國泰量化收益靈活配置混合A：2025年第四季度利潤76萬元 凈值增長率2.13%

　　AI基金國泰量化收益靈活配置混合A（001789）披露2025年四季報，第四季度基金利潤76萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0293元。報告期內，基金凈值增長率為2.13%，截至四季度末，基金規(guī)模為3470.31萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為1.552元?；鸾浝硎橇盒雍蛥强煞?。

　　基金管理人在四季報中表示，具體來看，資金面從幾組數(shù)據(jù)可以觀察場外資金入市放緩：一是融資盤Q4 凈流入相較Q3明顯下降；二是全 A 層面的量價背離愈發(fā)嚴重，9 月到 11 月，盡管指數(shù)仍在新高，但成交額逐月降低，反映場外資金入市意愿明顯回落；三是此前賺錢效應最強的科技成長板塊在Q4 出現(xiàn)明顯調整，10 月上旬的中美貿易沖突升溫、海外 AI 泡沫敘事升溫均起到導火索的作用。宏觀層面，四季度全球流動性預期反復，美聯(lián)儲降息預期在 11 月明顯回落，美國政府關門導致數(shù)據(jù)缺失也加劇宏觀不確定性，日央行加息預期帶動日元大幅升值引發(fā)流動性擔憂，均導致全球流動性預期偏緊，直至 12 月中下旬美聯(lián)儲暗示可能重啟購債、開啟技術性擴表、日央行加息落地，全球流動性才重回寬松周期。盈利層面，中國宏觀經濟下行的壓力進一步凸顯，部分數(shù)據(jù)不及預期。

　　截至1月21日，國泰量化收益靈活配置混合A近三個月復權單位凈值增長率為15.44%，位于同類可比基金228/1286；近半年復權單位凈值增長率為31.50%，位于同類可比基金409/1286；近一年復權單位凈值增長率為50.51%，位于同類可比基金314/1286；近三年復權單位凈值增長率為44.85%，位于同類可比基金214/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.7958，位于同類可比基金283/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為30.3%，同類可比基金排名558/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.3%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.19%，同類平均為72.57%。2022年上半年末基金達到92.41%的最高倉位，2020年上半年末最低，為23.06%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3470.31萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是移遠通信、三美股份、東方鐵塔、生益科技、藏格礦業(yè)、完美世界、吉比特、紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、奧普特。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：國泰量化收益靈活配置混合A：2025年第四季度利潤76萬元 凈值增長率2.13%)

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