南方半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A：2025年第四季度利潤(rùn)124.75萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.09%

　　AI基金南方半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A（020553）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)124.75萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0345元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.09%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.13億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至1月22日，單位凈值為2.427元?；鸾?jīng)理是鄭曉曦，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，南方信息創(chuàng)新混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)98.29%；南方科創(chuàng)板3年定開(kāi)混合最低，為57.29%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，四季度中美元首如期會(huì)面，貿(mào)易談判協(xié)商順利。美國(guó)三季度經(jīng)濟(jì)增速超預(yù)期，驅(qū)動(dòng)因素包括：個(gè)人消費(fèi)反彈，貿(mào)易逆差收窄，以及 AI 投資延續(xù)高貢獻(xiàn)。同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策積極，開(kāi)啟新一輪降息，9 月-12 月累計(jì)降息 75BP。堅(jiān)定看好國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)的大方向，半導(dǎo)體是工業(yè)發(fā)展的基石，是電子設(shè)備的心臟，以幾千億美金的市場(chǎng)規(guī)模支持了幾十萬(wàn)億美金的龐大下游市場(chǎng)。本基金深耕半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)，四季度更加聚焦半導(dǎo)體自主可控，尤其是光刻機(jī)板塊。

　　光刻機(jī)是半導(dǎo)體設(shè)備中國(guó)產(chǎn)化率最低的大板塊，這幾年產(chǎn)業(yè)集中攻堅(jiān)，有望實(shí)現(xiàn) 0-1 的突破。隨著海外制裁持續(xù)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈整合加快，管理與人才激勵(lì)優(yōu)化，研發(fā)效率明顯提升，國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)的產(chǎn)業(yè)化明顯加速中。

　　展望后市，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入恢復(fù)期，財(cái)政政策穩(wěn)健增長(zhǎng)，貨幣政策持續(xù)寬松，海外美聯(lián)儲(chǔ)降息打開(kāi)了國(guó)內(nèi)財(cái)政政策和貨幣政策的空間，流動(dòng)性拐點(diǎn)已至，支持國(guó)內(nèi)成長(zhǎng)股行情走強(qiáng)，持續(xù)看好科技成長(zhǎng)的投資機(jī)會(huì)。

　　截至1月22日，南方半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.96%，位于同類可比基金10/63；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為64.96%，位于同類可比基金27/63；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為86.25%，位于同類可比基金10/62。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金成立以來(lái)夏普比率為1.7832。

　　截至1月22日，基金成立以來(lái)最大回撤為16.34%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年四季度，為15.44%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為74.24%，同類平均為88.36%。2025年一季度末基金達(dá)到91.74%的最高倉(cāng)位，2024年上半年末最低，為18.97%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.13億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是芯源微、精測(cè)電子、福光股份、奧普光電、波長(zhǎng)光電、茂萊光學(xué)、匯成真空、中潤(rùn)光學(xué)、拓荊科技、福晶科技。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：南方半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A：2025年第四季度利潤(rùn)124.75萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.09%)

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