招商品質(zhì)升級混合A：2025年第四季度利潤3341.61萬元 凈值增長率2.96%

　　AI基金招商品質(zhì)升級混合A（010996）披露2025年四季報，第四季度基金利潤3341.61萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0221元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.96%，截至四季度末，基金規(guī)模為11.57億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為0.831元?；鸾?jīng)理是王景和周欣，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，招商制造業(yè)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達45.45%；招商品質(zhì)升級混合A最低，為26.93%。

　　基金管理人在四季報中表示，本基金主要采取自上而下與自下而上相結(jié)合的選股策略，保持了較高倉位。減少了軍工行業(yè)的配置，增加了部分消費行業(yè)的配置。港股市場估值相對A 股更低，且更受益于美聯(lián)儲降息，因此配置比例保持較高水平。固定收益類資產(chǎn)主要以現(xiàn)金管理工具為主。

　　截至1月21日，招商品質(zhì)升級混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.28%，位于同類可比基金62/185；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.60%，位于同類可比基金144/185；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.93%，位于同類可比基金141/183；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.50%，位于同類可比基金142/176。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.318，位于同類可比基金136/176。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為40.09%，同類可比基金排名128/177。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為20.26%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為86.42%，同類平均為87.64%。2023年末基金達到93.05%的最高倉位，2024年上半年末最低，為79.47%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為11.57億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是建滔集團、圓通速遞、希慎興業(yè)、中糧家佳康、李寧、貴州茅臺、美團-W、中國海洋石油、桐昆股份、洽洽食品。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：招商品質(zhì)升級混合A：2025年第四季度利潤3341.61萬元 凈值增長率2.96%)

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