隨著SpaceX、中國星網(wǎng)等商業(yè)航天主體持續(xù)推進(jìn)星座部署，星間激光鏈路憑借高帶寬、低時(shí)延、強(qiáng)抗干擾與高保密性等優(yōu)勢，正從技術(shù)驗(yàn)證走向批量裝星；2025年SpaceX已為3190顆星鏈V2 mini衛(wèi)星全部配置4臺(tái)激光通信終端，國內(nèi)亦呈現(xiàn)國家隊(duì)與商業(yè)公司協(xié)同追趕態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)鏈上游光學(xué)元器件、激光器及中游終端集成環(huán)節(jié)均迎來實(shí)質(zhì)性需求提升。

　　海外方面，SpaceX于2026年1月30日正式向美國FCC提交“百萬衛(wèi)星軌道數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)”申請，計(jì)劃構(gòu)建分布式太空AI算力網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)于全球AI推理、機(jī)器人控制與腦機(jī)接口等前沿場景。國新證券認(rèn)為，該計(jì)劃雖存在工程可行性爭議，但其戰(zhàn)略意圖明確指向低軌頻譜資源卡位與規(guī)則主導(dǎo)權(quán)爭奪；此舉已實(shí)質(zhì)性加劇全球低軌頻譜白熱化競爭，并倒逼中國加速萬級衛(wèi)星組網(wǎng)進(jìn)度，強(qiáng)化星間激光組網(wǎng)、在軌AI推理等關(guān)鍵技術(shù)預(yù)研節(jié)奏，凸顯通信基礎(chǔ)設(shè)施自主可控的緊迫性。

　　2025年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)12.5億部，同比增長2%，為2021年以來最高水平，行業(yè)正式走出疫情后三年低迷期，步入溫和復(fù)蘇通道。數(shù)據(jù)顯示，2025年第四季度全球智能手機(jī)市場收入達(dá)1430億美元，創(chuàng)單季度歷史新高，平均售價(jià)首次突破400美元，同比上漲8%，而同期出貨量僅增5%，印證高端化與價(jià)值提升雙驅(qū)動(dòng)邏輯。國新證券指出，5G手機(jī)滲透率持續(xù)提升至86.9%，疊加蘋果iPhone出貨量同比增長7%至2.41億部并連續(xù)第三年位居全球第一，終端市場回暖正帶動(dòng)芯片、存儲(chǔ)及光通信模組等上游環(huán)節(jié)景氣度回升。

　　場內(nèi)ETF方面，截至2026年2月12日午間收盤，國證通信指數(shù)強(qiáng)勢上漲1.85%，通信ETF廣發(fā)(159507)上漲1.96%，盤中最高漲超2%。成分股太辰光上漲14.88%，長芯博創(chuàng)上漲11.01%，通鼎互聯(lián)，光庫科技等個(gè)股跟漲。前十大權(quán)重股合計(jì)占比54.9%，其中權(quán)重股天孚通信上漲11.61%，中天科技、亨通光電等跟漲。拉長時(shí)間看，截至2026年2月11日，通信ETF廣發(fā)近3月累計(jì)上漲22.94%。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：全球云服務(wù)商AI資本開支爆發(fā)式增長，算力基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張持續(xù)超預(yù)期，通信ETF廣發(fā)(159507)盤中最高漲超2%，一鍵覆蓋CPO龍頭“易中天”)

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