看好市場向上趨勢 基金經(jīng)理為跨年行情做準備

　　近期，不少專業(yè)投資人已開始為跨年行情做準備。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，11月18日至12月18日，公募基金密集調(diào)研，較為青睞的上市公司包括中科曙光、海光信息、立訊精密、長安汽車、杰瑞股份、世紀華通、廣聯(lián)航空、九號公司、偉創(chuàng)電氣、斯菱股份。這些公司多屬于制造業(yè)，細分行業(yè)方向包括計算機、集成電路、乘用車、消費電子、油田服務、游戲娛樂、航空設備等。

　　事實上，不少機構(gòu)認為，市場短期調(diào)整將為明年帶來更好的布局和投資機會，而結(jié)構(gòu)性行情則使部分滯漲的板塊個股更具吸引力。

　　鵬華基金研究部副總經(jīng)理王海青表示：“市場向上趨勢與主線并未改變，短期調(diào)整給投資者帶來較好的布局機會。我們看好以科技為代表的先進制造業(yè)，以有色、化工為代表的周期股，以及非銀方向績優(yōu)標的?！?/p>

　　興證全球基金固定收益部副總監(jiān)翟秀華表示，A股經(jīng)過一年多的結(jié)構(gòu)性上漲之后，部分板塊的估值已從低估回到合理甚至高估的位置，股價有一定漲幅后的自然狀態(tài)就是波動加大。“不過這次市場表現(xiàn)的顯著特點是結(jié)構(gòu)性上漲，傳統(tǒng)內(nèi)需周期鏈條板塊的估值依然位于較低水平。但是從歷史情況看，在預期和基本面雙雙處于底部的狀態(tài)下，相關(guān)板塊的修復可能只需要‘一點陽光’?！钡孕闳A說。

　　在具體的板塊細分方向上，工銀瑞信基金認為，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈高景氣仍將持續(xù)。在新能源汽車銷量持續(xù)增長與儲能需求超預期帶動下，市場對鋰電池需求不斷上修。隨著供需格局改善帶來產(chǎn)業(yè)鏈盈利預期提升，產(chǎn)業(yè)鏈高景氣持續(xù)。就鋰電產(chǎn)業(yè)鏈而言，未來兩年鋰電材料價格整體迎來底部向上的趨勢較為確定。材料環(huán)節(jié)經(jīng)歷3年虧損，鐵鋰、隔膜、銅箔等環(huán)節(jié)投資回報率低，行業(yè)整體處于虧損狀態(tài)，未來盈利或?qū)⒅鸩较蚝侠硭叫迯?，看好漲價預期低但估值合理的負極、鐵鋰環(huán)節(jié)，以及股價滯漲、未來漲價彈性高的隔膜環(huán)節(jié)。

　　經(jīng)過回調(diào)的港股創(chuàng)新藥板塊依然受到機構(gòu)關(guān)注。從基本面來看，嘉實基金大健康研究總監(jiān)、嘉實互融精選基金經(jīng)理郝淼分析稱，當前行業(yè)基本面依然良好，創(chuàng)新藥出海趨勢仍在持續(xù)。創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的CXO、科研服務（試劑、設備、耗材等）。今年創(chuàng)新藥出海帶動了整個鏈條的資金好轉(zhuǎn)，上游企業(yè)訂單及業(yè)績均有所改善。隨著創(chuàng)新藥持續(xù)出海，上游產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)提升。不過，創(chuàng)新藥是長期賽道，不宜過度追高，可在板塊情緒相對低落、出現(xiàn)回調(diào)時布局，中長期持有體驗可能更好。

　　關(guān)于近期市場熱門的商業(yè)航天及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈，泓德基金研究員劉運昌分析稱，本輪商業(yè)航天主題行情以中國首款全不銹鋼液氧甲烷火箭成功入軌為標志性事件，結(jié)合多家公司新型火箭發(fā)射計劃，這是一個從概念炒作轉(zhuǎn)向‘基本面驅(qū)動’的拐點，受益板塊及投資機會將沿產(chǎn)業(yè)鏈展開：在上游制造環(huán)節(jié)，機會廣泛存在于火箭與衛(wèi)星的配套產(chǎn)業(yè)中；在下游應用環(huán)節(jié)，隨著服務的落地，各類衛(wèi)星通信終端制造商將迎來市場機遇。一些由前沿概念催生的衍生產(chǎn)業(yè)同樣值得關(guān)注。例如，與“太空算力”構(gòu)想緊密相關(guān)的太空能源產(chǎn)業(yè)（如超高效率的太陽能電池技術(shù)），以及需要適應極端太空環(huán)境的特種電子設備等。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：看好市場向上趨勢 基金經(jīng)理為跨年行情做準備)

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