瘋狂異動！30億激烈廝殺

　　此前連續(xù)5個跌停的國投白銀LOF，終于在2月9日開板，在盤初巨量買單的推動下，從跌停價快速拉升，盤中最大上漲8.68%，收盤漲幅為8.36%。全天成交額29.66億元，換手率26.79%。今天大漲后，國投白銀LOF的最新溢價率為61.5%。

　　就整個場內(nèi)LOF基金來說，截至2月9日收盤，國投白銀LOF的溢價率依然是最高的。排在第二位的全球芯片LOF，溢價率僅為14.39%。南方原油LOF、科創(chuàng)紅土LOF、標(biāo)普信息科技LOF的溢價率也排名靠前。

　　01

　　黃金白銀均在反彈

　　在市場人士看來，國投白銀LOF基金2月9日的開板，是5個跌停和國際金銀價格反彈，共同作用的結(jié)果。

　　現(xiàn)貨黃金在經(jīng)歷1月30日、2月2日的連續(xù)下殺后，已從4400美元附近重新回到了5000美元附近?，F(xiàn)貨白銀則從最低的65美元下方回到80美元附近。

　　2月9日，現(xiàn)貨黃金一度漲近2%，現(xiàn)貨白銀一度漲近6%。短時來看，黃金、白銀的反彈，與美元指數(shù)的走弱有關(guān)。美元指數(shù)在2月6日、2月9日連續(xù)走弱，目前重新回到97.5附近。離岸人民幣兌美元則創(chuàng)下2023年5月11日以來新高，一度觸及6.9189。

　　在經(jīng)歷近日的劇烈波動后，綜合多家機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)來看，黃金“短期震蕩調(diào)整，長期繼續(xù)看好”，成了多數(shù)人的看法。至于白銀，因其工業(yè)屬性更強(qiáng)、市場容量較小、易被資金操縱等特點(diǎn)，相對黃金的風(fēng)險會大一點(diǎn)。

　　具體而言，黃金中長期繼續(xù)被看好的原因，一是地緣政治擾動帶來的避險情緒并未消退；二是央行購金、ETF投資等帶來投資需求仍旺盛；三是美元長期信用風(fēng)險和全球貨幣體系重構(gòu)的預(yù)期依然強(qiáng)烈。

　　2月7日，央行的數(shù)據(jù)顯示，我國1月末黃金儲備報7419萬盎司，較12月末增加4萬盎司，為連續(xù)第15個月增持黃金。世界黃金協(xié)會此前的數(shù)據(jù)顯示，2025年全球央行凈購金863噸，并預(yù)計(jì)全球央行的購金需求將繼續(xù)保持穩(wěn)健。

　　02

　　字節(jié)帶火AI應(yīng)用

　　股市而言，字節(jié)跳動的Seedance2.0（一款視頻生成模型）帶火了AI應(yīng)用板塊，板塊中榮信文化、中文在線、捷成股份、引力傳媒、掌閱科技、兆馳股份、三六零漲停。港股的智譜、MINIMAX分別大漲36.22%、11.71%。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除了字節(jié)跳動最新發(fā)布的Seedance2.0外，當(dāng)前國內(nèi)外主流視頻大模型包括谷歌的Gemini、OpenAI的Sora，快手的Kling。

　　在機(jī)構(gòu)看來，AI應(yīng)用已然成了巨頭們的“必修課”，大家都在積極推動AI從通用基座向垂直場景與核心業(yè)務(wù)流滲透。國內(nèi)而言，淘寶千問已接入淘寶、天貓、支付寶、飛豬和高德等平臺；智譜AI宣布與滴滴合作，聚焦通用人工智能關(guān)鍵技術(shù)及出行領(lǐng)域的智能體應(yīng)用。

　　此外，當(dāng)下“春節(jié)流量”的爭奪，也提振了AI應(yīng)用的市場人氣，包括阿里千問的“春節(jié)30億免單”活動，騰訊元寶的10億現(xiàn)金紅包活動，百度文心的5億馬年春節(jié)紅包活動。2月9日，快手也宣布與中央廣播電視總臺《2026年春節(jié)聯(lián)歡晚會》達(dá)成合作，將在春節(jié)期間上線紅包互動活動。

　　國外巨頭同樣動作頻頻，英偉達(dá)與制藥巨頭禮來宣布5年內(nèi)斥資10億美元共建聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室；OpenAI發(fā)布ChatGPT Health；Anthropic推出Claude for Healthcare等等。

　　往后看，“AI應(yīng)用商業(yè)化加速”“AI應(yīng)用迎拐點(diǎn)時刻”“AI應(yīng)用全面開花”正成為機(jī)構(gòu)們的高頻詞。

　　03

　　馬斯克帶火了光伏

　　光伏板塊在馬斯克的刺激下，也繼續(xù)火爆。2月9日，協(xié)鑫集成、亞瑪頓、TCL中環(huán)、拓日新能、中利集團(tuán)等光伏概念股漲停。

　　繼早前瑞士達(dá)沃斯論壇上公開力挺太空光伏并表示SpaceX與特斯拉正在規(guī)劃光伏產(chǎn)能后，近期馬斯克團(tuán)隊(duì)又秘密考察了TCL中環(huán)、晶科能源、晶盛機(jī)電、協(xié)鑫集團(tuán)等光伏產(chǎn)業(yè)鏈公司。

　　馬斯克之所以對光伏這么“上心”，是因?yàn)樘展夥乾F(xiàn)階段衛(wèi)星和軌道算力的唯一能源，其需求增速和市場空間有望迎來指數(shù)級增長。而馬斯克正在積極布局太空數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，其還申請上百萬顆的衛(wèi)星發(fā)射計(jì)劃。

　　有機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2030年，保守情況下太空光伏市場空間將超過800億元，樂觀情況下將接近3萬億元。

　　可對于A股投資者來講，有投資人士表示，太空光伏再火，但對于產(chǎn)業(yè)鏈個股的普遍虧損，也不能視而不見。從披露的2025年業(yè)績預(yù)告來看，光伏設(shè)備龍頭大多數(shù)2025年繼續(xù)虧損。比如通威股份預(yù)計(jì)最多虧100億元，TCL中環(huán)最多虧96億元、天合光能最多虧75億元、晶科能源最多虧69億元，隆基綠能最多虧65億元。

（文章來源：東方財富研究中心）

(原標(biāo)題：瘋狂異動！30億激烈廝殺)

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