多款國(guó)產(chǎn)大模型將重磅落地，光模塊、CPO等算力硬件股回調(diào)，通信ETF華夏（515050）跌超1.5%

　　2月11日，AI產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)分化，光模塊CPO等算力硬件沖高回落，算力租賃、云計(jì)算等概念逆勢(shì)走強(qiáng)。熱門個(gè)股中，華策影視跌超10%，中文在線、藍(lán)色光標(biāo)、中際旭創(chuàng)、新易盛、昆侖萬(wàn)維等紛紛調(diào)整。截至13：27，同指數(shù)規(guī)模最大通信ETF（515050）下跌1.88%、同類費(fèi)率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）下跌1.83%，云計(jì)算ETF華夏（516000）小幅上漲。

　　AI板塊短期調(diào)整，提供更具性價(jià)比布局窗口。后續(xù)來(lái)看，AI+催化密集，春節(jié)期間國(guó)產(chǎn)AI行業(yè)會(huì)有幾款重磅產(chǎn)品推出：最受關(guān)注的DeepSeek即將發(fā)布的新一代大模型V4，可能通過(guò)創(chuàng)新架構(gòu)進(jìn)一步降低訓(xùn)練和推理成本；代號(hào)“Pony Alpha”的高性能模型被廣泛推測(cè)為智譜AI新一代旗艦產(chǎn)品GLM-5，其展現(xiàn)的高端編程與智能體水平被視為國(guó)產(chǎn)大模型在關(guān)鍵領(lǐng)域的重要突破；字節(jié)同步推出Seedream 5.0 Preview，對(duì)標(biāo)谷歌Nano Banana Pro，力求在抽象語(yǔ)義處理和多步圖文生成上更穩(wěn)。

　　野村證券強(qiáng)調(diào)，需要關(guān)注那些能率先利用新一代大模型能力，打造出顛覆性AI原生應(yīng)用或智能體的軟件公司，它們的增長(zhǎng)天花板可能因模型能力的飛躍而被再次推高。全球主要云服務(wù)商正全力追逐通用人工智能，資本開(kāi)支的競(jìng)賽遠(yuǎn)未停歇，不過(guò)全球大模型及應(yīng)用開(kāi)發(fā)商正背負(fù)著日益沉重的資本開(kāi)支負(fù)擔(dān)。如果Deepseek V4若能如預(yù)期般，在維持高性能的同時(shí)顯著降低訓(xùn)練與推理成本，它可能幫助這些玩家更快地將技術(shù)轉(zhuǎn)化為收入，緩解盈利壓力。

（文章來(lái)源：界面新聞）

(原標(biāo)題：多款國(guó)產(chǎn)大模型將重磅落地，光模塊、CPO等算力硬件股回調(diào)，通信ETF華夏（515050）跌超1.5%)

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