券商297只金股出爐！貴州茅臺(tái)時(shí)隔5個(gè)月重回推薦榜，A股有望迎春節(jié)行情？

　　2月3日，A股市場(chǎng)探底回升，三大指數(shù)均迎來(lái)上漲。截至收盤(pán)，滬指報(bào)4067.74點(diǎn)，當(dāng)日上漲1.29%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指當(dāng)日分別上漲2.19%、1.86%。

　　與此同時(shí)，黃金、白銀價(jià)格自高位急跌后迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈。截至發(fā)稿，COMEX黃金報(bào)4938.7美元/盎司，漲超6%；COMEX白銀報(bào)86.73美元/盎司，漲超12%。

　　回顧1月，A股行情迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，滬指一度向4200點(diǎn)發(fā)起沖擊，市場(chǎng)交投活躍。1月12~14日，A股成交額連續(xù)三個(gè)交易日刷新歷史成交記錄，其中1月14日成交額逼近4萬(wàn)億大關(guān)。板塊方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，有色金屬、石油化工、傳媒板塊1月漲幅分別達(dá)到20.97%、21.35%、15.98%。

　　1月底以來(lái)，伴隨國(guó)際金屬價(jià)格劇烈調(diào)整，市場(chǎng)情緒也有所回落，滬指一度重挫2.48%。臨近春節(jié)假期，A股將如何演繹？機(jī)構(gòu)對(duì)于2月行情有何展望？

　　多家券商認(rèn)為，近期海外市場(chǎng)波動(dòng)較大，有色金屬板塊自高位回落步入震蕩調(diào)整，整體沖擊可控。建議關(guān)注科技板塊包括AI上游算力硬件以及下游應(yīng)用的主題投資機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，臨近春節(jié)假期，消費(fèi)板塊近期政策利好不斷釋放，可關(guān)注旅游、免稅、餐飲等行業(yè)。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月3日發(fā)稿，已有33家券商發(fā)布2月金股推薦，共推薦297只股票。其中，騰訊控股被推薦次數(shù)最多， 被9家券商同時(shí)推薦，中際旭創(chuàng)、紫金礦業(yè)等熱門(mén)股，相較上月推薦數(shù)量有所減少。與此同時(shí)，貴州茅臺(tái)作為消費(fèi)股的代表，時(shí)隔5個(gè)月重回券商推薦榜單。

　　博時(shí)基金首席權(quán)益策略分析師陳顯順對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，春節(jié)前后關(guān)注日歷效應(yīng)影響，全年看剩余流動(dòng)性變化。歷史上的一月，是預(yù)期重塑、機(jī)構(gòu)重整、信心重建的時(shí)間。結(jié)合A股日歷效應(yīng)，春節(jié)前一個(gè)月上證50相對(duì)較好，春節(jié)后切向中小成長(zhǎng)風(fēng)格。當(dāng)前各類領(lǐng)先指標(biāo)均清晰指引2026年盈利進(jìn)一步修復(fù)的方向確定。行業(yè)方面可關(guān)注行業(yè)盈利周期位置變化下的投資機(jī)會(huì)。

　　有色板塊回調(diào)，1月券商“踏空”傳媒股？

　　貴金屬行情無(wú)疑是近期市場(chǎng)最大的熱點(diǎn)。1月2日~29日，黃金、白銀價(jià)格一路“狂飆”，不斷刷新歷史高點(diǎn)，COMEX黃金、COMEX白銀區(qū)間漲幅分別超過(guò)22%、60%。1月30日，黃金、白銀價(jià)格巨震，當(dāng)日分別急跌9.30%、26.37%，引發(fā)市場(chǎng)恐慌拋售現(xiàn)象。

　　A股有色板塊同樣經(jīng)歷劇烈波動(dòng)，1月券商推薦金股中，不乏多只有色板塊個(gè)股，其中紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、云鋁股份、天山鋁業(yè)1月內(nèi)漲幅分別達(dá)到16.45%、21.65%、2.44%、16.50%，但1月30日至今均已跌超10%。

　　為防范貴金屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，2月3日，上海黃金交易所宣布對(duì)黃金、白銀部分合約交易保證金水平和漲跌停板比例進(jìn)行調(diào)整。近日，多家國(guó)有銀行以及股份行宣布對(duì)個(gè)人黃金積存金業(yè)務(wù)進(jìn)行限制，易方達(dá)黃金主題LOF、國(guó)投瑞銀白銀LOF等黃金、白銀主題基金也緊急宣布限購(gòu)。

　　前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，對(duì)于此輪金價(jià)大跌，市場(chǎng)解讀之一是新任美聯(lián)儲(chǔ)主席凱文·沃什態(tài)度偏鷹派，可能在5月后上任并采取縮表措施，收緊流動(dòng)性。本次大跌也可能是對(duì)前期過(guò)快上漲的修正，或與部分資金在拉升后進(jìn)行做空有關(guān)，導(dǎo)致追漲資金短期被套。

　　楊德龍認(rèn)為，黃金、白銀的長(zhǎng)期趨勢(shì)仍未改變。作為硬通貨，黃金、白銀在美元信用受到質(zhì)疑時(shí)仍具較高配置價(jià)值。因?yàn)閮r(jià)格已處較高水平，馬年貴金屬漲幅或難以復(fù)制過(guò)去兩年的幅度，但若以5~10年為尺度，在投資組合中配置約20%的黃金類資產(chǎn)，仍是抵御通脹與貨幣貶值的有效方式之一。

　　除有色金屬板塊以外，1月傳媒板塊也曾掀起一波漲停浪潮，但當(dāng)月券商推薦次數(shù)靠前的金股中，似乎“踏空”了傳媒股。1月中旬，有報(bào)道稱馬斯克宣布開(kāi)源X平臺(tái)內(nèi)容推薦算法，與GEO概念(生成式引擎優(yōu)化)相關(guān)的傳媒股出現(xiàn)集體走強(qiáng)。易點(diǎn)天下、中文在線、天龍集團(tuán)三只GEO概念股被并稱為“新易中天”，當(dāng)月內(nèi)漲幅分別達(dá)到76.79%、26.51%、91.95%。

　　此外，1月券商推薦其余金股中，漲跌分化較大，如阿里巴巴當(dāng)月上漲18.49%，而騰訊控股僅微漲1.17%，中國(guó)平安則下跌2.41%。

　　貴州茅臺(tái)時(shí)隔5個(gè)月重回推薦榜，A股有望迎春節(jié)行情？

　　截至2月3日發(fā)稿，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，已有33家券商發(fā)布2月金股推薦，共推薦297只股票。其中，騰訊控股被推薦次數(shù)最多， 被9家券商同時(shí)推薦。緊隨其后的是中際旭創(chuàng)，被7家券商同時(shí)推薦，但相較上月有所減少。此外，阿里巴巴、海光信息、中國(guó)平安、萬(wàn)華化學(xué)均被6家券商同時(shí)推薦，紫金礦業(yè)被5家券商同時(shí)推薦，相比上月減少6家。

　　值得一提的是，貴州茅臺(tái)和福斯特均為新晉金股，分別被5家、4家券商同時(shí)推薦。近6個(gè)月內(nèi)，貴州茅臺(tái)僅被推薦過(guò)一次，該股上次被推薦是在2025年9月，而福斯特近6個(gè)月內(nèi)未被推薦。截至2月3日，2月份券商推薦次數(shù)靠前的10只金股中，僅有貴州茅臺(tái)、福斯特月內(nèi)上漲，其余個(gè)股均有所下跌。

　　貴州茅臺(tái)自1月底迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈。1月29日，白酒板塊全線飄紅，A股18只白酒股漲停，貴州茅臺(tái)當(dāng)日大漲8.61%。1月29日~2月3日，貴州茅臺(tái)累計(jì)漲幅達(dá)10.48%，期間市值增加約1752億元。消息面上，近期有傳聞稱房企“三條紅線”監(jiān)管要求松綁，高端白酒商務(wù)消費(fèi)需求有望回暖。

　　對(duì)于貴州茅臺(tái)的推薦理由，方正證券表示，1月飛天茅臺(tái)散瓶批發(fā)價(jià)格穩(wěn)步回升，馬年生肖酒稀缺收藏屬性受到關(guān)注，二手市場(chǎng)價(jià)格快速攀升，進(jìn)一步增加了品牌曝光和購(gòu)買(mǎi)熱情。中銀證券認(rèn)為，白酒行業(yè)仍處于深度調(diào)整期，存量競(jìng)爭(zhēng)下，馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯。

　　近期，太空光伏概念被熱炒，2月3日，作為相關(guān)概念股的福斯特收獲漲停。對(duì)于福斯特的推薦邏輯，西部證券認(rèn)為，在行業(yè)層面，馬斯克旗下SpaceX提出太空光伏概念，為行業(yè)打開(kāi)需求增量。中銀證券分析稱，福斯特是光伏膠膜龍頭企業(yè)，在光伏膠膜輔材領(lǐng)域內(nèi)市占率長(zhǎng)期保持50%左右。公司目前正在探索太空光伏對(duì)組件封裝材料的全新要求，通過(guò)以往在HJT封裝技術(shù)中積累的紫外截止和紫外轉(zhuǎn)化等技術(shù)，以及公司的PI材料技術(shù)，未來(lái)可能會(huì)在太空光伏中發(fā)揮作用。

　　進(jìn)入2月，A股是否有望迎來(lái)春節(jié)行情，正成為市場(chǎng)關(guān)注重心。

　　國(guó)信證券分析稱，歷史上A股春季行情期間的風(fēng)格往往偏均衡，成長(zhǎng)價(jià)值均有表現(xiàn)。同時(shí)牛市后半程行業(yè)分化往往收斂、呈現(xiàn)均衡普漲特征。近期白酒、地產(chǎn)等前期滯漲板塊表現(xiàn)較優(yōu)，背后本質(zhì)是牛市及春季行情進(jìn)入下半場(chǎng)后，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化趨于收斂。權(quán)益市場(chǎng)有望行穩(wěn)致遠(yuǎn)、后續(xù)行情仍有向上空間，結(jié)構(gòu)上均衡配置，AI應(yīng)用為代表的科技是主線，同時(shí)需重視白酒、地產(chǎn)以及上游周期板塊。

　　中信建投證券認(rèn)為，考慮到春節(jié)前避險(xiǎn)情緒升溫，情緒指數(shù)回落的季節(jié)性效應(yīng)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期面臨情緒降溫和指數(shù)回調(diào)壓力，全A指數(shù)調(diào)整空間有限，且有望在春節(jié)前企穩(wěn)，春節(jié)前后迎來(lái)新一輪上行行情?？春么杭拘星槔^續(xù)演繹，一季度增量資金較為充裕，隨著寬基ETF拋售潮逐步結(jié)束，市場(chǎng)增量資金有望明顯改善。

（文章來(lái)源：時(shí)代周報(bào)）

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