國(guó)泰睿毅三年持有期混合A：2025年第三季度利潤(rùn)8957.57萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率29.21%

　　AI基金國(guó)泰睿毅三年持有期混合A（013890）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)8957.57萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2422元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為29.21%，截至三季度末，基金規(guī)模為3.24億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月28日，單位凈值為1.102元?；鸾?jīng)理是程洲，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，國(guó)泰金牛創(chuàng)新成長(zhǎng)混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)38.62%；截至10月24日，國(guó)泰聚利價(jià)值定期開(kāi)放靈活配置混合最低，為6.2%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，四季度需重點(diǎn)關(guān)注兩大變量：一方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的階段性壓力有所加大，工業(yè)生產(chǎn)、消費(fèi)零售等關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)或面臨一定承壓，可能對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生短期擾動(dòng)，同時(shí)管理層為對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行壓力，預(yù)計(jì)政策層面將繼續(xù)保持積極姿態(tài)，除傳統(tǒng)的財(cái)政與貨幣政策工具外，針對(duì)特定領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性政策值得重點(diǎn)關(guān)注，其中 “反內(nèi)卷” 相關(guān)政策尤為關(guān)鍵，在宏觀經(jīng)濟(jì)總量增速保持平穩(wěn)的背景下，價(jià)格指數(shù)（尤其是 PPI）對(duì)企業(yè)盈利的邊際影響顯著增強(qiáng)，“反內(nèi)卷” 政策通過(guò)規(guī)范行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序、優(yōu)化供需結(jié)構(gòu)，有望推動(dòng)相關(guān)行業(yè)價(jià)格水平回升與盈利修復(fù)，有可能成為四季度市場(chǎng)的重要政策紅利點(diǎn)。另一方面，要警惕外部環(huán)境可能會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)帶來(lái)的壓力，該壓力可能來(lái)源于美股等外圍市場(chǎng)或因美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期等因素出現(xiàn)大幅波動(dòng)，也可能來(lái)源于大國(guó)博弈強(qiáng)度再度加劇，這些外部因素均可能通過(guò)情緒傳導(dǎo)與資金流動(dòng)，加劇國(guó)內(nèi)相關(guān)映射板塊（如科技股）的調(diào)整力度，進(jìn)而加大短期市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　截至10月28日，國(guó)泰睿毅三年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為20.11%，位于同類可比基金186/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為43.87%，位于同類可比基金118/619；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為35.21%，位于同類可比基金212/611；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為20.14%，位于同類可比基金242/518。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.5447，位于同類可比基金235/518。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為38.5%，同類可比基金排名317/513。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.77%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為89.64%，同類平均為85.66%。2024年上半年末基金達(dá)到92.55%的最高倉(cāng)位，2022年上半年末最低，為55.26%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為3.24億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、英科醫(yī)療、聚和材料、阿里巴巴-W、索通發(fā)展、深科技、石英股份、明陽(yáng)電氣、江波龍、振江股份。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)泰睿毅三年持有期混合A：2025年第三季度利潤(rùn)8957.57萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率29.21%)

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