債基遭遇“逆風(fēng)”，部分產(chǎn)品凈值近一周下滑7.5%跌至兩年前

　　財(cái)聯(lián)社12月3日訊 近期，股債市場皆有調(diào)整，部分債券基金凈值出現(xiàn)大面積回撤?；蚴艿缴现苋f科輿情發(fā)酵、相關(guān)地產(chǎn)債券大跌的行情影響，部分債基的凈值一周跌去了7.5%，較為罕見。

　　財(cái)聯(lián)社查詢Wind數(shù)據(jù)，7500多只債券型基金中（包括純債基和混合債基，份額分開計(jì)），有約4500只11月至今回報為負(fù)。

圖：11月以來回報居后的純債基

（資料來源：Wind數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

圖：11月以來回報居后的混合債基

（資料來源：Wind數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

　　在近期回報落后的債基中，華宸未來穩(wěn)健添利A/C的表現(xiàn)引人注意，該基金11月以來凈值下跌幅度達(dá)7.7%，且跌幅基本在近一周內(nèi)達(dá)成。

　　數(shù)據(jù)顯示，該基金11月27日、11月28日、12月1日、12月2日凈值分別下跌1.77%、3.56%、1.48%、0.80%，近一周累計(jì)跌幅近7.5%。尤其是11月28日單日跌幅超過3.5%，對于債券基金而言十分罕見。值得注意的是，11月27日、28日萬科的債券均發(fā)生大跌，且波及其他地產(chǎn)債。

　　雖是混合債基，但華宸未來穩(wěn)健添利的持倉以債券資產(chǎn)為主。季報顯示，截至三季度末，其前五大重倉券均為中短期國債，其所持國債、中票、短融、企業(yè)債、金融債券占基金凈資產(chǎn)的比重分別為37.73%、29.72%、21.49%、13.75%、12.60%。三季度末，華宸未來穩(wěn)健添利的規(guī)模為1.89億元。

圖：華宸未來穩(wěn)健添利基金三季度末前五大重倉債券

（資料來源：基金公告，財(cái)聯(lián)社整理）

　　基金業(yè)內(nèi)人士分析，國債利率短期的波動不可能造成債基凈值如此巨大的回撤，不排除其持倉的信用債發(fā)生“踩雷”的可能，具體公開信息可能要到四季報才能披露。

　　在短時間的大回撤后，華宸未來穩(wěn)健添利A的凈值跌回到了2023年四季度的水平，抹去了兩年的收益。

　　財(cái)聯(lián)社注意到，其他回報落后的債基中，金鷹元豐A/C/D凈值11月以來下跌了約5%。三季報顯示，該只混合債基持倉以可轉(zhuǎn)債為主，另有17.47%的權(quán)益?zhèn)}位，權(quán)益持倉以新興行業(yè)股票為主。

　　純債基金方面，近期表現(xiàn)不佳的基金大多重倉了長久期利率債。如匯添富豐和純債A/C，11月以來凈值下跌超過2%，三季報顯示其重倉了超長期特別國債。華泰保興安悅A/C/D、華泰保興尊益利率債6個月持有A/C等同樣重倉了超長期國債。

圖：匯添富豐和純債三季度末前五大重倉債券

（資料來源：公告，財(cái)聯(lián)社整理）

圖：華泰保興安悅?cè)径饶┣拔宕笾貍}債券

　　興銀基金近期在其公號上點(diǎn)評稱，利率調(diào)整的持續(xù)性仍待觀察。從機(jī)構(gòu)行為看，近期主要表現(xiàn)為交易盤賣出，銀行和保險等配置盤積極買入，有利于市場企穩(wěn)?，F(xiàn)階段債市雖逢調(diào)整，依然可以積極交易，待年內(nèi)基金銷售費(fèi)率新規(guī)落地后，債市收益率有望重新回歸當(dāng)前基本面和資金水平，呈現(xiàn)較為積極的表現(xiàn)。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：債基遭遇“逆風(fēng)”，部分產(chǎn)品凈值近一周下滑7.5%跌至兩年前)

(責(zé)任編輯：10)