鵬華穩(wěn)享一年持有期混合A：2025年第四季度利潤64.25萬元 凈值增長率1.99%

　　AI基金鵬華穩(wěn)享一年持有期混合A（015258）披露2025年四季報，第四季度基金利潤64.25萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0206元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.99%，截至四季度末，基金規(guī)模為3028.77萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至1月20日，單位凈值為1.042元?；鸾?jīng)理是范晶偉，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至1月20日，鵬華弘惠混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達28.6%；鵬華穩(wěn)健恒利債券A最低，為4.7%。

　　基金管理人在四季報中表示，債市經(jīng)過三季度大幅波動后，四季度略顯平淡，短久期收益率下行，中長久期震蕩走平。基本面未見明顯改善，反內(nèi)卷驅(qū)動物價反彈的預(yù)期未兌現(xiàn)，但長端配置力量疲弱，供需失衡，疊加降息、降準政策落空，債市整體表現(xiàn)平平，先漲后跌，長端僅貢獻票息收益。

　　權(quán)益走勢更加均衡，金融、順周期在四季度跑出超額，但基本面壓制下，地產(chǎn)和消費仍然延續(xù)了疲弱的表現(xiàn)。組合重倉的金融和順周期四季度有所表現(xiàn)，凈值回升。今年以來，組合凈值和市場主流表現(xiàn)錯位，基金經(jīng)理能做的更多是在更有安全邊際的時候下注，至于其在時空中的回報分布實屬無能為力。但歷史經(jīng)驗多次證明，堅持正確的價值觀，保持耐心，最終大概率會有好的回報，本投資人對此深信不疑。至于買入即漲、短期跟上市場，既做不到也不是目標。

　　截至1月20日，鵬華穩(wěn)享一年持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.48%，位于同類可比基金259/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.32%，位于同類可比基金498/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.81%，位于同類可比基金484/626；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.71%，位于同類可比基金456/564。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.1509，位于同類可比基金468/542。

　　截至1月20日，基金近三年最大回撤為3.79%，同類可比基金排名106/526。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為2.13%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為15.85%，同類平均為19.13%。2025年一季度末基金達到19.39%的最高倉位，2022年三季度末最低，為7.31%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3028.77萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中國平安、招商銀行、華魯恒升、揚農(nóng)化工、杭州銀行、伊利股份、中信特鋼、云天化、中國太保、中國移動。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華穩(wěn)享一年持有期混合A：2025年第四季度利潤64.25萬元 凈值增長率1.99%)

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