朱雀基金陳亞博：全球能源格局重構(gòu) 擁抱電力三大機(jī)會(huì)

　　在人工智能技術(shù)飛速迭代的當(dāng)下，AI與生產(chǎn)生活的融合日益深化，而支撐這一浪潮的核心要素除算力外，電力供應(yīng)的重要性愈發(fā)凸顯。朱雀基金專戶投資部投資經(jīng)理陳亞博在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)表示，這一趨勢(shì)有望進(jìn)一步推動(dòng)全球電力行業(yè)的發(fā)展，也催生了全新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在這樣的背景下，電力行業(yè)的三大領(lǐng)域機(jī)會(huì)浮現(xiàn)。

　　“AI對(duì)電力的高消耗在訓(xùn)練與推理中都有體現(xiàn)。”陳亞博介紹：訓(xùn)練方面，據(jù)有關(guān)學(xué)者研究測(cè)算，以O(shè)penAI的13億參數(shù)GPT-3XL模型為例，假設(shè)ChatGPT每年訓(xùn)練50次，年耗電量高達(dá)11.83億千瓦時(shí)；推理方面，截至今年6月底，我國(guó)日均Token的消耗量1年半時(shí)間增長(zhǎng)了300多倍，推理的長(zhǎng)思考提升了Token消耗數(shù)量，長(zhǎng)期來(lái)看推理需求存在進(jìn)一步加大電力消耗的可能性。

　　然而，部分區(qū)域電網(wǎng)正面臨挑戰(zhàn)。高盛數(shù)據(jù)顯示，歐洲電網(wǎng)平均服役年限達(dá)50年，北美為40年，老舊的基礎(chǔ)設(shè)施可能給電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行帶來(lái)隱患。伍德麥肯茲數(shù)據(jù)顯示，截至10月中旬，美國(guó)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目規(guī)劃容量達(dá)到245GW。除數(shù)據(jù)中心以外，美國(guó)的制造業(yè)、電氣化率提升等預(yù)計(jì)也會(huì)加大電力需求，增加電網(wǎng)的應(yīng)對(duì)壓力。

　　陳亞博認(rèn)為，在此背景下，電力行業(yè)三大領(lǐng)域浮現(xiàn)布局機(jī)遇。

　　首先，在電網(wǎng)側(cè)，部分區(qū)域受數(shù)據(jù)中心并網(wǎng)、電網(wǎng)老舊改造、電氣化水平提升等多方面因素影響，海外電力設(shè)備的需求呈現(xiàn)出較好的景氣度，有望為中國(guó)企業(yè)出海創(chuàng)造有利條件。部分海外地區(qū)電力變壓器需求增加，呈現(xiàn)出供給緊張狀態(tài)，而中國(guó)企業(yè)憑借完善的產(chǎn)業(yè)鏈、豐富的產(chǎn)品種類及產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，有望進(jìn)一步受益于海外電力設(shè)施建設(shè)需求。此外，源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化的模式有助于提高能源利用效率、促進(jìn)新能源消納、提高能源供應(yīng)可靠性等，有望成為數(shù)據(jù)中心綠色供電的解決方案之一。

　　其次，用戶側(cè)正呈現(xiàn)出技術(shù)升級(jí)趨勢(shì)。近年來(lái)，數(shù)據(jù)中心機(jī)架功率密度不斷提升，未來(lái)還有可能存在進(jìn)一步提升的空間，有望推動(dòng)供電架構(gòu)向高電壓等級(jí)和直流化轉(zhuǎn)型，800V直流或?qū)⒊蔀橹撬阒行墓╇娂軜?gòu)的解決方案之一，固態(tài)變壓器（SST）也有望實(shí)現(xiàn)應(yīng)用。

　　最后，電源側(cè)方面，針對(duì)數(shù)據(jù)中心供電需求和特性，燃?xì)?/a>發(fā)電、核電、固體氧化物燃料電池（SOFC）、風(fēng)光儲(chǔ)等電源種類有望成為未來(lái)加強(qiáng)數(shù)據(jù)中心電源能力的幾個(gè)方向。

　　“AI浪潮下的電力需求變革，既是挑戰(zhàn)也是契機(jī)。”陳亞博說(shuō)，電網(wǎng)側(cè)的出海機(jī)遇與技術(shù)革新、用戶側(cè)的架構(gòu)演進(jìn)及電源側(cè)的多元升級(jí)，共同構(gòu)成了電力行業(yè)的布局藍(lán)圖。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：朱雀基金陳亞博：全球能源格局重構(gòu) 擁抱電力三大機(jī)會(huì))

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