易方達價值精選混合：2025年第四季度利潤9971.26萬元 凈值增長率2.2%

　　AI基金易方達價值精選混合（110009）披露2025年四季報，第四季度基金利潤9971.26萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0309元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.2%，截至四季度末，基金規(guī)模為48.11億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為1.519元?；鸾?jīng)理是包正鈺，目前管理6只基金。其中，截至1月21日，易方達科鑫量化選股股票發(fā)起式A近一年復權單位凈值增長率最高，達76.71%；截至1月22日，易方達悅安一年持有債券A最低，為5.53%。

　　基金管理人在四季報中表示，價值精選以價值風格為基礎、以長期超越基準為目標，持續(xù)采用主動與量化結合的框架。四季度我們在維持價值底倉與安全邊際的前提下，主動提高了對AI 與工業(yè)方向的配置權重，并相應降低了部分消費等行業(yè)的配置比重：一方面，政策對“人工智能+”與重點產(chǎn)業(yè)鏈的支持更明確，產(chǎn)業(yè)端從“概念擴散”逐步走向“落地與滲透率提升”；另一方面，我們更關注那些與 AI 相關但仍處于制造業(yè)與工程化環(huán)節(jié)、估值與中期增長潛力匹配度更高的細分方向，通過模型對盈利質量、訂單可見度、資本開支效率與量價行為的綜合刻畫，提升選股的可驗證性與組合的勝率。

　　同時，我們進一步加大了對“出?！钡呐渲?，包括品牌出海與渠道出海兩條主線：在外部環(huán)境仍有擾動的情況下，我們更傾向于選擇具備產(chǎn)品力、渠道掌控力與本地化能力的企業(yè)，能夠將“外需韌性”轉化為更可持續(xù)的經(jīng)營改善，而非僅依賴短周期的訂單波動的企業(yè)。整體上，組合的行業(yè)與風格偏離仍在既定邊界內(nèi)，我們通過分散化持倉、因子暴露約束與再平衡節(jié)奏控制，在追求更高超額收益的同時，盡量降低輪動加速階段由擁擠與交易沖擊帶來的不確定性，使組合收益更多來自長期可復用的選股能力。

　　截至1月21日，易方達價值精選混合近三個月復權單位凈值增長率為11.61%，位于同類可比基金41/130；近半年復權單位凈值增長率為37.92%，位于同類可比基金29/130；近一年復權單位凈值增長率為51.63%，位于同類可比基金37/130；近三年復權單位凈值增長率為42.33%，位于同類可比基金24/125。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.8253，位于同類可比基金29/125。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為25.39%，同類可比基金排名19/124。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.12%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.2%，同類平均為86.17%。2019年末基金達到94.01%的最高倉位，2021年三季度末最低，為69.59%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為48.11億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、貴州茅臺、寧德時代、藥明康德、徐工機械、立訊精密、深南電路、中國海油、永興材料、匠心家居。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：易方達價值精選混合：2025年第四季度利潤9971.26萬元 凈值增長率2.2%)

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