易方達(dá)磐恒九個(gè)月持有混合A：2025年第四季度利潤264.59萬元 凈值增長率0.65%

　　AI基金易方達(dá)磐恒九個(gè)月持有混合A（009247）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤264.59萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0075元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.65%，截至四季度末，基金規(guī)模為3.79億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.144元?；鸾?jīng)理是張雅君，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，易方達(dá)悅豐穩(wěn)健債券A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)5.68%；易方達(dá)磐恒九個(gè)月持有混合A最低，為3.11%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)組合債券部分整體以中性久期運(yùn)行，減少了在長久期利率債上的配置并積極進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，底倉品種仍以高等級(jí)信用債和銀行資本補(bǔ)充工具為主以獲取票息收益，并持續(xù)對期限結(jié)構(gòu)及持倉個(gè)券進(jìn)行優(yōu)化。權(quán)益層面，風(fēng)格和行業(yè)仍然注重均衡，沒有新增更多的成長配置，而是在仍處低估狀態(tài)的價(jià)值和質(zhì)量因子中做結(jié)構(gòu)調(diào)整，在內(nèi)需期權(quán)中，用供給端確定性更強(qiáng)、需求端恢復(fù)概率更大的航空和化工行業(yè)，替代了部分食品飲料行業(yè)的倉位。

　　截至1月22日，易方達(dá)磐恒九個(gè)月持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.19%，位于同類可比基金465/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.78%，位于同類可比基金585/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.11%，位于同類可比基金572/626；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.50%，位于同類可比基金441/564。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.2147，位于同類可比基金458/542。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為4.79%，同類可比基金排名178/526。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為3.81%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為12.09%，同類平均為19.2%。2025年末基金達(dá)到18.64%的最高倉位，2024年三季度末最低，為5.44%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3.79億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是長江電力、寧波銀行、?？低?/a>、萬華化學(xué)、中國國航、視源股份、揚(yáng)農(nóng)化工、招商銀行、海大集團(tuán)、美的集團(tuán)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)磐恒九個(gè)月持有混合A：2025年第四季度利潤264.59萬元 凈值增長率0.65%)

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