嘉實資源精選股票A：2025年第四季度利潤1.04億元 凈值增長率20.74%

　　AI基金嘉實資源精選股票A（005660）披露2025年四季報，第四季度基金利潤1.04億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.8938元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為20.74%，截至四季度末，基金規(guī)模為6.99億元。

　　該基金屬于標準股票型基金，長期投資于周期股票。截至1月22日，單位凈值為5.693元?；鸾?jīng)理是劉杰，目前管理的8只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，嘉實資源精選股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達107.7%；嘉實紅利精選混合發(fā)起式A最低，為24.68%。

　　基金管理人在四季報中表示，基本金屬方面，維持看好銅和鋁。銅的邏輯沒有變化，雖然股價在 2025 年漲幅不小，但估值仍然有吸引力。四季度最大的調(diào)整是進一步增加鋁的配置。在年初我們就看好鋁，今年國內(nèi)的需求的確一般，但鋁的供給邏輯在逐步兌現(xiàn)和強化。隨著鋁價上漲，市場對 2026 年盈利預(yù)測可能還有進一步上調(diào)空間。對黃金仍然維持“弱者思維”，配置長期有明確銷量增長空間的公司。能源金屬方面，增加了對碳酸鋰的配置。儲能行業(yè)顯著超預(yù)期帶來需求進一步上行，短期供給增加有限，帶來價格短期上行。對原油的觀點保持不變，維持區(qū)間震蕩的判斷，總體中性偏空。

　　截至1月22日，嘉實資源精選股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.01%，位于同類可比基金3/13；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為73.65%，位于同類可比基金3/13；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為107.70%，位于同類可比基金2/13；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為117.23%，位于同類可比基金1/9。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.359，位于同類可比基金1/9。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為25.27%，同類可比基金排名5/9。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為21.19%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.5%，同類平均為89.51%。2023年三季度末基金達到93.68%的最高倉位，2019年一季度末最低，為66.56%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為6.99億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、天山鋁業(yè)、云鋁股份、西部礦業(yè)、華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、紫金黃金國際、杰瑞股份、錫業(yè)股份、中國鋁業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：嘉實資源精選股票A：2025年第四季度利潤1.04億元 凈值增長率20.74%)

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