交銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)混合：2025年第四季度利潤(rùn)3235.48萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.53%

　　AI基金交銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)混合（008507）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)3235.48萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0161元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.53%，截至四季度末，基金規(guī)模為22.67億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.233元?；鸾?jīng)理是封晴，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，交銀啟盛混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)69.85%；交銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)混合最低，為61.4%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，展望 2026 年一季度，延續(xù)“貨幣適度寬松+財(cái)政積極有為”基調(diào)，“十五五”規(guī)劃正式開局，政策聚焦人工智能、機(jī)器人、新能源等高科技產(chǎn)業(yè)，制造業(yè)投資增速預(yù)計(jì)回升，成為核心增長(zhǎng)動(dòng)能。需求端結(jié)構(gòu)性特征持續(xù)，出口韌性增強(qiáng)，海外降息周期疊加美國(guó)補(bǔ)庫(kù)存啟動(dòng)，機(jī)電產(chǎn)品出口訂單前置，增速有望小幅回升；消費(fèi)短期繼續(xù)承壓：國(guó)補(bǔ)退坡與高基數(shù)壓制需求，社零增速或小幅回落；投資分化延續(xù)，地產(chǎn)投資預(yù)計(jì)降幅收窄，基建受益專項(xiàng)債前置發(fā)行增速有望維持，制造業(yè)投資領(lǐng)跑。整體來(lái)看內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化加劇，科技產(chǎn)業(yè)（AI+、機(jī)器人、新能源）全球競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)化，傳統(tǒng)地產(chǎn)鏈及資源品行業(yè)持續(xù)承壓，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換加速。在投資組合配置方面，我們將繼續(xù)秉持行業(yè)與個(gè)股“均衡成長(zhǎng)”的配置思路。在進(jìn)行行業(yè)比較時(shí)，會(huì)更多考慮各行業(yè)受益于政策的程度以及企業(yè)盈利回升的彈性，優(yōu)先選擇處于周期底部且行業(yè)景氣度逐步回升的細(xì)分行業(yè)，如部分處于周期底部的順周期行業(yè)、海上風(fēng)電等細(xì)分領(lǐng)域。同時(shí)，對(duì)于未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊、盈利有望改善的“人工智能+”等細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會(huì)也積極關(guān)注。我們將通過(guò)不同行業(yè)、公司橫向?qū)Ρ?，?yōu)選性價(jià)比高的公司，努力為持有人持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)健回報(bào)。

　　截至1月22日，交銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.68%，位于同類可比基金71/185；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為46.51%，位于同類可比基金24/185；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為61.40%，位于同類可比基金25/183；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為26.01%，位于同類可比基金56/176。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.6724，位于同類可比基金53/176。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為38.54%，同類可比基金排名103/177。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.75%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為87.98%，同類平均為87.64%。2023年末基金達(dá)到92.79%的最高倉(cāng)位，2020年一季度末最低，為67.98%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為22.67億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中際旭創(chuàng)、愷英網(wǎng)絡(luò)、新易盛、中材科技、寒武紀(jì)、天孚通信、生益科技、立訊精密、東方電纜、多氟多。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：交銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)混合：2025年第四季度利潤(rùn)3235.48萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.53%)

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