加倉！資金埋伏景氣方向

　　2月9日，A股AI板塊迎來顯著反彈。受益于AI視頻生成模型等催化因素，影視主題ETF大漲近7%；多只人工智能、通信主題ETF漲超4%。

　　上周（2月2日至2月6日），港股科技板塊迎來布局資金，恒生科技主題ETF合計凈流入超110億元。同時，資金埋伏“雙創(chuàng)”等景氣方向，科創(chuàng)50ETF（588000）凈流入超30億元。

　　業(yè)內(nèi)機構(gòu)認為，春節(jié)前國內(nèi)市場或?qū)⒕S持“縮量震蕩、高速輪動”格局，一方面可立足防守與內(nèi)需修復，另一方面可積極布局景氣方向作為進攻儲備。

AI主題ETF集體反彈

　　經(jīng)過上周的調(diào)整后，2月9日，A股AI板塊迎來顯著反彈，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)分別上漲2.98%、2.51%。龍頭股方面，天孚通信漲超17%，新易盛漲超7%。

　　受益于AI視頻生成模型等催化因素，影視主題ETF今日大漲近7%，并且已出現(xiàn)1%以上的場內(nèi)溢價。另有多只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能、通信設(shè)備、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AI、國證通信、文娛傳媒、科創(chuàng)AI、中證傳媒、科創(chuàng)芯片設(shè)計等指數(shù)的ETF漲超4%。

　　中信建投證券研報稱，字節(jié)跳動Seedance 2.0開啟內(nèi)測，通過全方位多模態(tài)參考與精細化鏡頭控制，解決視頻生成的一致性痛點，有望協(xié)同豆包、Seedream構(gòu)成全模態(tài)矩陣，大幅降低內(nèi)容制作成本，并且加速商業(yè)化落地。

ETF交易活躍度放緩

　　今日，ETF交易活躍度有所放緩。

　　其中，黃金ETF（518880）今日成交額較前一交易日減少超60億元；A500ETF華泰柏瑞（563360）結(jié)束了此前連續(xù)9個交易日成交額破百億元的情況；此外，中證500、恒生科技等主題ETF成交額也有縮量跡象。

資金埋伏“雙創(chuàng)”景氣方向

　　2月首周（2月2日至2月6日），港股科技板塊迎來資金布局，恒生科技主題ETF合計凈流入超110億元。其中，恒生科技ETF（513130）凈流入超38億元。

　　場內(nèi)資金埋伏“雙創(chuàng)”等景氣方向。上周，科創(chuàng)50ETF（588000）凈流入超30億元，創(chuàng)業(yè)板ETF易方達（159915）、半導體ETF（512480）等均凈流入超10億元。

　　中證500、滬深300等寬基ETF上周整體維持凈流出狀態(tài)，不過流出的資金量較此前明顯減少。其中，2月6日，中證500ETF（510500）、滬深300ETF華泰柏瑞（510300）分別凈流入超22億元、10億元，排在市場前列。

ETF解盤

關(guān)注景氣方向

　　匯添富基金表示，短期大類資產(chǎn)或?qū)⒁浴暗撞空鹗?結(jié)構(gòu)輪動”為主，難以出現(xiàn)單邊趨勢行情。在權(quán)益配置上，或可延續(xù)“紅利+科技”的啞鈴組合：紅利側(cè)可適度提升保險與化工等更契合政策與周期的高股息品種權(quán)重；成長側(cè)則繼續(xù)圍繞AI相關(guān)高景氣科技賽道，利用節(jié)前調(diào)整機會，優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)，為節(jié)后情緒與流動性改善預留彈性。

　　摩根資產(chǎn)管理表示，春節(jié)前國內(nèi)市場或?qū)⒕S持“縮量震蕩、高速輪動”的格局，或可考慮采取“防守反擊，為節(jié)后布局”的策略：一方面，立足防守與內(nèi)需修復，關(guān)注籌碼結(jié)構(gòu)較好、受益于經(jīng)濟溫和復蘇預期的化工、油運等順周期板塊；另一方面，積極布局景氣方向作為進攻儲備，重點關(guān)注景氣確定性較高的AI算力（光模塊等）與半導體行業(yè)（設(shè)備、存儲等）、基本面或迎來積極變化的鋰電板塊、調(diào)整較充分的人形機器人等新質(zhì)生產(chǎn)力方向以及工業(yè)金屬的修復機會。

（文章來源：中國證券報）

(原標題：加倉！資金埋伏景氣方向)

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