湘財(cái)周期輪動(dòng)一年持有期混合：2025年第四季度利潤(rùn)782.87萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.68%

　　AI基金湘財(cái)周期輪動(dòng)一年持有期混合（013623）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)782.87萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0325元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.68%，截至四季度末，基金規(guī)模為2.12億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為0.936元?；鸾?jīng)理是丁洋和包佳敏。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，展望2026年一季度，一方面美國(guó)擬上任新聯(lián)儲(chǔ)主席預(yù)計(jì)會(huì)維持鴿派態(tài)勢(shì)，利于年內(nèi)美國(guó)進(jìn)一步降息，使得美元繼續(xù)承壓，對(duì)A股形成中期利好；另外國(guó)內(nèi)2026年經(jīng)濟(jì)側(cè)內(nèi)需仍有改善空間，疊加部分順周期行業(yè)反內(nèi)卷推進(jìn)如出現(xiàn)顯著成果，供需兩端共振使得傳統(tǒng)行業(yè)2026年景氣度仍有上修空間。目前本基金配置方向主要集中于左側(cè)、右側(cè)順周期品種，左側(cè)周期品關(guān)注反內(nèi)卷的大背景下，景氣度已筑底且有望在半年至一年內(nèi)出現(xiàn)變化的品種，包括煤炭（以動(dòng)力煤為主）、電力、鋼鐵、航空、基礎(chǔ)化工、石油化工、建筑建材、生豬養(yǎng)殖等，一季度會(huì)加大對(duì)于股價(jià)反應(yīng)尚不充分的左側(cè)板塊加大配置力度；右側(cè)周期品目前以有色金屬為主，持股長(zhǎng)邏輯仍是美國(guó)降息、弱美元+國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，仍看好的方向包括：銅、電解鋁、黃金、白銀，但考慮到短期漲幅已經(jīng)較大，會(huì)結(jié)合個(gè)股當(dāng)下估值情況去調(diào)整倉(cāng)位。

　　截至1月22日，湘財(cái)周期輪動(dòng)一年持有期混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.09%，位于同類可比基金468/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.94%，位于同類可比基金499/621；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.14%，位于同類可比基金496/613；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.44%，位于同類可比基金342/535。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.4115，位于同類可比基金322/526。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為28.91%，同類可比基金排名106/526。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年二季度，為18.54%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為77.51%，同類平均為85.83%。2022年三季度末基金達(dá)到93.81%的最高倉(cāng)位，2024年上半年末最低，為60.75%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2.12億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是寶豐能源、溫氏股份、立華股份、中煤能源、中國(guó)神華、青島港、兗礦能源、鴻路鋼構(gòu)、中國(guó)船舶、紫金礦業(yè)。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：湘財(cái)周期輪動(dòng)一年持有期混合：2025年第四季度利潤(rùn)782.87萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.68%)

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