兩家公募躋身中泰證券前十大股東，定增后股權(quán)結(jié)構(gòu)有看點(diǎn)

　　財(cái)聯(lián)社12月4日訊（記者王晨）11月下旬，中泰證券向特定對象發(fā)行A股股票項(xiàng)目正式塵埃落定。

　　自5月28日定增申請獲上交所受理，到9月5日順利過會(huì)、9月15日提交注冊，再到10月13日獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，這場歷時(shí)五個(gè)月的定增，以超預(yù)期的推進(jìn)效率完成了從申報(bào)到募資的全流程。

　　10月31日公司發(fā)布定增募集說明書后，不到一個(gè)月便完成資金募集，15家特定投資者的配售名單正式浮出水面。

　　從配售名單和申購報(bào)價(jià)名單來看，突出四大亮點(diǎn)：一是資管與公募扎堆捧場，諾德基金和財(cái)通基金甚至買成了前十大股東；二是原有股東陣營堅(jiān)定支持；三是省內(nèi)外國資積極響應(yīng)；四是私募基金與個(gè)人投資者積極參與。此外，本次定增還吸引了外資機(jī)構(gòu)瑞銀集團(tuán)的關(guān)注。

　　作為山東省內(nèi)頭部券商，中泰證券此次定增的順利落地，不僅為公司補(bǔ)充了核心資本金，更優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)，為公司在信息技術(shù)投入、另類投資業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)上的布局與擴(kuò)張奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　配售名單亮點(diǎn)紛呈，多路資本踴躍參與

　　中泰證券此次定增的15家配售對象涵蓋資管公司、公募基金、控股股東、地方國資、私募基金及個(gè)人投資者等多個(gè)類型，形成了多元化的投資者陣容，突出四大亮點(diǎn)。

　　一是資管與公募扎堆捧場

　　在配售名單中，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的身影尤為亮眼。易方達(dá)基金、華泰證券資管、華泰資管、華安資管、諾德基金、財(cái)通基金等6家機(jī)構(gòu)成功獲配，其中3家資管公司與3家公募基金均為資本市場頗具影響力的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。此外，根據(jù)公司披露的《申購報(bào)價(jià)單》，新華資管、泰康資管等保險(xiǎn)資管也積極參與了申購。

　　公募基金是市場重要的機(jī)構(gòu)投資者，易方達(dá)基金獲4518萬股。財(cái)通基金本次獲配1.21億股，成為公司第十大股東，持股比例1.53%；諾德基金獲配1.08億股，以1.37%的持股比例躋身前十大股東之列。

　　原來位列第九、十大股東的香港中央結(jié)算、泰安點(diǎn)石資產(chǎn)管理有限公司則退出前十大行列。

　　值得關(guān)注的是，諾德基金與財(cái)通基金在定增市場向來以積極活躍著稱，是近年來上市公司定增項(xiàng)目中頗具影響力的機(jī)構(gòu)參與者。

　　諾德基金頻繁出現(xiàn)在各類優(yōu)質(zhì)定增項(xiàng)目的配售名單中。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近一年來諾德基金已參與數(shù)十家上市公司的定增認(rèn)購，覆蓋金融、科技、制造等多個(gè)領(lǐng)域，其投資邏輯聚焦于公司核心競爭力與長期成長潛力。

　　財(cái)通基金同樣是定增市場的“?？汀?，在定增領(lǐng)域樹立了鮮明的投資風(fēng)格。財(cái)通基金不僅積極參與大市值龍頭企業(yè)的定增項(xiàng)目，也善于發(fā)掘細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，其定增投資組合兼具安全性與成長性。

　　二是股東陣營堅(jiān)定支持

　　控股股東的大力支持成為本次定增的一大亮點(diǎn)。中泰證券控股股東棗礦集團(tuán)本次認(rèn)購金額超20億元，獲配后持股總數(shù)從22.73億股增至26.33億股，持股比例從32.84%提升至33.25%，鞏固了控股股東地位。

　　尤為值得關(guān)注的是，棗礦集團(tuán)對本次認(rèn)購股份設(shè)置了60個(gè)月（5年）的鎖定期，遠(yuǎn)超監(jiān)管要求的“控股股東鎖定期不少于36個(gè)月”的標(biāo)準(zhǔn)。

　　除控股股東外，其他原有股東也積極參與認(rèn)購。山東省魯信投資控股集團(tuán)持股比例從3.97%升至4.10%，持股總數(shù)增至3.25億股；山東省國有資產(chǎn)投資控股公司發(fā)行前持股1.75%，此次發(fā)行后持股比例上升至2.16%，持股總數(shù)達(dá)1.71億股。股東陣營的持續(xù)加碼，為公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性提供了保障。

　　三是地方國資積極響應(yīng)

　　本次定增得到了地方國資的積極響應(yīng)，既有山東省內(nèi)國資平臺(tái)的持續(xù)助力，也吸引了省外國資機(jī)構(gòu)的跨界參與。

　　山東省新動(dòng)能投資管理公司由山東省財(cái)政廳實(shí)控，作為省內(nèi)重要的國資投資平臺(tái)，參與認(rèn)購體現(xiàn)了地方政府對中泰證券在服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中核心作用的認(rèn)可和支持。

　　省外方面，湖北省鐵路發(fā)展基金有限責(zé)任公司作為湖北鐵路集團(tuán)控股的國有企業(yè)，也進(jìn)入了本次定增的配售陣營。地方國資的踴躍參與，為中泰證券注入了優(yōu)質(zhì)資本。

　　四是私募基金與個(gè)人投資者亮相

　　私募基金與個(gè)人投資者的積極參與，為本次定增注入了更多市場活力。山東嘉信私募基金管理公司旗下兩只產(chǎn)品表現(xiàn)尤為突出，其中嘉信舜澤4號私募證券投資基金獲配3089萬股，嘉信中南贏豐1號私募證券投資基金獲配3007萬股，合計(jì)獲配超6000萬股，顯示出本土私募基金對中泰證券的青睞。

　　個(gè)人投資者方面，張兆宏與鄭榮兩名投資者成功獲配，均獲配20.43萬股，成為本次定增中為數(shù)不多的個(gè)人配售對象。此外，根據(jù)《申購報(bào)價(jià)單》，還有2名個(gè)人投資者參與了申購報(bào)價(jià)，體現(xiàn)了個(gè)人投資者對公司發(fā)展前景的看好。

　　值得一提的是，國際知名外資機(jī)構(gòu)UBSAG（瑞銀集團(tuán)）也參與了本次定增的申購報(bào)價(jià)，雖未最終獲配，但外資機(jī)構(gòu)的關(guān)注說明中泰證券的投資價(jià)值獲得國際資本市場的認(rèn)可。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級

　　本次定增完成后，中泰證券的股權(quán)結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步優(yōu)化，核心體現(xiàn)在“穩(wěn)固控制權(quán)、豐富股東類型、強(qiáng)化戰(zhàn)略協(xié)同”三大維度，國有資本依然占據(jù)主導(dǎo)地位，同時(shí)形成了國有資本引領(lǐng)、多元資本參與的股權(quán)格局。

　　從最新的前十股東名單來看，截至2025年11月28日，控股股東棗礦集團(tuán)通過本次定增豪擲21.65億元認(rèn)購，持股比例從32.84%微升至33.25%，進(jìn)一步鞏固了控股地位。原有核心國資股東持續(xù)增持，進(jìn)一步夯實(shí)國有資本主導(dǎo)地位。

　　其中，山東省魯信投資控股集團(tuán)持股比例從3.97%提升至4.10%，山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司從1.75%增至2.16%。棗礦集團(tuán)、萊蕪鋼鐵集團(tuán)、山東高速投資控股公司等原有國有股東均保持前十席位，合計(jì)持股比例超過50%。

　　同時(shí)，財(cái)通基金、諾德基金認(rèn)購金額均超6億元，獲配后躋身前十股東之列，這些機(jī)構(gòu)作為定增市場活躍參與者，具備專業(yè)投研能力與豐富資本市場資源，入駐豐富了股東類型，將有助于公司治理結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步完善。

　　資本實(shí)力的增強(qiáng)將為中泰證券核心業(yè)務(wù)的發(fā)展提供支撐。根據(jù)此前披露的募集說明書，60億元募資扣除發(fā)行費(fèi)用后全額補(bǔ)充資本金，具體劃分為六大方向：25%投向科技風(fēng)控，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提速。兩個(gè)10億布局另類投資與做市業(yè)務(wù)，激活業(yè)務(wù)增長新引擎。雙5億用于穩(wěn)健資產(chǎn)配置和財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)用于完善財(cái)富管理服務(wù)和產(chǎn)品體系，增強(qiáng)財(cái)富管理綜合服務(wù)能力。15億用于優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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