交銀榮鑫靈活配置混合A：2025年第四季度利潤2428.41萬元 凈值增長率5.91%

　　AI基金交銀榮鑫靈活配置混合A（519766）披露2025年四季報，第四季度基金利潤2428.41萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1506元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.91%，截至四季度末，基金規(guī)模為4.87億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為2.861元?；鸾?jīng)理是余李平。

　　基金管理人在四季報中表示，展望 2026 年，我們對資本市場整體環(huán)境保持相對樂觀判斷?？萍籍a(chǎn)業(yè)仍將是結(jié)構(gòu)性行情的重要方向，且部分新興產(chǎn)業(yè)正逐步由技術(shù)驗證邁入產(chǎn)業(yè)化與量產(chǎn)階段。我們重點關(guān)注的方向包括：國產(chǎn) AI 能力持續(xù)提升、AI 應(yīng)用層在效率提升與商業(yè)模式上的潛在突破、機器人進入規(guī)?；瘧?yīng)用初期，以及可回收火箭商業(yè)化進程加快等。上述領(lǐng)域一旦在關(guān)鍵節(jié)點取得突破，往往會形成產(chǎn)業(yè)趨勢與資本市場表現(xiàn)的共振，科技投資主線將從 AI 算力逐步向更廣義的新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域擴散。

　　同時，隨著科技產(chǎn)業(yè)行情的持續(xù)演繹，相關(guān)領(lǐng)域的資本化進程有望進一步加快，在這一過程中，不同市值層級的公司均有望受益，結(jié)構(gòu)性機會將更加豐富。

　　在具體配置思路上，目前我們?nèi)詫?AI 算力視為具備較高確定性和景氣度的核心方向，繼續(xù)作為組合的重要配置主線。在此基礎(chǔ)上，組合配置將逐步由 AI 向泛科技領(lǐng)域延伸，重點挖掘具備產(chǎn)業(yè)趨勢支撐、商業(yè)模式清晰且估值具備安全邊際的投資機會。在結(jié)構(gòu)選擇與組合管理上，將更加注重波動控制、收益彈性與確定性之間的平衡，力爭在把握中長期產(chǎn)業(yè)趨勢的同時，實現(xiàn)組合運行的穩(wěn)健性。

　　截至1月22日，交銀榮鑫靈活配置混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.96%，位于同類可比基金676/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為64.26%，位于同類可比基金61/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為103.31%，位于同類可比基金14/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為113.66%，位于同類可比基金18/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.3283，位于同類可比基金23/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為16.3%，同類可比基金排名215/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年四季度，為16.3%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為41.92%，同類平均為72.57%。2025年末基金達到86.95%的最高倉位，2023年末最低，為10.11%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為4.87億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、寒武紀、天孚通信、工業(yè)富聯(lián)、浙江榮泰、生益科技、世紀華通、驕成超聲、陽光電源。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：交銀榮鑫靈活配置混合A：2025年第四季度利潤2428.41萬元 凈值增長率5.91%)

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