富國融享18個月定期開放混合A：2025年第四季度利潤117.67萬元 凈值增長率0.97%

　　AI基金富國融享18個月定期開放混合A（009334）披露2025年四季報，第四季度基金利潤117.67萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.014元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.97%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.23億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.596元。基金經(jīng)理是孫彬，目前管理8只基金。其中，截至1月22日，富國融豐兩年定期開放混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達52.16%；富國紅利混合A最低，為33.45%。

　　基金管理人在四季報中表示，四季度，組合增加了有色金屬、非銀金融以及醫(yī)藥等板塊的配置，主要的低配在電子、通信及計算機。從結(jié)果看，對于有色的超額配置對組合帶來了不錯的超額收益，電子和計算機的低配也取得了預(yù)期的成果。但是組合對于通信板塊的低配對整體的超額影響較大。通信是貫穿 2025 年全年的主賽道，但是從組合配置角度來看，本基金僅在部分時點小規(guī)模的參與了通信板塊的投資，這也是今年負(fù)超額最大的來源項。我們也觀察到今年主動基金賽道化和指數(shù)化的趨勢。我們認(rèn)為這樣會加大市場的波動，同時資金情緒對股票估值和流動性的影響也在擴大。市場的有效性并未向更好的方向發(fā)展。對于主動權(quán)益產(chǎn)品來講，通過交易去獲取超額的機會也在增加。

　　截至1月22日，富國融享18個月定期開放混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.96%，位于同類可比基金167/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為29.60%，位于同類可比基金225/621；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為46.38%，位于同類可比基金229/613；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.76%，位于同類可比基金291/535。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.4243，位于同類可比基金315/526。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為39.32%，同類可比基金排名364/525。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.93%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為91.91%，同類平均為85.83%。2023年一季度末基金達到94.59%的最高倉位，2023年上半年末最低，為84.57%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.23億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是徐工機械、春風(fēng)動力、兆易創(chuàng)新、紫金礦業(yè)、渝農(nóng)商行、華新建材、興業(yè)證券、寧德時代、思源電氣、洛陽鉬業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：富國融享18個月定期開放混合A：2025年第四季度利潤117.67萬元 凈值增長率0.97%)

(責(zé)任編輯：system)