堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管 資本市場(chǎng)監(jiān)管執(zhí)法效能持續(xù)提升

　　堅(jiān)持嚴(yán)而有度、嚴(yán)而有效，塑造既“放得活”又“管得住”的市場(chǎng)秩序，是資本市場(chǎng)發(fā)揮樞紐功能、更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要前提。中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委日前召開會(huì)議傳達(dá)學(xué)習(xí)貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，切實(shí)提升監(jiān)管執(zhí)法效能。

　　會(huì)議明確，將強(qiáng)化科技賦能監(jiān)管，繼續(xù)重拳懲治財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、挪用侵占私募基金財(cái)產(chǎn)等證券期貨違法違規(guī)行為。推動(dòng)出臺(tái)上市公司監(jiān)管條例，積極配合修訂證券公司、證券投資基金等重點(diǎn)領(lǐng)域法律法規(guī)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前，資本市場(chǎng)正以嚴(yán)的基調(diào)、實(shí)的舉措，嚴(yán)厲懲治財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法行為。同時(shí)，持續(xù)推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域法律法規(guī)體系完善，構(gòu)建起“懲防并舉、標(biāo)本兼治”的監(jiān)管格局，為資本市場(chǎng)行穩(wěn)致遠(yuǎn)筑牢制度防線。

　　2025年以來，資本市場(chǎng)對(duì)違規(guī)造假等企業(yè)和個(gè)人頻出“重拳”，讓違法違規(guī)者付出慘痛代價(jià)?！巴耸姓啤辈皇恰懊庳?zé)金牌”：東旭集團(tuán)時(shí)任董事長(zhǎng)李兆廷等43名責(zé)任主體被合計(jì)罰款17億元；涉重大財(cái)務(wù)造假，*ST普利被從嚴(yán)處罰，東方集團(tuán)被堅(jiān)決出清。楊波、謝勇因操縱股票，分別被罰沒2.8億元、1.77億元；何昆儒被沒收違法所得1.47億元，并處以等額罰款。此外，堅(jiān)持“追首惡”與“打幫兇”并舉，今年6月證監(jiān)會(huì)披露對(duì)越博動(dòng)力的處罰，首次對(duì)配合造假方同步追責(zé)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，一系列執(zhí)法舉措既彰顯了資本市場(chǎng)嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管的剛性立場(chǎng)，也通過精準(zhǔn)鎖定關(guān)鍵主體、嚴(yán)厲追究核心責(zé)任，形成了強(qiáng)大市場(chǎng)震懾。

　　強(qiáng)化執(zhí)法的科學(xué)性與有效性，是嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管要求落地見效的關(guān)鍵路徑，也是資本市場(chǎng)提升監(jiān)管執(zhí)法效能的直接體現(xiàn)。

　　一方面，要強(qiáng)化科技賦能，運(yùn)用好大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，高效識(shí)別違法違規(guī)線索和風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　近年來，越來越多前沿技術(shù)在資本市場(chǎng)中推廣應(yīng)用，推動(dòng)監(jiān)管平臺(tái)系統(tǒng)迭代升級(jí)，促進(jìn)監(jiān)管“所需”與科技“所能”深度融合，通過全方位監(jiān)測(cè)、多渠道收集、智能化分析等多維技術(shù)手段，使違法行為暴露在“聚光燈”下無所遁形。

　　中國(guó)社會(huì)科學(xué)院上市公司研究中心副主任張鵬在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，資本市場(chǎng)科技化監(jiān)管賦能提質(zhì)增效，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)深度應(yīng)用，逐步構(gòu)建起“穿透式”監(jiān)管體系，顯著提升了監(jiān)管的精準(zhǔn)性與威懾力。

　　在2025金融街論壇年會(huì)期間，證監(jiān)會(huì)宣布探索開展“人工智能+資本市場(chǎng)”金融科技創(chuàng)新專項(xiàng)試點(diǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和容錯(cuò)包容。具體涉及建立覆蓋模型開發(fā)、部署、迭代全過程的風(fēng)控體系，強(qiáng)化關(guān)鍵環(huán)節(jié)的“人類把關(guān)”機(jī)制，加強(qiáng)數(shù)據(jù)及網(wǎng)絡(luò)安全管理、防止敏感數(shù)據(jù)泄露，強(qiáng)化對(duì)人工智能系統(tǒng)的安全防護(hù)等方面舉措。

　　另一方面，為適應(yīng)市場(chǎng)快速發(fā)展變化，資本市場(chǎng)提升執(zhí)法有效性需要以完善的法律法規(guī)體系為重要基礎(chǔ)。證監(jiān)會(huì)制定的2025年度立法工作計(jì)劃顯示，以加強(qiáng)資本市場(chǎng)重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管為立法重心，今年被納入的規(guī)章項(xiàng)目共有19件，包括“力爭(zhēng)年內(nèi)出臺(tái)的重點(diǎn)項(xiàng)目”8件以及“需要抓緊研究、擇機(jī)出臺(tái)的項(xiàng)目”11件。

　　日前，證監(jiān)會(huì)就《上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》向社會(huì)公開征求意見。文件首次在行政法規(guī)層面，設(shè)專章重點(diǎn)規(guī)范上市公司治理問題，明確從上市后到退市前公司治理、信息披露、并購重組、分紅回購、市值管理、破產(chǎn)重整、股票退市等各項(xiàng)與資本市場(chǎng)活動(dòng)相關(guān)的監(jiān)管要求。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，該文件的制定是健全上市公司監(jiān)管法規(guī)體系的重要舉措，從行政法規(guī)層面進(jìn)一步全面規(guī)范上市公司及相關(guān)各方的行為，將為促進(jìn)上市公司規(guī)范、高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。據(jù)悉，下一步監(jiān)管部門還將推動(dòng)修訂證券法、證券投資基金法，制定修訂證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例等行政法規(guī)，積極營(yíng)造公開公平公正的資本市場(chǎng)環(huán)境。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管 資本市場(chǎng)監(jiān)管執(zhí)法效能持續(xù)提升)

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