算力硬件重拾升勢(shì) “亞洲鋰都”大動(dòng)作引爆鋰礦概念

　　A股三大股指早盤震蕩走高，截至午間收盤，滬指漲0.17%，深成指漲0.83%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.21%。

　　量能方面，兩市半天成交1.02萬(wàn)億元，較昨日同期縮量987億元；全市場(chǎng)有1579股早盤飄紅，僅30股漲停，封板率不足60%。

　　板塊方面，鋰礦、消費(fèi)、算力硬件、有機(jī)硅等漲幅居前，數(shù)字貨幣、6G、海南自貿(mào)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等早盤表現(xiàn)疲弱。

　　鋰礦概念早盤走勢(shì)強(qiáng)勁，金圓股份、大中礦業(yè)、盛新鋰能漲停，國(guó)城礦業(yè)一度封板，鹽湖股份、中礦資源、天齊鋰業(yè)等多股跟漲。

　　消息面上，碳酸鋰期貨、現(xiàn)貨今日同步大漲。其中，碳酸鋰期貨主力合約早盤大漲8.5%，盤中一度沖擊漲停，價(jià)格也逼近11萬(wàn)元大關(guān)，創(chuàng)近一年半新高；現(xiàn)貨方面，據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，12月17日，電池級(jí)碳酸鋰（99.5%）報(bào)價(jià)區(qū)間升至94600-99500元/噸，平均價(jià)97050元/噸，較前日大漲1200元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰（99.2%）均價(jià)也較前一日上漲1100元/噸。

　　(來源：上海有色網(wǎng))

　　宜春市自然資源局近日發(fā)布公示，根據(jù)《礦產(chǎn)資源法》等相關(guān)要求，其擬對(duì)27宗采礦許可證予以注銷，其中就涉及江特電機(jī)旗下江西省宜豐縣獅子嶺礦區(qū)含鋰瓷石礦，該礦年產(chǎn)能達(dá)120萬(wàn)噸。

　　(來源：宜春市自然資源局網(wǎng)站)

　　對(duì)此，江特電機(jī)昨日晚間緊急公告稱，公司已提交異議申請(qǐng)，提出相關(guān)解決方案，盡最大努力爭(zhēng)取延續(xù)獅子嶺礦區(qū)采礦證。

　　據(jù)悉，江西宜春是全國(guó)四大鋰礦重地之一，擁有亞洲儲(chǔ)量最大的鋰云母礦，被譽(yù)為“亞洲鋰都”。

　　值得一提的是，原料漲價(jià)也促使下游企業(yè)紛紛提價(jià)。自12月以來，已有多家頭部磷酸鐵鋰廠商向客戶發(fā)出漲價(jià)通知。其中，一家主要廠商已明確2026年起全系列磷酸鐵鋰產(chǎn)品加工費(fèi)將統(tǒng)一上調(diào)，也有企業(yè)仍在與客戶進(jìn)行談判，甚至部分企業(yè)表示，漲價(jià)趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)至明年第四季度。

　　華泰期貨認(rèn)為，供應(yīng)端的不確定性是價(jià)格偏強(qiáng)的關(guān)鍵因素。國(guó)內(nèi)外供應(yīng)干擾消息頻出，導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)加劇。投資者需警惕供需邊際變化，但整體鋰價(jià)大概率維持高位震蕩格局。

　　中信期貨分析指出，鋰礦產(chǎn)能還處于上升階段，但需求預(yù)期也在不斷拔高，供需過剩量預(yù)期在收窄，碳酸鋰長(zhǎng)期供需走向需要重新審視，年度供需拐點(diǎn)可能提前出現(xiàn)。

　　算力硬件方向今日重拾升勢(shì)，CPO、液冷概念漲幅居前，其中，英維克、飛龍股份、長(zhǎng)飛光纖、炬光科技漲停，新易盛、天孚通信均漲逾6%，奕東電子、光庫(kù)科技、中富電路、中石科技等多股跟漲，中際旭創(chuàng)漲3.52%。

　　消息面上，第四屆算力網(wǎng)絡(luò)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)論壇暨2025年“算力浦江”大會(huì)今日舉行；第五屆國(guó)際AIDC液冷供應(yīng)鏈千人峰會(huì)暨·國(guó)際數(shù)據(jù)中心液冷市場(chǎng)趨勢(shì)分析會(huì)將于明天開幕。

　　此外，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)昨日晚間公告稱，擬斥資不超90億元向多家供應(yīng)商采購(gòu)服務(wù)器，主要用于為客戶提供云算力服務(wù)。

　　據(jù)Light Counting預(yù)測(cè)，2029年全球光模塊市場(chǎng)規(guī)模有望突破370億美元。其中，800G光模塊2025年迎來需求高峰，全球出貨量預(yù)計(jì)達(dá)1800-1990萬(wàn)只，同比翻倍；1.6T光模塊2025年進(jìn)入商用元年，全球需求預(yù)計(jì)達(dá)250-350萬(wàn)只。

　　瑞銀最新報(bào)告指出，全球數(shù)據(jù)中心直接液體冷卻（DLC）市場(chǎng)規(guī)模將從2024年的11.38億美元，以51%的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）飆升至2030年的311.91億美元（約合人民幣2205.23億元）。其中，AI服務(wù)器液冷市場(chǎng)將達(dá)到237.46億美元，而非AI服務(wù)器的液冷市場(chǎng)也將增長(zhǎng)至74.46億美元。

　　東吳證券表示，液冷技術(shù)是解決數(shù)據(jù)中心散熱壓力的必由之路，當(dāng)前AI服務(wù)器算力需求高速增長(zhǎng)，帶動(dòng)液冷滲透率持續(xù)提升，數(shù)據(jù)中心對(duì)高效、節(jié)能換熱解決方案的需求進(jìn)入爆發(fā)階段。“隨著國(guó)產(chǎn)液冷系統(tǒng)成熟度逐步提升，同時(shí)終端CSP更加注重產(chǎn)品性價(jià)比，國(guó)產(chǎn)鏈有望作為一供直接進(jìn)入英偉達(dá)體系內(nèi)?！?/p>

　　中銀證券研報(bào)指出，谷歌大模型升級(jí)、TPU產(chǎn)量預(yù)期增長(zhǎng)再度催化市場(chǎng)預(yù)期，光通信芯片可能面臨短缺，2026年具備漲價(jià)邏輯，光模塊行情有望延續(xù)。此外，“春躁”行情逐步啟動(dòng)，科技成為最具彈性與成長(zhǎng)性方向，AI硬件尤其值得關(guān)注，重點(diǎn)配置TPU產(chǎn)業(yè)鏈、特別是光模塊、PCB、OCS、光纖供應(yīng)商等，此外關(guān)注硬件端“緊缺”環(huán)節(jié)的存儲(chǔ)芯片、AI電力等。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

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