注意！300506重整復(fù)牌 開盤價除權(quán)至3.16元

　　重整后的*ST名家（300506）12月22日迎來復(fù)牌，經(jīng)過除權(quán)調(diào)整后該公司股票開盤價為3.16元，較此前停牌價格4.19元有大幅調(diào)整。

　　根據(jù)重整方案，公司未來將從傳統(tǒng)照明工程服務(wù)商向“智慧照明+物聯(lián)網(wǎng)平臺+場景化解決方案”的數(shù)字低碳科技集團升級，構(gòu)建“技術(shù)研發(fā)+先進制造+運營服務(wù)+資本運作”的全鏈條生態(tài)體系，踐行“短期維穩(wěn)、中期轉(zhuǎn)型、長期創(chuàng)新”的三步走戰(zhàn)略框架。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，執(zhí)行重整方案后的*ST名家，已剝離歷史包袱、正迎來“浴火重生”的戰(zhàn)略性契機。

開盤價向下除權(quán)至3.16元/股

　　12月21日晚，*ST名家發(fā)布公告稱，公司股票將于2025年12月22日開市起復(fù)牌。鑒于公司資本公積金轉(zhuǎn)增股本股權(quán)登記日當(dāng)日（2025年12月19日）公司股票停牌，股權(quán)登記日公司股票收盤價為股權(quán)登記日前一交易日公司股票收盤價，即4.19元/股，該收盤價高于本次資本公積金轉(zhuǎn)增股本的平均價格2.17元/股，故公司股權(quán)登記日次一交易日（2025年12月22日）的股票開盤參考價將進行調(diào)整，按照公司調(diào)整后的除權(quán)參考價格的計算公式進行除權(quán)調(diào)整為3.16元/股。

　　此前，*ST名家曾經(jīng)發(fā)布兩份公司重整股價可能向下除權(quán)的風(fēng)險提示。公司經(jīng)審慎研究后認為，此次實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本需結(jié)合重整計劃實際情況對除權(quán)參考價格的計算公式進行調(diào)整。

　　根據(jù)《深圳市名家匯科技股份有限公司重整計劃》，以公司現(xiàn)有總股本6.96億股為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增約10.5股的比例實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本，共計轉(zhuǎn)增7.3億股。其中，由重整投資人受讓的6.64億股為首發(fā)后限售股，由債權(quán)人受讓的6600萬股為無限售條件流通股。截至公告日，公司已經(jīng)完成轉(zhuǎn)增，公司總股本由6.96億股增至14.26億股。

不同債權(quán)處理方式不同

　　*ST名家2016年03月15日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。2023年，公司營業(yè)收入約為0.81億元、凈利潤約為-3.77億元、資產(chǎn)總額約為9.72億元，負債總額約為8.27億元；經(jīng)審計后的凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益前后孰低）為負值且營業(yè)收入低于1億元，已觸發(fā)退市風(fēng)險警示。

　　2024年11月29日，根據(jù)深圳中院《審理企業(yè)重整案件的工作指引(試行)》第八十一條第一款之規(guī)定，債權(quán)人會議選定新余領(lǐng)九投資管理中心(有限合伙)為名家匯重整投資人。

　　2025年11月27日，公司收到廣東省高院裁定批準(zhǔn)的《深圳市名家匯科技股份有限公司重整計劃》，公司進入重整計劃執(zhí)行階段。

　　重整方案顯示，以*ST名家現(xiàn)有總股本為基數(shù)，按照不高于每10股轉(zhuǎn)增10.5股的比例實施資本公積轉(zhuǎn)增股票，共計轉(zhuǎn)增為7.30億股股票。

　　不同債權(quán)處理方式不同。有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)，在評估價值范圍內(nèi)以現(xiàn)金的方式清償，未獲優(yōu)先受償?shù)牟糠肿鳛槠胀▊鶛?quán)，按照普通債權(quán)的調(diào)整及受償方案獲得清償。

　　普通債權(quán)以債權(quán)人為單位，每家債權(quán)人債權(quán)金額在50萬元以下（含50萬元）的部分，以現(xiàn)金方式一次性清償；每家債權(quán)人債權(quán)金額在50萬元至8055萬元的部分，以公司轉(zhuǎn)增的股票進行清償；每家債權(quán)人債權(quán)金額在8055萬元以上的部分，以公司剝離的應(yīng)收款進行清償。通過現(xiàn)金清償、轉(zhuǎn)增股票以及應(yīng)收款抵債的方式對債權(quán)進行清償，普通債權(quán)清償率相較破產(chǎn)清算狀態(tài)下的清償率有大幅提升。

重整后三年擬進入光通信、算力等領(lǐng)域

　　重整方案顯示，*ST名家完成重整后，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過渡期內(nèi)，將對現(xiàn)有景觀照明工程業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，同時充分利用產(chǎn)業(yè)投資人的協(xié)同資源，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，全面改善公司治理水平和經(jīng)營管理能力，提升公司資金流動性水平，提高公司盈利能力。此外，在充分論證，條件成熟的基礎(chǔ)上，公司將積極引入國家鼓勵的、監(jiān)管認可的、盈利能力較強的具有新質(zhì)生產(chǎn)力屬性的資產(chǎn)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，進一步提升公司的盈利能力和核心競爭力。

　　公司重整投資人之一的新余領(lǐng)九投資管理中心（有限合伙）作為投資平臺，實際產(chǎn)業(yè)主體為其普通合伙人北京綠旗智能科技有限公司（簡稱“綠旗智能”）的控股股東綠旗科技集團有限公司（簡稱“綠旗科技”）。

　　綠旗科技由吳立群創(chuàng)辦于2005年，綠旗科技歷經(jīng)近20年發(fā)展，以“綠色能源，創(chuàng)享美好生活”為使命，打造了以清潔能源供熱、生物質(zhì)新能源為核心業(yè)務(wù)的清潔能源產(chǎn)業(yè)集團。綠旗科技是全球新能源500強企業(yè)，旗下?lián)碛兄协h(huán)寰慧等全資或控股子公司超過50家，業(yè)務(wù)遍及全國20余個省區(qū)市，總資產(chǎn)超過100億元。

　　重整完成后，新余領(lǐng)九或其指定的重整投資實施主體持有*ST名家14.03%的股份，為公司控股股東。

　　*ST名家在重整方案中表示，未來經(jīng)營方案緊扣國家戰(zhàn)略導(dǎo)向、廣東省和深圳市產(chǎn)業(yè)規(guī)劃與行業(yè)發(fā)展脈搏，立足公司自身優(yōu)勢與產(chǎn)業(yè)投資人全產(chǎn)業(yè)鏈資源協(xié)同優(yōu)勢，推動公司從傳統(tǒng)照明工程服務(wù)商向“智慧照明+物聯(lián)網(wǎng)平臺+場景化解決方案”的數(shù)字低碳科技集團升級，構(gòu)建“技術(shù)研發(fā)+先進制造+運營服務(wù)+資本運作”的全鏈條生態(tài)體系，踐行“短期維穩(wěn)、中期轉(zhuǎn)型、長期創(chuàng)新”的三步走戰(zhàn)略框架，全面升級為以先進制造與電子科技為雙引擎的科技創(chuàng)新型企業(yè)，重塑核心競爭力與資本市場價值，實現(xiàn)債權(quán)人、股東及全體利益相關(guān)方的價值共創(chuàng)與最大化。

　　展望未來，公司將培育新質(zhì)生產(chǎn)力，打造第二增長曲線。本階段的核心目標(biāo)為“增長破局、行業(yè)引領(lǐng)”，通過“資本+技術(shù)”雙輪驅(qū)動，實現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模與盈利能力的跨越式增長，成為新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)細分領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，最大化提升上市公司價值。公司計劃在重整完成后的1-3年內(nèi)，通過并購重組、產(chǎn)業(yè)整合等資本運作方式，在光通信、算力、半導(dǎo)體等領(lǐng)域遴選符合新質(zhì)生產(chǎn)力方向的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，推動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向高技術(shù)、高成長、高盈利轉(zhuǎn)型，持續(xù)提升營業(yè)收入、凈資產(chǎn)規(guī)模與核心盈利能力。

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：注意！300506重整復(fù)牌，開盤價除權(quán)至3.16元)

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