嘉實(shí)價(jià)值臻選混合A：2025年第三季度利潤(rùn)3.19億元 凈值增長(zhǎng)率17.05%

　　AI基金嘉實(shí)價(jià)值臻選混合A（011518）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)3.19億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1464元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為17.05%，截至三季度末，基金規(guī)模為20.3億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于周期股票。截至10月30日，單位凈值為1.016元。基金經(jīng)理是譚麗，目前管理的8只基金近一年均為正收益。其中，截至10月30日，嘉實(shí)價(jià)值創(chuàng)造三年持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)25.17%；嘉實(shí)新消費(fèi)股票A最低，為0.04%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，我們的判斷是市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)在逐漸累積，A 股整體 PE 估值持續(xù)提升，目前已經(jīng)高出 2010 年以來(lái)均值一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，結(jié)構(gòu)分化嚴(yán)重，部分資產(chǎn)受宏觀壓制估值很低，導(dǎo)致平均估值水平并不高，但部分資產(chǎn)在當(dāng)期景氣和未來(lái)預(yù)期的驅(qū)動(dòng)下估值極高，這也符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段資產(chǎn)定價(jià)的特點(diǎn)，極端分化的結(jié)構(gòu)導(dǎo)致總量數(shù)據(jù)參考性變?nèi)?，科技行業(yè)的極高估值是否能夠被業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)消化就成為下一階段的主要矛盾。

　　截至10月30日，嘉實(shí)價(jià)值臻選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.03%，位于同類可比基金33/49；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為21.86%，位于同類可比基金36/49；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為19.88%，位于同類可比基金36/42；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.81%，位于同類可比基金20/29。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.6126，位于同類可比基金18/29。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為26.06%，同類可比基金排名10/29。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.67%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為92.2%，同類平均為86.57%。2025年一季度末基金達(dá)到93.33%的最高倉(cāng)位，2021年上半年末最低，為71.35%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為20.3億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是海豐國(guó)際、成都銀行、海信視像、紐威股份、紫金礦業(yè)、招金礦業(yè)、南鋼股份、招商銀行、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、赤峰黃金。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)價(jià)值臻選混合A：2025年第三季度利潤(rùn)3.19億元 凈值增長(zhǎng)率17.05%)

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