南方興盛先鋒混合A：2025年第四季度利潤(rùn)2161.32萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.99%

　　AI基金南方興盛先鋒混合A（004703）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)2161.32萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1186元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.99%，截至四季度末，基金規(guī)模為3.89億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為2.274元?；鸾?jīng)理是林朝雄，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，南方興盛先鋒混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)39.36%；南方新興產(chǎn)業(yè)混合A最低，為29.63%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，報(bào)告期，我們以絕對(duì)收益的思路進(jìn)行組合管理，除了收益率目標(biāo)外，我們也十分重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，因此在定價(jià)、質(zhì)量、成長(zhǎng)性及景氣度等投資要素的權(quán)衡側(cè)重上，我們更看重定價(jià)及質(zhì)量，因成長(zhǎng)性及景氣度的預(yù)判在實(shí)際演繹中有較大的變數(shù)。具體組合構(gòu)建上，外需及AI 是未來(lái)投資較難回避的方向，基于自下而上，我們精選符合我們定價(jià)及質(zhì)量要求的標(biāo)的，外需敞口集中在家電及有色，AI 敞口集中在互聯(lián)網(wǎng)及電子。此外，因過(guò)去幾年內(nèi)需的不景氣，部分內(nèi)需標(biāo)的已出現(xiàn)了較悲觀的定價(jià)，我們認(rèn)為當(dāng)中存在機(jī)會(huì)，因此選擇了自由現(xiàn)金流、股息有足夠的定價(jià)保護(hù)且行業(yè)周期性弱或處周期處于低位的消費(fèi)標(biāo)的，并進(jìn)行了積極的布局。

　　截至1月22日，南方興盛先鋒混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.22%，位于同類可比基金120/265；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為25.08%，位于同類可比基金133/265；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為39.36%，位于同類可比基金134/265；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為51.48%，位于同類可比基金23/256。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.2461，位于同類可比基金3/254。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為14.63%，同類可比基金排名7/254。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.1%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為63.67%，同類平均為86.12%。2022年上半年末基金達(dá)到89.3%的最高倉(cāng)位，2025年上半年末最低，為44.19%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3.89億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是美的集團(tuán)、騰訊控股、渝農(nóng)商行、中國(guó)海洋石油、建滔積層板、紫金礦業(yè)、蒙牛乳業(yè)、海爾智家、三環(huán)集團(tuán)、寶豐能源。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：南方興盛先鋒混合A：2025年第四季度利潤(rùn)2161.32萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.99%)

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