個人養(yǎng)老基金最新消息！符合五類情形可提前贖回 97%產(chǎn)品成立以來正收益

　　個人養(yǎng)老金制度又有新消息。1月16日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會下發(fā)《關(guān)于支持符合條件的投資者提前贖回個人養(yǎng)老金基金相關(guān)工作事宜的通知》（以下簡稱《通知》）。

　　《通知》顯示，為踐行“以投資者為本”的理念，支持符合條件的個人養(yǎng)老金公募基金（以下簡稱養(yǎng)老基金）投資者提前贖回未達(dá)到最短持有期或處于封閉期的養(yǎng)老基金份額，但要求符合五種情形：

　　完全喪失勞動能力；

　　出國（境）定居；

　　申請領(lǐng)取個人養(yǎng)老金之日前12個月內(nèi)，本人或配偶、未成年子女發(fā)生的與基本醫(yī)保相關(guān)的醫(yī)藥費(fèi)用支出，扣除醫(yī)保報銷后個人負(fù)擔(dān)（指醫(yī)保目錄范圍內(nèi)的自付部分）累計超過本省（自治區(qū)、直轄市）上一年度居民人均可支配收入的；

　　申請領(lǐng)取個人養(yǎng)老金之日前2年內(nèi)，領(lǐng)取失業(yè)保險金累計達(dá)到12個月的；

　　正在領(lǐng)取城鄉(xiāng)最低生活保障金的。

　　《通知》還要求個人養(yǎng)老金相關(guān)基金銷售機(jī)構(gòu)、基金管理人和基金份額登記機(jī)構(gòu)于今年6月底前完成技術(shù)準(zhǔn)備工作。在準(zhǔn)備期間，相關(guān)機(jī)構(gòu)如遇符合條件的投資者提前贖回養(yǎng)老基金的，可通過手工操作方式為投資者辦理，并做好解釋說明。

　　我國個人養(yǎng)老金制度于2022年11月在全國部分城市先行實施，2024年底推廣至全國。2025年9月1日，《關(guān)于領(lǐng)取個人養(yǎng)老金有關(guān)問題的通知》正式實施，其中明確了個人養(yǎng)老金可以提前領(lǐng)取的5種情形。此次中基協(xié)下發(fā)的《通知》，意味著個人養(yǎng)老金基金的提前贖回也進(jìn)入正式實施階段。

　　1月16日晚間，中基協(xié)發(fā)布了截至2025年年底的個人養(yǎng)老金基金和銷售機(jī)構(gòu)名錄，個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品共有309只，合計規(guī)模為151.07億元；銷售機(jī)構(gòu)共有52家，其中商業(yè)銀行19家，證券公司25家，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)8家。

　　表：截至1月16日，規(guī)模超2億元的個人養(yǎng)老基金明細(xì)來源：Wind 界面新聞?wù)?/p>

　　從成立以來的收益率來看，309只個人養(yǎng)老基金中有307只回報為正，達(dá)到了97.1%。

　　在產(chǎn)品擴(kuò)容的同時，個人養(yǎng)老基金的品類結(jié)構(gòu)也在持續(xù)優(yōu)化。自2024年末指數(shù)型基金被納入個人養(yǎng)老金基金名單后，投資者的選擇余地顯著提升，目前指數(shù)型基金在名單中的占比已超三成。

　　“我現(xiàn)在每年都會買個人養(yǎng)老金基金，就是想給退休添份保障。”劉小姐告訴界面新聞記者，最初買的是養(yǎng)老FOF，后面又轉(zhuǎn)向A500、紅利等指數(shù)基金，產(chǎn)品選擇越來越多。

　　近期，證監(jiān)會發(fā)布《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報》（以下簡稱《通報》）， 明確納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄的養(yǎng)老目標(biāo)日期基金到期轉(zhuǎn)型之后，仍將保留在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄之中 ?！锻▓蟆凤@示，目前個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄中已累計納入210只養(yǎng)老目標(biāo)基金，其中82只為養(yǎng)老目標(biāo)日期基金。

　　目前，已經(jīng)有富國鑫匯養(yǎng)老目標(biāo)日期2025、中歐預(yù)見養(yǎng)老目標(biāo)日期2025、平安養(yǎng)老目標(biāo)日期2025、宏利悠然養(yǎng)老目標(biāo)日期2025四只養(yǎng)老基金到期，轉(zhuǎn)型為普通的基金中基金（FOF），取消持有期限制，并延續(xù)費(fèi)率優(yōu)惠，并可以繼續(xù)保留在產(chǎn)品名錄內(nèi)。

　　表：已經(jīng)到期轉(zhuǎn)型為普通FOF的四只養(yǎng)老目標(biāo)日期明細(xì)來源：Wind 界面新聞?wù)?/p>

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，上述4只基金的Y份額合計規(guī)模為3.44億元，持有人戶數(shù)合計超過4萬戶。

　　界面新聞記者了解到，所謂養(yǎng)老目標(biāo)日期基金，就是在基金運(yùn)作之初就設(shè)立了明確的目標(biāo)日期，如2025、2035、2045、2050等。這些目標(biāo)日期往往和投資者退休的年齡相一致，這種設(shè)計方便投資者選擇最適合自己的養(yǎng)老基金。

　　界面新聞記者了解到，從產(chǎn)品運(yùn)作來看，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金的運(yùn)作特點是“下滑曲線”，隨著目標(biāo)日期的臨近，其權(quán)益資產(chǎn)比例逐漸下降。同時，固收資產(chǎn)占比提升，基金風(fēng)險特征逐漸從積極型轉(zhuǎn)向保守型。到期轉(zhuǎn)型，正是其生命周期管理的最后一步。

　　以富國鑫年混合型FOF為例，該基金合同中約定，投資于股票、存托憑證、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不高于基金資產(chǎn)的24.6%，風(fēng)險收益特征為偏債混合型，與到期之前的權(quán)益資產(chǎn)倉位上限保持一致。

　　“在個人養(yǎng)老金可投資的所有品類中，公募基金的Y份額含權(quán)比例相對較高。通過投資者長期的持有，會逐漸發(fā)現(xiàn)含權(quán)比例較高的投資，盡管其短期波動相對較大，但長期潛力或更值得期待。這將有助于投資者在結(jié)合風(fēng)險承受能力的前提下，逐漸適應(yīng)高含權(quán)比例的投資，并逐漸擁抱高含權(quán)比例的養(yǎng)老投資模式?！蹦戏交餏OF投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理李文良對界面新聞記者表示。

　　個人養(yǎng)老金制度實施已經(jīng)三周年，目前還面臨哪些難點和挑戰(zhàn)？李文良認(rèn)為，當(dāng)前個人養(yǎng)老金的開戶數(shù)已經(jīng)不少，但實際入金規(guī)模相對還不大。而且在實際的個人養(yǎng)老金賬戶中的投資，高含權(quán)比例的公募基金Y份額占比也不高。因此，還需要進(jìn)一步加大對公募基金Y份額的支持力度，同時也希望基金公司有機(jī)會走進(jìn)更多企事業(yè)單位，向企事業(yè)單位員工有機(jī)會面對面地實地進(jìn)行個人養(yǎng)老金和Y份額的介紹。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：個人養(yǎng)老基金最新消息！符合五類情形可提前贖回，97%產(chǎn)品成立以來正收益)

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