協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)：多措并舉緊抓AI時(shí)代機(jī)遇，大筆布局算力鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位

　　隨著全球人工智能競(jìng)賽加速升溫，高端算力芯片成為各國(guó)科技博弈的關(guān)鍵資源。近期，英偉達(dá)H200芯片獲準(zhǔn)對(duì)華出口的消息引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。作為H100的升級(jí)版，H200芯片解禁意味著國(guó)內(nèi)大模型廠商、云服務(wù)商及科研機(jī)構(gòu)將有望獲得更強(qiáng)大的算力支持，從而加快AI應(yīng)用落地節(jié)奏。

　　這一政策松動(dòng)迅速點(diǎn)燃了國(guó)內(nèi)算力市場(chǎng)的熱情。據(jù)行業(yè)觀察，多家頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已啟動(dòng)新一輪AI基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃，通過自建與租賃相結(jié)合的方式快速擴(kuò)充算力儲(chǔ)備。在此背景下，算力租賃作為靈活、高效、可擴(kuò)展的算力獲取方式，正成為互聯(lián)網(wǎng)大廠補(bǔ)強(qiáng)供應(yīng)鏈、加大算力布局、優(yōu)化AI運(yùn)維的重要補(bǔ)充。尤其在芯片供應(yīng)仍存在不確定性的環(huán)境下，租賃模式不僅能降低前期資本開支，還能根據(jù)業(yè)務(wù)需求動(dòng)態(tài)調(diào)整資源配置，顯著提升AI系統(tǒng)的部署效率和響應(yīng)速度。

　　作為云算力服務(wù)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)(300857)敏銳捕捉到這一結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，近期持續(xù)加碼算力布局，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。據(jù)悉，公司不僅是英偉達(dá)認(rèn)證合作伙伴（NCP），在算力資源獲取與組網(wǎng)能力上具備天然優(yōu)勢(shì)，更在近期連續(xù)釋放重磅消息，進(jìn)一步鞏固其在算力領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

　　12月17日，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)發(fā)布公告，擬斥資不超過90億元采購(gòu)服務(wù)器，全部用于為客戶提供云算力服務(wù)。此前，公司及控股子公司奧佳已累計(jì)采購(gòu)服務(wù)器超過200億元，固定資產(chǎn)規(guī)模在2025年第三季度已達(dá)到61.73億元，較2024年同期的5.57億元實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)。這一系列動(dòng)作標(biāo)志著協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)正加速構(gòu)建大規(guī)模先進(jìn)算力集群，為云算力服務(wù)業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　天風(fēng)證券研究指出，公司以客戶為核心，與客戶共同在國(guó)內(nèi)多地布局算力集群，同時(shí)有望隨客戶進(jìn)行出海布局。若2026年互聯(lián)網(wǎng)廠商海外采購(gòu)預(yù)算如期實(shí)現(xiàn)較大提升，公司有望受益。

　　在鞏固云算力核心優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)也在精準(zhǔn)切入算力產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)。近日，公司與光為科技、光加科技簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，共同開展光芯片、光模塊及相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)合作和市場(chǎng)拓展。這一布局將助力協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)構(gòu)建“算力底座+云端服務(wù)+智能終端”三位一體的全球化產(chǎn)業(yè)體系，實(shí)現(xiàn)算力賽道多維度布局。

　　公司在公告中也指出，AI算力需求的快速增長(zhǎng)直接驅(qū)動(dòng)AI集群對(duì)光模塊的需求擴(kuò)張，并對(duì)光模塊性能提出更高要求。隨著AI算力持續(xù)爆發(fā)、“東數(shù)西算”工程深入推進(jìn)，以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、無人駕駛、工業(yè)具身機(jī)器人等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，預(yù)計(jì)到2026—2027年，光模塊市場(chǎng)仍將保持可觀的增量空間。協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)與光為科技、光加科技三方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，既有助于打造行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，也能共同瞄準(zhǔn)高速光模塊市場(chǎng)，為持續(xù)深化合作、搶占市場(chǎng)機(jī)遇奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　值得一提的是，進(jìn)一步向下游延伸，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)在具身智能領(lǐng)域取得了重要突破。12月18日，公司重磅發(fā)布FCloud 2.0版本。自2025年初落地張江科學(xué)城以來，F(xiàn)Cloud憑借百萬級(jí)Token處理能力，成功打造張江首個(gè)AI智能體訓(xùn)推一體平臺(tái)。歷經(jīng)11個(gè)月深耕打磨，F(xiàn)Cloud 2.0實(shí)現(xiàn)算力優(yōu)化、數(shù)據(jù)泛化、模型訓(xùn)練等核心能力全面升級(jí)，標(biāo)志著FCloud賦能具身智能產(chǎn)業(yè)邁入全新階段。協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)表示，未來，F(xiàn)Cloud將以2.0版本發(fā)布為契機(jī)，持續(xù)深化技術(shù)創(chuàng)新，賦能更多開發(fā)者與企業(yè)，與行業(yè)伙伴攜手共創(chuàng)具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展嶄新篇章。

　　分析認(rèn)為，從AIoT向算力基礎(chǔ)設(shè)施核心廠商轉(zhuǎn)型，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)通過持續(xù)加碼算力布局，有望深度受益于AI帶來的算力需求高增。隨著H200高端芯片限制放開，國(guó)內(nèi)算力需求加速釋放，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)憑借其在算力租賃、光模塊、具身智能等多維度布局，有望成為算力賽道上的核心玩家，凸顯其長(zhǎng)期良好的增長(zhǎng)潛力。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)：多措并舉緊抓AI時(shí)代機(jī)遇，大筆布局算力鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位)

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