萬家瑞益A：2025年第四季度利潤9973.31元 凈值增長率0.18%

　　AI基金萬家瑞益A（001635）披露2025年四季報，第四季度基金利潤9973.31元，加權平均基金份額本期利潤0.0034元。報告期內，基金凈值增長率為0.18%，截至四季度末，基金規(guī)模為478.6萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為1.645元?；鸾浝硎敲舷榫?。

　　基金管理人在四季報中表示，報告期內，本組合債券底倉部分保持著利率債和高等級信用債的高流動性組合，同時嚴格控制底倉久期，確保固定的票息收益。同時擇機進行長端利率債波段操作。 股票配置方面，如本基金在三季報中所講，預判四季度市場呈現(xiàn)高位震蕩，板塊配置進行了高切低，但實際走勢并不理想，11 月中旬之后消費板塊跌幅較大，對基金凈值有所拖累。 四季度整體看配置主要集中在大宗商品及材料、消費和紅利板塊。在 12 月中旬之前較好的控制了回撤。在 12 月中下旬因考慮臨近節(jié)假日，倉位調整不夠及時，產品彈性略偏弱。 四季度對基金凈值貢獻居前的板塊是：電力設備、石油石化、商貿零售、電子和非銀。

　　2026 年持續(xù)關注以下四個方向：第一，海內外科技創(chuàng)新的相關進展，重點關注 AI 應用。第二，漲價鏈條，關注反內卷及順周期漲價板塊。第三，伴隨經濟的企穩(wěn)，關注消費尤其是服務消費改善的持續(xù)性。第四，債券收益率持續(xù)低位以及權益市場波動加大背景下，高股息板塊的階段性波段機會。 債券方面，繼續(xù)短久期高等級信用債打底倉，擇機做利率債波段。

　　截至1月21日，萬家瑞益A近三個月復權單位凈值增長率為0.90%，位于同類可比基金1110/1286；近半年復權單位凈值增長率為3.36%，位于同類可比基金1119/1286；近一年復權單位凈值增長率為5.41%，位于同類可比基金1190/1286；近三年復權單位凈值增長率為0.81%，位于同類可比基金1001/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為-0.002，位于同類可比基金1167/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為8.47%，同類可比基金排名128/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為7.37%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為19.72%，同類平均為72.57%。2020年上半年末基金達到35.62%的最高倉位，2022年上半年末最低，為3.08%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為478.6萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是立華股份、中海油服、中國石化、中國國航、安琪酵母、新集能源、山西汾酒、中國船舶、保利發(fā)展、中曼石油。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：萬家瑞益A：2025年第四季度利潤9973.31元 凈值增長率0.18%)

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