匯添富外延增長主題股票A：2025年第四季度利潤1.66億元 凈值增長率6.03%

　　AI基金匯添富外延增長主題股票A（000925）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤1.66億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.106元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.03%，截至四季度末，基金規(guī)模為28.12億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至1月22日，單位凈值為1.973元。基金經(jīng)理是蔡志文，目前管理7只基金。其中，截至1月22日，匯添富戰(zhàn)略精選中小盤市值3年持有混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)56.9%；匯添富添添樂雙盈債券A最低，為6.6%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)，組合在波動(dòng)中謹(jǐn)慎抉擇，尋求確定性機(jī)會(huì)。組合圍繞“高現(xiàn)金流、高分紅、低估值”的“兩高一低”核心標(biāo)準(zhǔn)，疊加行業(yè)向上、壁壘堅(jiān)實(shí)、治理優(yōu)秀的三重篩選標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)布局了以下三方面。一是供給端可控的上游資源：資源品因供給剛性、需求穩(wěn)定（如新能源/AI 帶動(dòng)工業(yè)金屬需求），具備長期價(jià)值，如銅、黃金、電解鋁、油氣等。組合優(yōu)選資源稟賦突出、成本優(yōu)勢顯著、估值安全的龍頭標(biāo)的。二是出口鏈上的制造業(yè)出海企業(yè)：中國制造憑借性價(jià)比與全球布局優(yōu)勢，海外份額持續(xù)提升，出口板塊估值低（市盈率多 10-15 倍）、盈利韌性強(qiáng)，易迎來估值與業(yè)績雙擊。三是出清周期后的傳統(tǒng)行業(yè)龍頭：行業(yè)洗牌后低效產(chǎn)能退出，龍頭企業(yè)競爭格局優(yōu)化、盈利穩(wěn)定性增強(qiáng)，卻常被市場低估，具備價(jià)值重估潛力。

　　展望未來，全球與國內(nèi)流動(dòng)性環(huán)境同步向好，A 股外部約束減弱，內(nèi)部維持流動(dòng)性合理充裕。上市公司盈利增速有望提升，疊加出口、人工智能 、反內(nèi)卷等產(chǎn)業(yè)趨勢加速兌現(xiàn)，結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)增多。內(nèi)外資增配共振，居民權(quán)益資產(chǎn)配置空間廣闊，A 股有望穩(wěn)中向好。

　　截至1月22日，匯添富外延增長主題股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.57%，位于同類可比基金9/58；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為33.67%，位于同類可比基金19/58；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為44.96%，位于同類可比基金27/57；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為54.01%，位于同類可比基金10/57。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.1325，位于同類可比基金4/56。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為17.09%，同類可比基金排名6/57。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為20.25%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為84.11%，同類平均為88.64%。2019年末基金達(dá)到92.99%的最高倉位，2020年三季度末最低，為73.15%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為28.12億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、寧德時(shí)代、巨化股份、洛陽鉬業(yè)、北方華創(chuàng)、中煤能源、美的集團(tuán)、中國海油、杰瑞股份、宏創(chuàng)控股。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯添富外延增長主題股票A：2025年第四季度利潤1.66億元 凈值增長率6.03%)

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