匯添富經(jīng)典成長(zhǎng)定開(kāi)混合：2025年第三季度利潤(rùn)8518.16萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率32.78%

　　AI基金匯添富經(jīng)典成長(zhǎng)定開(kāi)混合（501065）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)8518.16萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.3546元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為32.78%，截至三季度末，基金規(guī)模為3.45億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月27日，單位凈值為1.403元?；鸾?jīng)理是王天宜，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至10月27日，匯添富經(jīng)典成長(zhǎng)定開(kāi)混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)40.79%；匯添富均衡回報(bào)混合發(fā)起式A最低，為35.18%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，三季度，本基金繼續(xù)采取穩(wěn)健均衡的投資策略，在跑贏基準(zhǔn)的基礎(chǔ)上嚴(yán)控回撤，努力為持有人提供更好的投資體驗(yàn)：1）消費(fèi)行業(yè)，低配與經(jīng)濟(jì)強(qiáng)相關(guān)的白酒等傳統(tǒng)消費(fèi)，精選有長(zhǎng)期品牌力的港股新消費(fèi)公司，長(zhǎng)期持有。同時(shí)有出海能力以及定價(jià)能力的消費(fèi)公司，也慢慢進(jìn)入我們的擊球區(qū)間；2）TMT 行業(yè)，AI 一枝獨(dú)秀，熱度極高，股票的表現(xiàn)也很好。這些都基于海外巨頭不斷上修 CAPEX、收入預(yù)期、以及對(duì)未來(lái)長(zhǎng)期空間的樂(lè)觀展望。我們保留一部分倉(cāng)位來(lái)跟上基準(zhǔn)，但同時(shí)也在時(shí)刻觀察 AI 敘事的變化；3）紅利板塊，盡管短期可能表現(xiàn)并不出彩，但我認(rèn)為長(zhǎng)期投資價(jià)值沒(méi)有任何改變，股票陰跌的時(shí)候反而可能是很好的布局機(jī)會(huì)。當(dāng)然，我們也要回避紅利中強(qiáng)周期性的公司，業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)的“偽紅利”是需要我們尤其小心的；4）資源品，在目前美聯(lián)儲(chǔ)降息以及全球地緣政治動(dòng)蕩的背景下，我認(rèn)為銅、金等實(shí)物資產(chǎn)的價(jià)值仍是非常好的，股票的估值也并不貴，適合我們作為底倉(cāng)來(lái)配置；5）醫(yī)藥板塊，三季度創(chuàng)新藥表現(xiàn)較上半年有所變?nèi)?，但我認(rèn)為產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)并沒(méi)有任何變化，海外醫(yī)藥公司專利懸崖問(wèn)題的緊迫性、中國(guó)創(chuàng)新藥的高性價(jià)比都不會(huì)因?yàn)樘乩势照邤_動(dòng)而發(fā)生改變。我們繼續(xù)精選并持有具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新藥公司。

　　截至10月27日，匯添富經(jīng)典成長(zhǎng)定開(kāi)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.05%，位于同類可比基金173/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為38.28%，位于同類可比基金178/619；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為40.79%，位于同類可比基金175/611；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為38.35%，位于同類可比基金118/518。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.6076，位于同類可比基金203/518。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為40.57%，同類可比基金排名364/513。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.24%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為86.07%，同類平均為85.66%。2022年一季度末基金達(dá)到94.15%的最高倉(cāng)位，2019年一季度末最低，為56.18%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為3.45億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是騰訊控股、阿里巴巴-W、紫金礦業(yè)、寧德時(shí)代、恒瑞醫(yī)藥、中芯國(guó)際、泡泡瑪特、億緯鋰能、同花順、香港交易所。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯添富經(jīng)典成長(zhǎng)定開(kāi)混合：2025年第三季度利潤(rùn)8518.16萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率32.78%)

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