安心財(cái)險(xiǎn)“清算”背后，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)昔日明星折戟啟示錄

　　監(jiān)管一紙罰單，為曾經(jīng)的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)昔日明星安心財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安心財(cái)險(xiǎn)”）的掙扎畫(huà)上了階段性句號(hào)。12月19日，金融監(jiān)管總局發(fā)布處罰信息，不僅作出了暫停多項(xiàng)核心業(yè)務(wù)的嚴(yán)厲處罰，更對(duì)14名相關(guān)責(zé)任人作出警告、罰款及長(zhǎng)期禁業(yè)的懲戒。

　　作為首批四家專(zhuān)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一，安心財(cái)險(xiǎn)從高歌猛進(jìn)到黯然失色，不僅是一家企業(yè)的興衰悲歌，更折射出互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展十年的迷茫與陣痛，為行業(yè)留下了值得深刻反思的鏡鑒。

　　監(jiān)管重錘敲響終結(jié)警鐘

　　12月19日，金融監(jiān)管總局公布的罰單顯示，安心財(cái)險(xiǎn)存在未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或備案的保險(xiǎn)條款、費(fèi)率，保險(xiǎn)理賠案件報(bào)送數(shù)據(jù)不真實(shí)等違法違規(guī)行為。

　　針對(duì)以上問(wèn)題，金融監(jiān)管總局對(duì)安心財(cái)險(xiǎn)責(zé)令停止接受信用保證保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)36個(gè)月、停止接受短期健康保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)24個(gè)月、停止接受車(chē)輛保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)6個(gè)月。

　　處罰機(jī)構(gòu)的同時(shí)，監(jiān)管也對(duì)相關(guān)責(zé)任人員展開(kāi)追責(zé)。對(duì)陳靜、李浩帆、張怡鍇、王瑩、陳國(guó)正、王宏、張為、韓剛、王海東、杜毓淇、蔣安全、邢平、劉永鵬、吳華男警告并罰款共計(jì)77萬(wàn)元。對(duì)鐘誠(chéng)禁止11年進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)王暉禁止10年進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)李浩帆禁止8年進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)黃勝禁止6年進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)陳靜禁止6年進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)。

　　回望十年前，安心財(cái)險(xiǎn)拿下開(kāi)業(yè)批文。彼時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)作為新興業(yè)態(tài)被寄予厚望，手握稀缺牌照的安心財(cái)險(xiǎn)，一度被視為行業(yè)創(chuàng)新的標(biāo)桿。但如今，這艘曾經(jīng)的創(chuàng)新旗艦已觸礁擱淺。

　　未安心的安心財(cái)險(xiǎn)

　　2015年，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，意義非凡?！痘ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》落地，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)走上風(fēng)口開(kāi)始起飛。

　　正是這一年的最后一天，安心財(cái)險(xiǎn)獲批開(kāi)業(yè)，拿下了一張珍貴的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)牌照。同時(shí)期開(kāi)業(yè)的還有泰康在線、易安財(cái)險(xiǎn)，再加上2013年開(kāi)業(yè)的眾安在線，行業(yè)共有4家專(zhuān)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司拿下牌照。

　　在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，安心財(cái)險(xiǎn)并非一帆風(fēng)順。成立以來(lái)，該公司始終未能形成穩(wěn)定且可持續(xù)的業(yè)務(wù)布局，而是在車(chē)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、信保等領(lǐng)域頻繁切換，盲目追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)。

　　在一路高歌猛進(jìn)中，安心財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)，2016—2019年，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別約為7532萬(wàn)元、7.9億元、15.3億元及27.2億元，幾乎是翻倍式增長(zhǎng)。

　　但激進(jìn)的擴(kuò)張，是以犧牲長(zhǎng)期利益為代價(jià)。據(jù)北京商報(bào)記者了解，安心財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新多次“踩線”，如“首月0元”“閑時(shí)退費(fèi)”等，多次被監(jiān)管要求整改。

　　信保之殤

　　前述行為更多處于萌芽狀態(tài)時(shí)，監(jiān)管就及時(shí)進(jìn)行了糾偏，真正將安心財(cái)險(xiǎn)拖入深淵的是信保業(yè)務(wù)。

　　在業(yè)務(wù)習(xí)慣上，因投保人在信用關(guān)系中的身份不同，信用保證保險(xiǎn)分為信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)兩類(lèi)，信用保險(xiǎn)與保證保險(xiǎn)共屬信用保證保險(xiǎn)（即信保）范疇。

　　2017年，安心財(cái)險(xiǎn)與米缸金融達(dá)成履約保證保險(xiǎn)方面的合作。根據(jù)當(dāng)時(shí)的宣傳資料，合作開(kāi)展后，凡是投資人在米缸金融平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi)底層債權(quán)由安心財(cái)險(xiǎn)提供履約保證保險(xiǎn)的米缸定期理財(cái)產(chǎn)品，一旦底層債權(quán)發(fā)生逾期，都將由安心財(cái)險(xiǎn)根據(jù)保單約定進(jìn)行本金及利息賠付。

　　一年之后的2018年8月，米缸金融出現(xiàn)大面積逾期，安心財(cái)險(xiǎn)的賠付壓力驟然升高。在2020年，原銀保監(jiān)會(huì)向安心財(cái)險(xiǎn)下發(fā)《監(jiān)管函》，要求該公司管理層應(yīng)認(rèn)真分析準(zhǔn)備金評(píng)估出現(xiàn)不利發(fā)展的原因，對(duì)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金的評(píng)估方法和精算假設(shè)的合理性進(jìn)行分析，并制定詳細(xì)的整改方案。有業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，為整改到位，安心財(cái)險(xiǎn)計(jì)提大量準(zhǔn)備金不可避免。到2020年四季度末，安心財(cái)險(xiǎn)核心、綜合償付能力充足率驟降至-175.83%。自此，該公司償付能力持續(xù)處于負(fù)值狀態(tài)。

　　近些年，安心財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展處于停滯狀態(tài)，償付能力報(bào)告停滯在2024年三季度。截至2024年三季度末，安心財(cái)險(xiǎn)凈資產(chǎn)為-7.35億元，核心、綜合償付能力充足率為-871.59%。

　　安心財(cái)險(xiǎn)信保業(yè)務(wù)踩雷背后，是過(guò)于追求短期利益而忽視了長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)管理。北京社科院副研究員王鵬表示，安心財(cái)險(xiǎn)一方面是擴(kuò)張時(shí)重規(guī)模輕風(fēng)控，合作審查與合規(guī)管控松懈；另一方面，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判滯后，未動(dòng)態(tài)評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　實(shí)際上，在信保業(yè)務(wù)“栽跟頭”的不止安心財(cái)險(xiǎn)一家，行業(yè)內(nèi)，許多保險(xiǎn)公司都曾踩雷信保業(yè)務(wù)而出現(xiàn)虧損，既有頭部大型財(cái)險(xiǎn)公司，也有諸多中小財(cái)險(xiǎn)公司。甚至一些財(cái)險(xiǎn)公司近兩年才將信保業(yè)務(wù)累積的風(fēng)險(xiǎn)逐漸出清。

　　此后，監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)了對(duì)信保業(yè)務(wù)的監(jiān)管，2020年9月，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《融資性信保業(yè)務(wù)保前管理操作指引》和《融資性信保業(yè)務(wù)保后管理操作指引》，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最高的融資類(lèi)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)作出了細(xì)化要求，建立標(biāo)準(zhǔn)化操作規(guī)范，降低保險(xiǎn)公司承保風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管控基礎(chǔ)。

　　互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)需要長(zhǎng)期堅(jiān)守

　　首批互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司中，有企業(yè)蹚出了自己的路子，也有企業(yè)走進(jìn)了死胡同。

　　在記者采訪過(guò)程中，多位業(yè)內(nèi)人士提到，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司雖然不需設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，資本投入較少，但同樣需要具有長(zhǎng)期主義的股東和自身堅(jiān)定的發(fā)展戰(zhàn)略。正如蘇商銀行特約研究員付一夫分析，保險(xiǎn)科技需與保險(xiǎn)本質(zhì)深度融合，而非簡(jiǎn)單流量變現(xiàn)。優(yōu)質(zhì)股東能提供長(zhǎng)期資本、戰(zhàn)略定力及科技賦能資源，幫助公司穿越周期、沉淀能力。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照優(yōu)勢(shì)在于全國(guó)展業(yè)、線上化運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)品創(chuàng)新靈活性，但需以風(fēng)險(xiǎn)保障為本。

　　再回看安心財(cái)險(xiǎn)，與其他三家機(jī)構(gòu)不同的是，安心財(cái)險(xiǎn)既沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)巨頭的流量支撐，也未歸入特定資本派系，還沒(méi)有集團(tuán)的資源支援，且股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散。在股東資源方面沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，最終一路發(fā)展跌跌撞撞。甚至，在信保業(yè)務(wù)觸雷后，安心財(cái)險(xiǎn)曾多次試圖通過(guò)增資改善狀況，但最終未能成功。

　　目前來(lái)看，安心財(cái)險(xiǎn)將得到妥善地安置。2024年3月，安心財(cái)險(xiǎn)將公司注冊(cè)地從北京市遷移至江蘇省蘇州市。有業(yè)內(nèi)消息稱(chēng)，東吳財(cái)險(xiǎn)的設(shè)立與安心財(cái)險(xiǎn)有關(guān)。市場(chǎng)認(rèn)為，這家今年新開(kāi)業(yè)的財(cái)險(xiǎn)公司將承接安心財(cái)險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　未來(lái)，東吳財(cái)險(xiǎn)能否背負(fù)著安心財(cái)險(xiǎn)“涅槃重生”，東吳財(cái)險(xiǎn)是從從容容還是匆匆忙忙，一切尚需市場(chǎng)檢驗(yàn)。

（文章來(lái)源：北京商報(bào)）

(原標(biāo)題：安心財(cái)險(xiǎn)“清算”背后，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)昔日明星折戟啟示錄)

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