“科技AI”耀眼賽道還有哪些投資機(jī)會？這場策略峰會帶來解碼

　　嘉實(shí)基金日前以“投資好時節(jié)”為主題在滬舉辦2026投資策略峰會。資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家、專業(yè)投資人以及嘉實(shí)基金投研團(tuán)隊(duì)齊聚一堂，圍繞宏觀政策走向、權(quán)益市場布局、ETF配置進(jìn)化、穩(wěn)健理財新思路、多策略組合升級、資源周期再平衡、“科技+AI”產(chǎn)業(yè)化與“反內(nèi)卷+擴(kuò)內(nèi)需”結(jié)構(gòu)性機(jī)會等焦點(diǎn)議題展開深度對話，勾勒出一幅兼顧戰(zhàn)略配置思路和實(shí)操價值的2026年投資全景圖。

　　回首剛剛過去的2025年，中國經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出顯著的政策韌性與發(fā)展定力：積極財政與穩(wěn)健貨幣政策協(xié)同發(fā)力，營造出相對寬松的宏觀環(huán)境，以人工智能、綠色能源為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加速崛起，成為“新質(zhì)生產(chǎn)力”的核心載體。

　　“十五五”開局之年，權(quán)益市場將呈現(xiàn)怎樣的格局？哪些行業(yè)有望乘勢而上？嘉實(shí)基金股票策略研究總監(jiān)方晗表示，對 2026 年權(quán)益市場持理性偏樂觀態(tài)度，市場風(fēng)格與結(jié)構(gòu)或?qū)⒊霈F(xiàn)較大切換，節(jié)奏上波動可能加大，指數(shù)高度或由內(nèi)需板塊決定。

　　方晗建議投資者穩(wěn)扎穩(wěn)打、遠(yuǎn)見穩(wěn)進(jìn)，理性把握行情機(jī)遇。品種選擇上，可重點(diǎn)布局兩類機(jī)會：一是聚焦“AI+”下游應(yīng)用及上游原材料、基礎(chǔ)設(shè)施等主線擴(kuò)散領(lǐng)域；二是低位內(nèi)需板塊，關(guān)注反內(nèi)卷背景下利潤回升企業(yè)及受益于擴(kuò)大內(nèi)需舉措的標(biāo)的，這類板塊或?qū)Q定全年指數(shù)高度。

　　在過去的一年，科技浪潮奔涌，“科技AI”無疑是最耀眼的賽道之一?！笆逦濉币?guī)劃建議明確將新質(zhì)生產(chǎn)力作為經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵抓手，而AI技術(shù)的持續(xù)突破正以顛覆性力量重構(gòu)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。那么，當(dāng)下哪些細(xì)分領(lǐng)域?qū)瓉肀l(fā)式增長，產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會和挑戰(zhàn)又在哪里？

　　嘉實(shí)基金股票研究部總監(jiān)劉杰提出，在重大的時代浪潮面前，投資需要 “大膽假設(shè)，小心求證” ，面對AI科技引領(lǐng)的主線機(jī)遇，既要“懂節(jié)奏”，也要“抓主要矛盾”。研究和投資核心仍在于深刻理解產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、深耕各細(xì)分方向，拆解關(guān)鍵底層邏輯，才能敏銳和深度把握節(jié)奏。

　　嘉實(shí)基金大科技研究總監(jiān)王貴重表示，推動當(dāng)前科技行情的核心因素在2026年仍將持續(xù)發(fā)力，AI技術(shù)的快速迭代與巨頭持續(xù)加碼的資本開支構(gòu)成了難以忽視的產(chǎn)業(yè)趨勢。軟件與硬件在2026年都將繼續(xù)涌現(xiàn)重要機(jī)會。對于應(yīng)用端，他類比電力革命，認(rèn)為AI如同新時代的“電力”，其應(yīng)用的最終形態(tài)和爆發(fā)節(jié)奏需要持續(xù)探索和跟蹤，但大方向確定無疑。

　　嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)核心資產(chǎn)基金經(jīng)理王鑫晨表示，AI產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，雖有波動但長期較為樂觀，港股互聯(lián)網(wǎng)仍然看好AI 應(yīng)用、智能駕駛、半導(dǎo)體國產(chǎn)化。在AI軟件這一熱門議題上，他闡述了“模型重構(gòu)軟件、智能重構(gòu)交互”的核心觀點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)“模型即應(yīng)用”是長期趨勢，但并非簡單的取代。

　　嘉實(shí)全球產(chǎn)業(yè)升級基金經(jīng)理陳俊杰指出，科技投資已進(jìn)入從宏觀敘事到產(chǎn)業(yè)驗(yàn)證，從Beta驅(qū)動到Alpha挖掘的新階段。硬件之后，軟件與應(yīng)用層將逐步接棒，尤其是那些具備獨(dú)特場景、能深度融合大模型能力的企業(yè)，將在下一階段展現(xiàn)出更強(qiáng)的成長韌性。嘉實(shí)科技投研團(tuán)隊(duì)將持續(xù)聚焦全球產(chǎn)業(yè)鏈變遷，通過深度產(chǎn)業(yè)跟蹤與結(jié)構(gòu)性布局，在波動中捕捉確定性的成長機(jī)遇。

（文章來源：上觀新聞）

(原標(biāo)題：“科技AI”耀眼賽道還有哪些投資機(jī)會？這場策略峰會帶來解碼)

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