華夏興融混合(LOF)A：2025年第四季度利潤869.09萬元 凈值增長率1.73%

　　AI基金華夏興融混合(LOF)A（501186）披露2025年四季報，第四季度基金利潤869.09萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0132元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.73%，截至四季度末，基金規(guī)模為5.04億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為0.803元?；鸾?jīng)理是翟宇航，目前管理3只基金。其中，截至1月22日，華夏景氣驅(qū)動混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)71.96%；華夏興融混合(LOF)A最低，為15.95%。

　　基金管理人在四季報中表示，四季度市場呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢，結(jié)構(gòu)上資源品領(lǐng)漲，地產(chǎn)、消費(fèi)等有所回調(diào)，本基金超配資源品的結(jié)構(gòu)在這一市場環(huán)境下有所受益，相對基準(zhǔn)貢獻(xiàn)了一定的超額收益。在目前的市場位置上，市場波動率放大的可能性在加大，本基金在 2026 年將采取更加穩(wěn)健、均衡的策略思路應(yīng)對市場可能的波動。一方面，本基金將在資源、紅利、消費(fèi)和科技四個方向上進(jìn)行均衡但有選擇的配置，希望通過四個子策略超額收益波動率的低相關(guān)性來實現(xiàn)基金回報的總體穩(wěn)健；另一方面，本基金將在 2026 年采取相比于 2025 年更低的權(quán)益中樞來實現(xiàn)波動率控制和收益的穩(wěn)定性。

　　截至1月22日，華夏興融混合(LOF)A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.94%，位于同類可比基金918/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.58%，位于同類可比基金900/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.95%，位于同類可比基金1002/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-8.55%，位于同類可比基金1125/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.2065，位于同類可比基金1032/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為33.27%，同類可比基金排名653/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.95%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為79.1%，同類平均為72.57%。2023年一季度末基金達(dá)到90.18%的最高倉位，2025年末最低，為52.66%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為5.04億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、平煤股份、洛陽鉬業(yè)、貴州茅臺、云鋁股份、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、比亞迪、中礦資源、山西汾酒。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華夏興融混合(LOF)A：2025年第四季度利潤869.09萬元 凈值增長率1.73%)

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