國(guó)聯(lián)安科創(chuàng)混合(LOF)：2025年第四季度利潤(rùn)1664.72萬元 凈值增長(zhǎng)率8.03%

　　AI基金國(guó)聯(lián)安科創(chuàng)混合(LOF)（501096）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)1664.72萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0885元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為8.03%，截至四季度末，基金規(guī)模為2.09億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至1月21日，單位凈值為1.234元?；鸾?jīng)理是潘明，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，國(guó)聯(lián)安科技動(dòng)力股票近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)67.1%；國(guó)聯(lián)安匠心科技1個(gè)月滾動(dòng)持有混合最低，為26.13%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，2025 年四季度市場(chǎng)小幅調(diào)整，先抑后揚(yáng)。前三季度大幅上漲的 TMT 行業(yè)回調(diào)幅度略大于滬深300，尤其在十月和十一月。報(bào)告期間通信是 TMT 行業(yè)中唯一上漲的板塊。本基金把握住了通信行情，因此跑贏滬深 300 和中信 TMT 指數(shù)。超額主要來自光模塊、光模塊上游、液冷、PCB 產(chǎn)業(yè)鏈和 AI 電源。朱雀三號(hào)的成功入軌推動(dòng)商業(yè)航天成為四季度表現(xiàn)突出的主題。與三季度末比較，四季度本基金主要增持了 AI 液冷、電源、鉆針和光模塊上游，大幅減持了港股配置。目前的市場(chǎng)對(duì)所謂的 AI 泡沫有很多恐懼。但是當(dāng)別人恐懼時(shí)，理性的科技投資者可以謹(jǐn)慎貪婪。21 世紀(jì)的四分之一已經(jīng)過去，下一個(gè)四分之一大概率將是社會(huì)和經(jīng)濟(jì)更熱烈地?fù)肀I 的二十五年。

　　截至1月21日，國(guó)聯(lián)安科創(chuàng)混合(LOF)近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.31%，位于同類可比基金79/229；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為53.39%，位于同類可比基金112/229；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為59.68%，位于同類可比基金115/222；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為46.42%，位于同類可比基金99/165。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.6497，位于同類可比基金108/163。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為47.82%，同類可比基金排名124/165。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年三季度，為25.67%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為95.38%，同類平均為86.9%。2024年三季度末基金達(dá)到93.53%的最高倉(cāng)位，2020年上半年末最低，為49.55%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2.09億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、源杰科技、英維克、麥格米特、歐陸通、生益科技、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、仕佳光子、騰景科技。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)聯(lián)安科創(chuàng)混合(LOF)：2025年第四季度利潤(rùn)1664.72萬元 凈值增長(zhǎng)率8.03%)

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