社?；?025三季報持倉動向曝光：重倉高端制造與周期龍頭 新進基建新能源消費標的

　　2025年三季報披露收官，社保基金的持倉動向備受市場關注。作為市場公認的 “聰明資金”，其持倉變化往往被視作行業(yè)景氣度和企業(yè)價值的重要風向標。

　　東方財富Choice金融終端數據顯示，截至今年三季度末，有604只個股的前十大流通股股東名單中出現了社?；?，合計持股量達107.75億股，持股市值達2105.21億元。

　　重倉標的凸顯龍頭效應，三一重工、比亞迪穩(wěn)居前二

　　在社?；鹑径瘸謧}市值排名中，三一重工以41.42億元的持倉市值位居榜首，比亞迪緊隨其后，持倉市值達40.37億元。

　　從持股動向來看，截至三季度末，社保基金對三一重工持股數量為1.78億股，本期增持了682.96萬股。社?；鹨涣闳M合、一一四組合分別持有8943.95萬股和8878.44萬股。比亞迪為新進持股，社保基金一一四組合持有3696.45萬股。

　　這兩家企業(yè)分別是工程機械和新能源汽車領域的龍頭，且業(yè)績均為穩(wěn)步增長。

　　三一重工三季報顯示，2025年前三季度公司實現營業(yè)總收入661.04億元，同比增長13.27%；歸母凈利潤71.36億元，同比增長46.58%。

　　比亞迪三季報顯示，前三季度來看，比亞迪營收達5662.7億元，同比增長13%，再創(chuàng)同期新高；研發(fā)費用437.5億元，同比大增31%，遠超同期233.3億元的凈利潤。

　　此外，社?；鹨布訌娏藢χ芷诎鍓K布局。華魯恒升以36.77億元的持倉市值位列第三。不過，華魯恒升的業(yè)績有所下降。三季報顯示，公司前三季度營業(yè)總收入為235.52億元，同比下降6.46%；歸母凈利潤為23.74億元，同比下降22.14%。盡管業(yè)績出現同比下滑，但有分析認為，華魯恒升在化工周期波動中展現出較強的盈利韌性，社?；鸬闹貍}或暗含對化工行業(yè)周期底部復蘇的預期。

　　除上述標的外，社?；鹪谌径冗€重倉了鵬鼎控股（消費電子 PCB 龍頭）、云鋁股份（綠色鋁業(yè)代表）、傳音控股（非洲手機市場王者）、匯川技術（工業(yè)自動化領軍者）、招商蛇口（地產央企龍頭）等企業(yè)。

　　從持倉結構可見，社?；鸬牟季旨骖櫺屡d成長與傳統(tǒng)價值：既在新能源、工業(yè)自動化、消費電子等新興賽道押注龍頭企業(yè)的成長紅利，又在化工、地產、有色金屬等傳統(tǒng)領域挖掘具備周期韌性或轉型潛力的標的，形成了多元化的持倉組合。

　　另外值得注意的是， 社?；饘Σ糠謧€股持股時間長達數年，展現出明顯的長期資本特征。

　　數據統(tǒng)計顯示，社?；鸪钟衅谙拮铋L的個股是中南傳媒，自2012年一季度以來已累計持有55個季度，全國社?；鹚囊蝗M合，位列公司第八大流通股東，持股量合計為1239.00萬股，占流通股比例為0.69%，社保基金持有期限較長的還有華魯恒升、中原傳媒、我武生物等，已連續(xù)持有52、45、44個季度。

　　新進189只個股，減持地產、能源

　　另外，根據東方財富Choice金融終端統(tǒng)計數據，2025年第三季度，社保基金合計新進了189只個股。

　　從持股量維度統(tǒng)計，社保基金在三季度對多只標的進行了 “首次建倉”，其中中國中冶以10035.88萬股的持股量位居新進個股榜首，隆基綠能、海爾智家分別以7907.69 萬股、7487.02萬股的持股量緊隨其后。有分析指出，對中國中冶的新進持倉，體現了基建行業(yè)“穩(wěn)增長”邏輯的堅定布局。而對隆基綠能新進，則體現了對反內卷概念的布局。

　　值得一提的是，社?；鸬臏p持動作同樣值得關注。作為市場 “風向標”，其減持個股的行業(yè)分布與標的特征，透露出機構對部分板塊景氣度的判斷變化。而從減持股數較多的個股所屬板塊來看，能源、地產是減持的重點領域。

（文章來源：每日經濟新聞）

(原標題：社?；?025三季報持倉動向曝光：重倉高端制造與周期龍頭，新進基建新能源消費標的)

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