外商獨資公募中國布局新動向，2025年以來合計新發(fā)基金超750億元

　　財聯(lián)社1月30日訊外資公募基金公司牌照落地5年多，多家新設立的外商獨資路線完成了“長子”產品落地，而合資轉外商獨資的公募在原有基礎上積極謀求差異化發(fā)展。

　　截至1月27日，2025年以來外資公募共成立了57只新基金，其中23只為被動基金、19只為固收基金，11只主動權益基金，4只FOF基金，合計募集規(guī)模超750億元。這些新發(fā)產品不僅反映出外資機構對中國市場的長期信心，也展現(xiàn)出其在產品設計、渠道合作、投資策略等方面的本土化探索與差異化競爭策略。

　　從產品結構來看，被動型基金與固收類產品仍是外資公募的發(fā)行主力，合計占比超過七成。與此同時，主動權益類產品也逐漸嶄露頭角，尤其是在科技、港股通、ESG等主題賽道上，外資機構憑借其全球投研優(yōu)勢，正試圖打造具有辨識度的產品線。

　　各家機構在發(fā)行策略上呈現(xiàn)出明顯差異，摩根士丹利基金側重于主動權益，摩根資產管理則在主動管理與ETF領域雙線發(fā)力，宏利、貝萊德、路博邁等機構亦結合自身優(yōu)勢布局特色產品。

　　大摩滬港深科技混合募集超44億，創(chuàng)2025年外資主動權益首發(fā)紀錄

　　摩根士丹利基金近日公告稱，旗下大摩滬港深科技混合型證券投資基金正式成立，首募規(guī)模達44.46億元，成為2025年以來外資公募發(fā)行規(guī)模最大的主動權益類基金之一。

　　超40億元的主動權益基金發(fā)行在近年來并不多見。大摩滬港深科技發(fā)行創(chuàng)紀錄也是多重因素推動。

　　首先，開年以來，基金發(fā)行市場回暖，梳理可以發(fā)現(xiàn)，市場較為認可的分兩大類，一類是穩(wěn)中求進的FOF和固收+產品，另一類則是過去兩年業(yè)績得到市場驗證并給投資者真實帶來賺錢效應的主動權益基金。

　　其次，該基金經理為2024年的冠軍雷志勇，具備一定的號召力。2024年，他管理的大摩數(shù)字經濟混合基金在全市場公募基金年度業(yè)績冠軍，收益超過69%；2025年，該基金收益超過85%，位列同類前4%。

　　第三，基金銷售主力首發(fā)渠道多元，被多家國內銀行、券商及第三方基金銷售機構重點銷售，投資者反響熱烈。

　　外資公募發(fā)行圖譜，數(shù)量與規(guī)模排名顯現(xiàn)差異化布局

　　截至1月27日，2025年以來共有9家外資公募機構發(fā)行新基金，合計成立57只新基金。從產品類型分布來看，被動指數(shù)型基金（23只）和固收類基金（19只）仍為主流，主動權益基金（11只）和FOF基金（4只）也在逐步增長。

　　從發(fā)行數(shù)量來看，摩根資產管理以17只新基金位居榜首，覆蓋被動指數(shù)、增強指數(shù)、短期純債、混合型FOF等多個類別，顯示出其“主動+被動”雙輪驅動的產品布局思路。緊隨其后的是宏利基金（10只）、路博邁基金（7只）、摩根士丹利基金（6只）、貝萊德基金（6只）等。

　　同為外商獨資公募，因股東方稟賦不同、自身基礎不同，各家機構在產品策略上呈現(xiàn)出明顯差異。

　　摩根資產管理則展現(xiàn)出更均衡的產品線，既布局了港股通50ETF、科創(chuàng)債ETF等被動工具，也發(fā)行了摩根慧啟成長混合等主動產品，同時在短債、FOF等領域均有涉足，能力相對全面。

　　摩根士丹利基金主動權益屬性突出，期間發(fā)行的6只產品中有3只為偏股混合型基金，除大摩滬港深科技混合外，還包括大摩港股通多元成長混合、大摩景氣智選混合等。摩根士丹利基金總經理周文秱此前曾表示，在科技投資領域，摩根士丹利全球擁有雄厚的投研實力和科技投資基因，賦能本土基金經理對行業(yè)投資趨勢作出更為前瞻的判斷。

　　宏利基金在固收與指數(shù)增強領域發(fā)力，期間發(fā)行了多只混合債券型基金和中證A50、A500指數(shù)增強產品，契合其“穩(wěn)健+增強”的產品風格。

　　貝萊德基金繼續(xù)深耕指數(shù)與固收賽道，發(fā)行了貝萊德中債投資優(yōu)選綠色債券指數(shù)、貝萊德中證500指數(shù)增強等產品，凸顯在ESG與指數(shù)化投資方面的優(yōu)勢。

　　路博邁、施羅德等機構則通過發(fā)行特色產品試水市場，例如路博邁發(fā)行了旗下首只港股通科技股票基金，施羅德基金發(fā)行了中長期純債基金，逐步拓展產品矩陣的策略。

　　新外資公募發(fā)展路徑，從固收起步，向多元與ESG延伸

　　盡管外資公募在中國市場仍面臨渠道、品牌、投資者認知等多重挑戰(zhàn)，但其通過發(fā)行債券基金、布局多元資產配置、深耕ESG與可持續(xù)投資等方式，正逐步融入中國資管生態(tài)。

　　在資本市場雙向開放、跨境投融資便利化政策持續(xù)推進的背景下，外資機構正以更積極的姿態(tài)“看多中國”，并將其視為全球資產配置中的重要一環(huán)。

　　2025年以來新成立的外資公募產品中，債券類基金（包括被動指數(shù)債券、中長期純債、混合債券等）數(shù)量達19只，占比超過三分之一。這類產品風險較低，易于被機構資金接受，也符合外資機構在固定收益領域的傳統(tǒng)優(yōu)勢。此前施羅德基金、路博邁基金等均選擇以債券基金作為進入中國公募市場的首秀。

　　在站穩(wěn)腳跟后，外資公募開始嘗試更多元化的產品布局。一方面，圍繞港股通、科創(chuàng)板、人工智能、綠色債券等主題設計被動或增強指數(shù)產品，捕捉結構性機會；另一方面，通過發(fā)行FOF基金、偏債混合基金等中低波動產品，滿足居民財富管理需求。

　　尤其值得關注的是，ESG、綠色金融等可持續(xù)投資主題成為外資公募發(fā)力的重點方向。貝萊德、摩根資產管理、富達等機構均發(fā)行了綠色債券指數(shù)基金或ESG主題權益基金，將全球可持續(xù)投資經驗與中國“雙碳”目標相結合，形成差異化競爭力。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：外商獨資公募中國布局新動向，2025年以來合計新發(fā)基金超750億元)

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