交銀新生活力靈活配置混合A：2025年第三季度利潤2.86億元 凈值增長率5.78%

　　AI基金交銀新生活力靈活配置混合A（519772）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤2.86億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1386元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.78%，截至三季度末，基金規(guī)模為44.27億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月29日，單位凈值為2.378元?；鸾?jīng)理是楊浩。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，我們對(duì)三季度表現(xiàn)過好的板塊感到擔(dān)憂，除了短期漲幅過大，估值過高（包含了很遠(yuǎn)期的盈利預(yù)測）外，也體現(xiàn)了對(duì)短期景氣度的過分押注，對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的短視；另外，海外算力投資出現(xiàn)的循環(huán)融資也值得警示。在增量部分，除了我們一直投資的優(yōu)質(zhì)公司全球化外，我們傾向于去關(guān)注國內(nèi)經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)的邊際改善信號(hào)。未來，我們將越來越關(guān)注中國自己的價(jià)值重估與成長敘事。

　　截至10月29日，交銀新生活力靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.93%，位于同類可比基金1170/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.38%，位于同類可比基金933/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.97%，位于同類可比基金899/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.43%，位于同類可比基金784/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.5039，位于同類可比基金673/1285。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為25.03%，同類可比基金排名372/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.52%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.02%，同類平均為72.35%。2023年三季度末基金達(dá)到93.5%的最高倉位，2021年三季度末最低，為76.08%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為44.27億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是傳音控股、小商品城、順豐控股、分眾傳媒、九號(hào)公司、中國太保、安克創(chuàng)新、京東方A、順絡(luò)電子、浪潮信息。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：交銀新生活力靈活配置混合A：2025年第三季度利潤2.86億元 凈值增長率5.78%)

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