華商量化進(jìn)取混合：2025年第三季度利潤(rùn)6297.11萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率18.58%

　　AI基金華商量化進(jìn)取混合（001143）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)6297.11萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1901元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為18.58%，截至三季度末，基金規(guī)模為3.8億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月28日，單位凈值為1.191元?；鸾?jīng)理是鄧默，目前管理9只基金。其中，截至10月28日，華商品質(zhì)慧選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)58.76%；華商紅利優(yōu)選混合最低，為7.83%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，在具體的投資策略上，我們?nèi)匀粐@低估值高成長(zhǎng)風(fēng)格構(gòu)建小盤股投資組合，借助量化模型工具進(jìn)行選股做組合增強(qiáng)。三季度多數(shù)資金集中配置科技板塊的大盤成長(zhǎng)股，因此當(dāng)前小市值風(fēng)格已進(jìn)入賠率合理、擁擠度較低的配置區(qū)間，大小市值收益差也已經(jīng)逐漸恢復(fù)，此時(shí)小微盤股往往會(huì)迎來(lái)階段性的配置機(jī)會(huì)，同時(shí)支撐小微盤股上漲的核心邏輯未發(fā)生變化，在充裕流動(dòng)性支撐下，前期回調(diào)的低估值個(gè)股未來(lái)仍存在估值修復(fù)機(jī)會(huì)。當(dāng)前市場(chǎng)進(jìn)入的非常好的上升階段，無(wú)論是政策面還是資金面對(duì) A 股都形成了非常好的支撐，小市值股票更有彈性空間，我們會(huì)繼續(xù)以中證 1000 指數(shù)成分為基準(zhǔn)，選取低估值高成長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股來(lái)構(gòu)建組合。

　　截至10月28日，華商量化進(jìn)取混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.89%，位于同類可比基金673/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為28.62%，位于同類可比基金519/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為28.76%，位于同類可比基金451/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-4.18%，位于同類可比基金1082/1286。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.3203，位于同類可比基金916/1285。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為42.99%，同類可比基金排名1005/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.11%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為86.25%，同類平均為72.35%。2025年上半年末基金達(dá)到92.49%的最高倉(cāng)位，2019年一季度末最低，為68.63%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為3.8億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是聚辰股份、華虹公司、匯成股份、普冉股份、歐菲光、京儀裝備、萬(wàn)潤(rùn)科技、電廣傳媒、潤(rùn)欣科技、法本信息。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華商量化進(jìn)取混合：2025年第三季度利潤(rùn)6297.11萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率18.58%)

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