投資者訴國投瑞銀基金及明星基金經(jīng)理案定于下月開庭 施成近年業(yè)績大幅下挫

　　上海市高級人民法院官網(wǎng)信息顯示，投資者起訴國投瑞銀基金與明星基金經(jīng)理的金融委托理財合同糾紛一案將于下月13日開庭。這是公募行業(yè)內(nèi)罕見的基金經(jīng)理個人與基金公司被列為共同被告的案件。業(yè)績方面，施成旗下產(chǎn)品近年業(yè)績普遍不佳，部分產(chǎn)品凈值出現(xiàn)大幅回撤。

　　根據(jù)上海市高級人民法院官網(wǎng)披露的信息，投資者李某以“金融委托理財合同糾紛”為由，將國投瑞銀基金與施成共同起訴至法院；2026年1月13日上午9時，上海市虹口區(qū)人民法院的新樓第四十二法庭開庭審理這一金融委托理財合同糾紛。這是公募行業(yè)罕見的投資者將基金經(jīng)理個人列為共同被告的糾紛。目前案件具體細(xì)節(jié)未公開，而從被告之一施成的業(yè)績看，其在管產(chǎn)品凈值普遍出現(xiàn)大幅回撤。

　　目前施成旗下共有基金產(chǎn)品6只，總規(guī)模約107億元。他是新能源板塊的忠實擁躉，長期重倉押注新能源行業(yè)。得益于2020年~2021年的新能源板塊崛起，施成在管產(chǎn)品回報驚人，管理規(guī)模也從不到40億元激增至200億元以上。但之后新能源板塊調(diào)整，其在管產(chǎn)品凈值大幅回撤。

　　同花順數(shù)據(jù)顯示，得益于最近6個月的凈值大漲，國投瑞銀進(jìn)寶混合、國投瑞銀先進(jìn)制造混合、國投瑞銀新能源混合A、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合A今年以來的收益由負(fù)轉(zhuǎn)正，凈值漲幅在七成~八成；國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有混合A、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合A分別為年內(nèi)漲幅貢獻(xiàn)了約94%與77%。

　　但若剔除今年行情回暖帶來的反彈：以上6只產(chǎn)品在2023年與2024年的凈值均下跌。具體來看，國投瑞銀進(jìn)寶混合、國投瑞銀先進(jìn)制造混合、國投瑞銀新能源混合A、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合A與國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合A在2024年凈值跌幅均超過16%，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有混合A凈值跌0.43%，跑輸同期基準(zhǔn)收益率約13~32個百分點；2023年全年，以上6只基金凈值跌幅在23%~35%，跑輸同期基準(zhǔn)收益率約7~28個百分點。

　　除國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有混合A外，其余5只基金最近三年收益為負(fù)；對比同期基準(zhǔn)收益率，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合A、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合A至少跑輸基準(zhǔn)30個百分點，國投瑞銀先進(jìn)制造混合、國投瑞銀進(jìn)寶混合至少跑輸20個百分點。

　　從其在管產(chǎn)品的任職回報看，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有混合A約3年半的任職回報為-2.459%，而同期同類基金平均收益率為8.83%；國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有混合A、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合A表現(xiàn)跑輸同期同類基金平均收益率；其他產(chǎn)品任職回報大幅跑贏同期同類基金平均收益率。同花順數(shù)據(jù)還顯示，2023年~2024年，以上6只基金的凈利潤合計虧損約為百億元，2025年上半年上述產(chǎn)品繼續(xù)虧損。

　　今年以來施成大幅調(diào)倉，首次大規(guī)模清倉陽光電源、永興材料等新能源個股，轉(zhuǎn)而重倉押注AI和機(jī)器人賽道。這一舉動曾引起市場廣泛質(zhì)疑是否實為“被動應(yīng)對業(yè)績壓力的權(quán)宜之計”，他在一季報中解釋稱自己看好AI持續(xù)的投入。

　　本次投資者起訴基金公司及基金經(jīng)理一案引發(fā)市場高度關(guān)注，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計或?qū)⑼苿庸蓟鸾?jīng)理考核機(jī)制進(jìn)一步從“唯業(yè)績論”向“合規(guī)與業(yè)績并重”轉(zhuǎn)型。

（文章來源：深圳商報·讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：投資者訴國投瑞銀基金及明星基金經(jīng)理案定于下月開庭 施成近年業(yè)績大幅下挫)

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