萬家基金莫海波：AI敘事遠未結(jié)束 應(yīng)用方向迎來布局窗口期

　　上證報中國證券網(wǎng)訊（記者李雨琪）12月26日，2025上證（無錫）新質(zhì)生產(chǎn)力研討會暨第七屆上證最佳分析師評選頒獎儀式在江蘇省無錫市舉行。萬家基金副總經(jīng)理莫海波在圓桌論壇環(huán)節(jié)表示：“AI的出現(xiàn)給各行各業(yè)帶來效率的巨大提升和改變，不論是低端客服，還是編程等復(fù)雜工作，替代進程都遠超預(yù)期?！?/p>

　　在此背景下，資本市場的投資主線正經(jīng)歷一輪深刻的迭代演進。莫海波分享了其把握AI投資機遇的核心邏輯，強調(diào)“模糊的正確”先于“精確的錯誤”。2023年春節(jié)ChatGPT橫空出世之際，他帶領(lǐng)團隊深入產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，敏銳捕捉到上游擴產(chǎn)意愿與下游鎖單需求的共振信號，在2023年一季度全面布局AI產(chǎn)業(yè)鏈。在經(jīng)歷市場階段性調(diào)整后，團隊進一步錨定“基礎(chǔ)設(shè)施先行”的產(chǎn)業(yè)規(guī)律，將倉位向光模塊為代表的算力領(lǐng)域傾斜，收獲了可觀的投資回報。

　　對于2026年的投資機會，莫海波預(yù)計，AI敘事遠未結(jié)束，依舊是2026年重要的投資方向，將由上游算力向應(yīng)用算法過渡。隨著算力基礎(chǔ)設(shè)施的完善，2026年有望涌現(xiàn)出爆款應(yīng)用，應(yīng)用方向迎來布局窗口期。同時，高分紅低波動的紅利資產(chǎn)、具備全球重估價值的戰(zhàn)略資源資產(chǎn)，以及“十五五”規(guī)劃建議重點發(fā)力的內(nèi)需領(lǐng)域，也將成為投資組合的重要配置方向。

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：萬家基金莫海波：AI敘事遠未結(jié)束 應(yīng)用方向迎來布局窗口期)

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